"علينا جميعاً أن نعيد دراسة الاقتصاد، فكلنا وحتى أعظم قادتنا السياسيين يواجهون مشاكل مع فهم الاقتصاد وهذا لكونه مادة غير خاضعة للتجربة، على الرغم من أنها قد تعطيك الكثير بحال أقدمت على دراستها"
تشارلز ويلان
عام 1974، وفي تمام الساعة الثانية ظهراً بتوقيت جرينتش، بدأت نتائج صدمة نيكسون تتجلى على الذهب بأن ارتفع سعره حوالي 4 اضعاف ما كان عليه قبل أن يصرح الرئيس الأميركي ريتشارد أن الذهب لم يعد مربوطاً بالدولار، المفارقة هنا ليس صعود الذهب فصعوده بعد أن سمعنا من التصريح أن هناك آلاف الدولارات كانت تُطبع دون قيمة هو أمر طبيعي إلا أن ما هو ليس بطبيعي هو صعود الفضة قبل صعود الذهب بحوالي 12 ساعة من التصريح.
آخر التطورات الفنية
بعد هبوط الفضة إلى ما يقارب 22.200 صعدت بقوة وبثلاث شموع يومية صاعدة بنسبة 5% وسطياً نحو 23.44، وهذا ما ثبت قوة القناة السعرية التي تكلمنا عنها في مقالنا السابق عن الفضة.
التحليل الأساسي للفضة من نوع مختلف
"الاقتصادي البارع هو الاقتصادي القادر على استقراء ما تخفيه الأسعار"
تشارلز ويلان
الفضة هي أصل صناعي، وليس تحوطي، وهذا ما يجعلها من حيث التحليل الأساسي قد تتلاقى مع ذات التحليل على الذهب وقد تخالفه ففي الأسبوع الماضي و على الرغم من هبوط الذهب إلا أن الفضة بقيت صامدة في بعض المواقف وإنما حققت صعود يفوقه فحتى هذه اللحظة ومع هذا التحسن الجزئي يمكن القول أن الفضة صعدت حوالي 5% إلا أن الذهب صعد 1% فقط وهذا لا يعد صعود في عالم الذهب كون رقم ناتج عن تذبذب لا أكثر.
في هذا الأسبوع تنتظر الفضة :
1.مخزون النفط، وهو على علاقة عكسية مع الفضة أي انخفاض المخزون يعني ارتفاع أسعار الفضة
2.معدلات الشكوى من البطالة وهي على علاقة طردية معها
3.ندوة جاكسون
4.حديث جيروم بأول
الفضة وعلاقتها مع الدولار
كون الفضة تعتبر أصل صناعي ( أي تدخل في الصناعات)، وبذلك فإن صناع السوق فيها صناعيين على نحو أكبر من كونهم مجرد تجار وهذا يجعلنا نصف السلعة على أنها صناعية أي تمتاز بمواصفات الصناعي والتي نركز بها على أن الصناعي يهمه بشكل كبير
1. سعر الدولار إذا كان خارج الولايات
2.قوة الدولار والتضخم و الأسعار المحيطة بحال كان داخل الولايات
لذلك يمكن القول الفضة بعلاقتها مع الدولار أكبر لكون الدولار يعد وحدة تسعير وليس عملة هذا أولا ً أما ثانياً فإن صفات صانع السوق في الفضة هي صفات صناعية أي تركز على الأسعار بشكل أكبر.
الفضة وعلاقتها مع الذهب
" العلاقة بين الفضة و الدولار عكسية تماماً، مقارنة بالذهب و الدولار التي هي ليست عكسية في كل الظروف، وإنما عكسية مع ما يخبرنا به صانع الدولار مثل خطابات الفيدرالي"
صدمة نيكسون جعلت من الدولار وحدة تسعير أكثر من مجرد عملة ورقية قائمة، وهذا ما يجعل العلاقات ما بين السلع و الدولار تختلف باختلاف نوع تلك العلاقة و نوع المشارك بهذه العلاقة، فمتداول الذهب ( وخصوصاً صانع السوق)، يذهب للذهب خوفا ً من التضخم، ومتداول الفضة يذهب للفضة لكونه بحاجة الفضة، ومتداول النفط تزداد حاجته للنفط وهناك اتفاق يبرم سعر النفط فتختلف طريقة التسعير.
