التداول في ظل سوق دموي وأهم الفرص

"إن التنبؤ المالي في ظل سوق يعتريه الغموض هو إدمان أكثر من كونه حاجة أساسية يحتاجها العمل"

مورجان هوسل في كتابه psychology if money

يتفق كل أباطرة المال والاستثمار أن الثراء لا يأتي إلا من خلال الأزمات، فلطالما سمعنا عبارة ورن بافيت والتي تقول اشتري وقت الخوف، وعبارة روبرت كيوساكي و التي تقول أن الثروة تخلق من الأزمات، كما أن هارف إيكر في كتابه عقلية المليونير يقول أن الاتجاهات الصاعدة تصنع دخل لكن الانهيارات في الأسواق تصنع ثروة.

في ظل سوق دموي بكل ما تحمله الكلمة من معنى نتذكر جمل عباقرة هذا المجال، ليبقى السؤال هو الكيفية، فكلنا والمبتدئ منا يدرك أن الانهيار سر الثروة لكن الكيفية والآلية هي التي تبقى مطرح السؤال والذي من أهميتها قد يجعلنا نلقي بالتنبؤ على قارعة الطريق فلا يهم للصراحة في ظل معرفتنا أننا بقاع أو القرب من القاع وكلما نريده هو مجرد خطة محكمة.

آخر التطورات الفنية

في الآونة الأخيرة ما زال الدولار مهيمناً على الأسواق بصعوده نحو مستويات سعرية جديدة إلا أنه في يومي الثلاثاء و الأربعاء بدئنا نرى انحصار هذا الصعود ليتداول المؤشر أسفل 107 والتي قد تبدو إشارة جيدة، جعلت من الذهب يتماسك ضمن مستويات 1820، و الفضة ضمن 21

آخر الأخبار وأثرها على أهم السلع

"في الأخبار لا تركز على ما يريد أن يخبرك به الإعلام، ركز على الأرقام"

توم وليامز في كتابه Master The Market

· في ظل أن الصين في عطلة لهذا الأسبوع سنتوقع من حيث التحليل الأساسي على الأقل استبعاد الصعود وخصوصاً أن الصين هي الداعم الوحيد لأسعار الذهب.

· ارتفعت مؤشرات الخوف لتداول كل من السلع و المؤشرات الأميركية وهذا يجعلنا على يقين بأن الأسواق ما زالت تدور ضمن مستويات غامضة ( أي القواعد الفنية لا تعمل ).

· ارتفاع عوائد السندات يجعل من المستثمرين يميل إليها بعيداً عن الأسواق الدموية.

· الأسواق تنتظر مستويات البطالة والتي هي على علاقة طردية مع الذهب، والفضة والتي ستكون حجة لتصحيح السوق لا أكثر، أي لن تغير من الاتجاه خصوصاً أن السوق بحاجة إلى خبر ذو زخم.

الخلاصة:

من حيث التحليل الأساسي يتوضح لنا:

· السوق غامض وليس بالضرورة أن يحترم التحليل الفني، والمبالغة في التدقيق على الأخبار هو مجرد حركة إعلامية لا تنغر بها.

· السوق لن يكون صاعداً بقوة خلال الفترة القادمة حتى تنتهي عطلة الصين .

التحليل الفني للدولار

في مقالنا السابق عن الدولار بعنوان صعود الدولار لم ينته بعد، وضحنا نظرتنا بأن الدولار ضمن مستويات قياسية، أي تحمل أي يصحح بحركة هابطة من عندها بحال أغلق اسفلها وعليه نرفق التحديث التالي:

بدئ مؤشر الدولار بالانحسار أسفل 107، وإن إغلاقه أسفل 106.5 خلال البورصة الأميركية يجعل من إمكانية التصحيح السعري نحو 105 واردة ولكن إن حدث هذا فإن هذا تصحيح لا هبوط، لأن الهبوط القوي للدولار سيكون بعد أن يكمل الدولار نموذج القناة السعرية.

التحليل الفني لسعر الذهب

"اقتصاد السوق يحثك على العمل الجاد ليس لأنه يكافئ الجادين، ولكن أيضاً لأنه يسحق الخاسرين"

آدم سميث

عام 2007، وبعد أزمة الرهن العقاي صعد الذهب بقوة من 710$، إلى 1023$ وكانت أول مرة نرى فيها الذهب بثلاث أصفار، وبعد حوالي أيام معدودة وفي مطلع عام 2008 أعاد الذهب اختبار 700$ بعلائم ودلائل واضحة على أنها اختبار الوداع.

