هذه المعادن تتراجع.. هل حان وقت الشراء؟

• • من المتوقع حدوث نقص قياسي في سوق عقود البلاتين
  • في الوقت نفسه، التزمت وزارة الدفاع الأمريكية بزيادة إمدادات عقود النيكل
  • أسعار عقود البلاديوم عند أدنى مستوياتها منذ 2018

كان عام 2023 مليئًا بالتحديات بالنسبة للمعادن المستخدمة في الصناعة، وخاصة البلاتين والبلاديوم والنيكل، والتي شهدت انخفاضات بنسبة -15.57%، -30.76%، و-31.76% على التوالي منذ بداية العام.

ويمكن أن يعزى هذا الانخفاض في المقام الأول إلى السياسة النقدية المتشددة التي ينتهجها بنك الاحتياطي الفيدرالي، والتي أدت إلى ارتفاع الدولار الأمريكي وزيادة عوائد السندات الأمريكية.

وقد خلقت هذه العوامل بيئة غير مواتية لسوق السلع الأساسية. ومع ذلك، على المدى الطويل قد تواجه السلع ضغوطًا تصاعدية بسبب النقص العالمي الناجم عن زيادة الاعتماد على مصادر الطاقة الكهربائية والطاقة المتجددة، والتي تزيد الطلب على المعادن في هذه القطاعات.

وبالتالي، من المفيد النظر في إمكانية فتح مراكز شراء، والتي يمكن أن تستفيد من الانعكاس المحتمل في السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي.

البلاتين: هل يستطيع الثيران الدفاع عن أدنى مستوياتهم المحلية؟

في الأشهر الأخيرة، اتسمت أسعار البلاتين بعدم اليقين بشأن اتجاهها، مما أدى إلى مرحلة تجميع ضمن نطاق 890 دولارًا - 1000 دولار. على المدى القصير، يعمل الدولار القوي كرياح معاكسة للمشترين، مما يعني اختبار الحد الأدنى لهذا الاتجاه الجانبي.

إذا استمرت ضغوط البيع في السيطرة، فسيكون الهدف التالي هو أدنى مستويات عام 2022، والذي يقع فوق 800 دولار بقليل. من المهم أن نلاحظ أن بيانات التضخم الأمريكية الصادرة اليوم يمكن أن يكون لها تأثير كبير على تقييم المعادن. قراءات التضخم الأعلى من المتوقع يمكن أن تدعم السيناريو الهبوطي بشكل أكبر.

على المدى المتوسط والطويل، يمكن أن يلعب نقص البلاتين دورًا حاسمًا في التطور المحتمل للاتجاه التصاعدي. وفقًا للمجلس العالمي للبلاتين، قد يصل النقص في عام 2023 إلى مليون أوقية، مدفوعًا في المقام الأول بزيادة الطلب بنسبة 27٪ بينما يظل العرض دون تغيير.

النيكل: هل يمكن أن يستمر انخفاض الأسعار؟

بالنسبة للنيكل، هناك احتمال أن يستمر انخفاض الأسعار. وقد يؤدي الضغط المتزايد على مستوى الدعم المحلي، والذي يحوم حول الحاجز النفسي الكبير البالغ 20,000 دولار، إلى اختراق هبوطي في الأيام المقبلة. يمكن أن يتجسد هذا في تشكيل مثلث هابط قائم الزاوية. في مثل هذا السيناريو، سيكون الهدف الطبيعي للبائعين هو الوصول إلى أدنى مستويات الأسعار بالقرب من 18,000 دولار.

قد يجد البائعون في سوق النيكل بعض الدعم في الاتفاقية الموقعة مؤخراً بين وزارة الدفاع الأميركية وشركة تالون للمعادن الكندية، والتي تهدف إلى زيادة إنتاج المعدن بقيمة تزيد على 20 مليون دولار. الهدف الأساسي لهذا المشروع هو تعزيز الإنتاج في منجم في مينيسوتا، مما قد يقلل من اعتماد الشركة على الصين أو روسيا في سلاسل التوريد.

البلاديوم: هل يمكنه الخروج من مرحلة تجميع الأسعار؟

أما البلاديوم، فهو يشترك في العديد من الخصائص مع البلاتين وغالباً ما يستخدم بالتبادل في القطاع الصناعي، وخاصة في صناعة السيارات. في وقت مبكر من هذا الشهر، شهدنا محاولة فاشلة للخروج من نمط التجميع، مما أدى إلى انخفاضات جديدة عند مستويات لم نشهدها منذ عام 2018. ونظرًا للهجوم المضاد القوي من قبل المشترين، فمن المحتمل أن يظل السعر ضمن نطاق التداول الجانبي مع هدف بالقرب من الحد العلوي للنطاق حوالي 1,330-1,340 دولارًا.

إذا استمرت قوة الدولار الأمريكي في التأثير على السوق، فقد يستمر الاتجاه الهبوطي للبلاديوم، مع تحدي محتمل لمنطقة 1,100 دولار. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أنه، كما هو الحال مع البلاتين، فإن عجز المعروض في السوق، والذي يقدر بأقل من مليون أوقية، يمكن أن يقدم الدعم للاتجاه الصعودي على المدى الطويل.