اختلاف هذه المعايير يجعل العلاقات تختلف وعليك نوجه لك أهم قاعدة في هذا الأسبوع ستحتاجها في تعاملاتك مع الفضة:
العلاقة ما بين الذهب و الفضة علاقة استئناف سعري أي كلما سبقت الفضة صعوداً الذهب، أعلم دائماً أن هذا الصعود هو صعود صناعي أي هناك خبر تسرب قد نعلمه الآن لكن نعلمه في المستقبل.
ومن حيث القياس بحال صعدت الفضة 4% فلا بد أن الدولار هبط 2% و الذهب صعد 1% على الأقل.
التحليل الفني للسعر
بالنظر فنياً على الأسعار نلاحظ التالي:
1.السعر يتداول أعلى منطقة سيكولوجية ( منطقة عليها تركيز إعلامي) وهي 22
2.السعر يتداول أعلى الشق السفلي لترن صاعد
3.السعر يتداول بمستوى أقل عمقاً من آخر ثلاث قيعان
4.السعر بهبوطه الأخير يختبر نموذج الراية الاستمراري الصاعد
5.لفوليوم متوسط
6.الزخم مرتفع
7.علائم الحيرة واضحة على الذهب وجلية على الدولار
8.مؤشر الطمع مرتفع على الذهب
الخلاصة الفنية: نظراً لكون علائم الصعود واضحة على الفضة، ولكن الحيرة على الذهب واضحة لارتفاع مؤشر الطمع، فهذا يجعل الصعود القادم على الفضة سيكون عالي المخاطر لا أكثر أي قد يصعد السعر وفقاً لما لدينا من تفسير فني أساسي إلا أن هذا الصعود لا يعتريه الأمان لعدم صعود الذهب معه.
السوق على المدى المتوسط بناء على التحليل الفني
" ليس من الضروري معرفة إلى أين سيذهب الاتجاه بقدر ما يهم أن تعرف كيف ستتصرف مهما حدث فهذا دورك كمتداول"
مارك دوجلاس في كتابه Trading in the zone
كوننا ننطلق من أن السوق بيئة احتمالية و أن أي احتمال فيها وارد، ولا يسعنى سوى أن نرجح احتمال على آخر بحال تحقق شرط هذا الاحتمال وهذا ما يسمى أسلوب الشرط والنتيجة، فعليه نقول:
السيناريو الأول
الشرط: الإغلاق أعلى 23.500، مرتين على التوالي في هذا الأسبوع بعد خبر عنيف مثل خطاب جيروم بأول
دقة السيناريو: 70%
سنرى استهداف سعري لمستويات 24.500 ثم 25.500
السيناريو الثاني
الشرط: فشل الشرط السابق بنسبة كبيرة، أو الإغلاق أسفل 23.100
دقة السيناريو: 20%
بهذه الحالة سنرى استهداف هبوط أقصاه 22
ننوه: أن هناك حالة غموض قدرها10% قادمة من حيرة الذهب.
رأي المحلل الفني
هذه الأحوال في السوق صراحة تذكرني بمقولة وليام شكسبير عندما قال:
تعلم قول لا أدري حينها سيعلمونك حتى تدري.
لذلك الأسواق في فترة تحتاج فيها إلى أن تسأل لا أن تجيب وخصوصاً أننا بمرحلة غموض سعري مع الذهب.
المحلل: عمر الصياح
للمزيد تابعنا على التويتر...
Twitter: @omarsyyah