تكرر الأمر ذاته عام 2011، وبعد أحداث الحادي عشر من سبتمبر عندما صعد الذهب بقوة من مستويات 1200$ إلى 1900$، جراء الظروف الاقتصادية، إلا أنه في ظرف أشهر اختبر مستوى1200$، مرة أخرى قبل أن يعيد استهداف 1900.

طبعاً هناك الكثير من الأمثلة المشابهة لما أسلفنا ذكره لكننا سنكتفي بالمثاليين السابقين لأن الفئة الأكبر تتذكر هذه الأمثلة، وتتمنى حقاً فيما لو أنها عادت ...

كلا النموذجين السابقين نرى صعود لذهب بقوة بعد كارثة اقتصادية، وكلا الصعودين تميزا بذات النسب من الفوليوم، وإعادة الاختبار التي تلت الصعود يسميها الاقتصادي الشهير الدكتور والتر في كتابه ( Naked Trading ) باسم قبلة الوداع، وهو نموذج يشير إلى إعادة اختبار لمستويات صعد منها السعر بقوة، وهذه المرحلة من الإعادة الاختبار كما أنها ستعيد لجميع فرصة إعادة التفكير فيما إذا كان ينوي دخول السوق بشكل جاد، إلا أنها قد تجعل الجميع يخرج عنوة من السوق وهذا لأنه دخل متأخراً، وهذا ما يجعلنا نعيد التفكير في أن الذهب في الوقت الحالي يعيد اختبار مستويات 1800$ والذي صعد منها نيف الحرب الروسية الأوكرانية.

مع هذا التحليل نحن لا نجزم إمكانية الصعود من هذه المستويات وخصوصاً أننا بمنطقة سعرية تجمعية وخصوصاً أن التحليل الفني لا يصلح في الحالات التي يكون الخوف في السوق مرتفع ( قاعد أساسية)، لهذا يهمنا أن نحدد النطاق ونقول أن نطاق تداول الذهب في الآونة القادمة ما بين مستوى 1775 – 1810 وخصوصاً إذا أغلق أسفل مستوى 1810.

نصيحة المحلل

في سوق غامض نحن كمحللين لا نعتمد في خططنا على التحليل الفني بقدر ما نعتمد على القواعد المالية والتي يمكن أن أرشح لك منها التالي:

· في حالات الغموض نلجئ إلى السندات، وإن كان من الصعب نلجئ إلى الذهب.

· في حالات الغموض نحدد النطاق التداولي ونقسم رأس المال المخصص للدخول إلى أربع مراكز مثلاً الذهب بالقرب من قاع لكن لا نعلم متى سيصعد ولا نعلم أساساً إذا كان حتمية الهبوط من هذا المستوى كبيرة لذلك نحدد النطاق و نطاقنا هو 1810 – 1775 وعليه نقوم بتوزيع المراكز الشرائية على أن يكون واحد للدخول المباشر مع، أثنين للتعديل التكلفة، وواحد لتعزيز الشراء بحال زاد يقين الصعود، تطبق هذه القاعدة طبعاً على التداول، وعلى الاستثمار.

· في حالات الغموض نزيد من النسبة المخصصة للطوارئ من 20% إلى 40% وهذا لأن هدفنا أن نبقى بسوق لا أن نربح.

· في حالات الغموض نحاول التركيز على إدارة المخاطر وليس البحث على تبرير فني.

تنويه: أنصحك بشدة أن تقرأ مقال بعنوان الذهب بانهياره يعلمنا أهم الدروس، فهو يحوي على تتمة النصائح.

رأي المحلل الفني

في الختام عزيزي القارئ يهمني جداً أن تدرك أن التعامل مع المجال هو لعبة أرقام تتحكم بها، وليس لعبة أرقام تنبئ بها، فتذكر أن كل الأرقام في هذا المجال لا تبدئ حتى تقرر أنت، لذلك قرر جيداً.

المحلل: عمر الصياح

للمزيد تابعنا على التويتر...

Twitter: @omarsyyah