كيف تتداول بشكل صحيح في سبتمبر؟

السوق حاليا في حالة توقف تام، مع عدم وجود اتجاه واضح

لقد تفوق أداء الأسهم على السندات، ولكن القوة الدافعة الرئيسية كانت بضعة  أسهم لشركات التكنولوجيا الكبيرة

لكن، هناك فرص محتملة في الأسهم الصغيرة والمتوسطة الحجم، حيث ظلت في الغالب راكدة

وبعد الاستمتاع بمسيرة قوية في الفترة من يناير إلى يوليو، التقطت السوق أنفاسها في أغسطس، وشهدت تصحيحًا بنحو 5-6%. الآن، مع بداية شهر سبتمبر، دخلنا شهرًا مليئًا بالتحديات التاريخية.

ومن منظور طويل المدى، دخلنا مرحلة انتقالية مع بداية عام 2023. في الوقت الحالي، تبدو الأسواق غير متأكدة بشأن خطوتها التالية وهي في حالة توقف تام.

معنويات المخاطرة مقابل عدم المخاطرة

المصدر: جولدمان ساكس (NYSE:GS)

يوفر بنك جولدمان ساكس متوسطًا لمؤشرات السوق الرئيسية التي تعمل كمقياس لتحديد ما إذا كنا حاليًا في مرحلة الرغبة في المخاطرة أو تجنب المخاطرة.

تشير الأشكال ذات اللون الأزرق الداكن إلى أن السوق يتمركز حاليًا بشكل مباشر في المنتصف، وهو ما يمثل حالة من التوازن.

الآن، كيف نتحرك في ظروف السوق هذه؟

بالإضافة إلى الاستراتيجيات التي أؤكد عليها باستمرار، مثل إعادة موازنة المحفظة، والحفاظ على المراكز الحالية، ومراجعة توزيع الأصول الاستراتيجية، دعنا نتعمق في بعض الأفكار الإضافية ذات الصلة بإدارة الجوانب التكتيكية لمحفظتك.

التقييمات النسبية

في سيناريو السوق هذا، من الواضح أن الأسهم قد تفوقت على السندات. ولا تزال السندات تعاني في مواجهة تصرفات البنوك المركزية الكبرى والارتفاع الأخير في أسعار الفائدة، بخاصة على الطرف الأقصر من المنحنى، والآن يمتد إلى أسعار الفائدة الأطول أجلا.

من ناحية الأسهم، تجدر الإشارة إلى أن القوة الدافعة الرئيسية في عام 2023 كانت في المقام الأول أسهم 7-8  شركات من شركات التكنولوجيا الأمريكية الكبرى، بما في ذلك أبل (NASDAQ:AAPL) وانفيديا وميتا وألفابت (وآخرين). وفي الوقت نفسه، ظلت الأسهم الـ 493 المتبقية على مؤشر إس آند بي 500 راكدة إلى حد كبير.

مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مقابل مؤشر السندات الإجمالي الأمريكي

المصدر: ديلي شوت

مؤشر ستاندرد آند بورز 500 المرجح المتساوي

المصدر: بلومبرج

كما ذكرنا سابقًا، تفوق مؤشر إس آند بي  500، مدفوعًا بشكل أساسي بحفنة من الأسهم الكبيرة، على كل من السندات والأسهم الصغيرة والمتوسطة.

يدفعنا هذا الوضع إلى استكشاف الفرص المحتملة بين فئتي الأصول الأخيرتين، خاصة لأولئك الذين يتطلعون إلى اتخاذ قرارات استثمارية تكتيكية

اختيار الأسهم في هذا السوق

عندما يتعلق الأمر باختيار الأسهم الفردية، هناك بالفعل بعض الخيارات عالية الجودة المتاحة ضمن قطاع الأسهم.

لتسليط الضوء على اثنين من الصفقات الأخيرة، قمت مؤخرًا بإغلاق مركز قصير الأجل في شركة زووم لاتصالات الفيديو مع ربح بنسبة +8.7٪.

بالإضافة إلى ذلك، فاجأتنا شركة يو آي باث بنتائج ربع سنوية قوية أمس.

ومع ذلك، من المهم أن نتذكر أن المبادئ المعتادة لا تزال سارية، حتى في أوقات عدم اليقين مثل التي نمر بها الآن. يظل الصبر والانضباط من الفضائل الأساسية في عالم الاستثمار.