أصبحت ثلاثة أسهم شراء قوية أكثر إلحاحًا بعد الأخبار الكاذبة.
ارتفع سعر البيتكوين بشكل حاد في منتصف يوم الاثنين، استعدادًا لكسر مستوى المقاومة البالغ 30 ألف دولار. ومع ذلك، بعد فترة وجيزة من الوصول إلى 29.4 ألف دولار، ضاعت المكاسب. وكان السبب وراء هذا الارتفاع هو تقارير كوينتيليغراف غير المؤكدة بشأن X والتي تفيد بأن صندوق آيشيرز لتداول البيتكوين في البورصة التابع لشركة بلاك روك قد حصل على موافقة من هيئة الأوراق المالية والبورصات.
وعلى الرغم من أن هذه الأخبار قد تم دحضها من قبل مصادر متعددة، بما في ذلك إريك بالتشوناس، كبير محللي مؤسسة بلومبرج، فإن سعر البيتكوين التصاعدي واضح. وبعد رفض جميع صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة على مر السنين، تستعد هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) الآن لفتح بوابات رأس المال إلى مجال العملات المشفرة.
وخاصة بعد تخلي هيئة الأوراق المالية والبورصة عن إلغاء قرار المحكمة الذي يقضي بتفضيل تحويل Grayscale Bitcoin Trust (BTC) (OTC:GBTC) من جراي سكايل صندوق تداول البيتكوين في البورصة. وفي أعقاب الاختبار الواقعي، ما هي الأسهم التي ستستفيد أكثر من موافقة صندوق تداول البيتكوين في البورصة الحقيقي؟
مايكرو استراتيجي (MSTR)
إذا كان هناك أي سهم يضمن التعرض للبيتكوين، فهو سهم مايكل سايلور، مايكروستراجي انكوربورايتد. بدأ مبشر البيتكوين بتجميع البيتكوين منذ عام 2020، مستفيدًا من الديون لشراء المزيد. واعتبارًا من عملية الشراء التي تمت في 24 سبتمبر، تمتلك مايكروستراتيجي 158,245 عملة بيتكوين بمتوسط سعر 29,582 دولارًا لكل عملة بيتكوين.
يجعل هذا من MicroStrategy Inc (NASDAQ:MSTR) واحدة من أكبر حيتان البيتكوين العملاقة وصناع السوق المؤثرين، سواء في الاتجاه التصاعدي أو السلبي. وباعتبارها شركة استخبارات أعمال، أعلنت مايكروستراتيجي عن إيرادات بقيمة 120.4 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2023، معظمها من تراخيص البرامج وخدمات الاشتراك. وحقق كلاهما نمواً على أساس سنوي بنسبة 4% و42% على التوالي.
وبالمقارنة بالخسارة الصافية الكبيرة بمبلغ 1.062 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2022، حققت الشركة دخلاً صافيًا قدره 22.2 مليون دولار، أو 1.52 دولارًا للسهم (مخففًا). كما تعاني شركة مايكروستراتيجي من الديون، حيث تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية 265.9٪ وإجمالي المطلوبات 2.54 مليار دولار مقابل 65.97 مليون دولار نقدًا.
وفي العادة، يتجنب المستثمرون الشركات التي تواجه مثل هذه الأرقام، لكن MSTR تضع معظم بيضها في سلة البيتكوين. وفي الواقع، مع تطور أخبار صندوق تداول البيتكوين في البورصة المزيفة، كانت أسهم MSTR على قدم وساق مع ارتفاع أسعار BTC.
ونظرًا للحتمية القريبة للموافقة على صندوق البيتكوين المتداول في البورصة ورد فعل السوق، فمن المرجح أن يتحقق رهان مايكروستراتيجي الكبير. ومنذ بداية العام حتى الآن، كان من الممكن أن يربح مستثمرو MSTR أكثر من مجرد الاحتفاظ بالبيتكوين، حيث حصلوا على اليد العليا بنسبة 125٪ على البيتكوين البالغة 70٪. وتعطي بورصة ناسداك MSTR توصية "شراء قوي" بمتوسط سعر مستهدف يبلغ 433.25 دولارًا أمريكيًا وتقديرًا منخفضًا يبلغ 210 دولارًا أمريكيًا مقابل 324.32 دولارًا أمريكيًا في وقت النشر.
باي بال
لقد قامت شركة معالجة الدفع المهيمنة على السوق، شركة باي بال القابضة، بالكثير من الأمور لإبعاد العملاء. وفي أوائل أكتوبر 2022، أعلنت باي بال عن فرض غرامات على التعبير غير المشروع عن الأفكار. وبعد رد الفعل العنيف الهائل، أوضحت الشركة أن توجيهات الغرامة البالغة 2500 دولار لمثل هذه الانتهاكات تم إرسالها عن طريق الخطأ.
وقد صُدم ديفيد ماركوس، الرئيس التنفيذي السابق لشركة باي بال، من أن مثل هذا المفهوم كان موضع ترحيب، واصفًا اقتراح سياسة باي بال "بالجنون". ومع تزايد الاهتمام الإعلامي السلبي وحملات المقاطعة، أصبحت أسهم PYPL الآن عند أدنى مستوى لها منذ يوليو 2017.
وفي ذلك الوقت، كان سعر البيتكوين أقل من 1700 دولار. ومع ذلك، منذ بداية العام حتى الآن، كانت كلا من شركة سكوير (بورصة نيويورك: $SQ) وشركة باي بال (PYPL) في نفس نطاق الخسارة، عند -31% و-24% على التوالي. ويشير هذا إلى أن معالجات الدفع يتم خصمها بشكل كبير في الوقت الحالي. ومع زيادة أرباح باي بال بنسبة 98.2% على مدار العام، فمن المقدر أن يتم تداولها بأقل من القيمة العادلة بنسبة 46.8%.
ومع إطلاق عملة باي بال يو إس دي المستقرة واستمرارها في الحفاظ على حصة سوقية مهيمنة، فإن الشركة في وضع جيد يسمح لها باستقبال تدفقات العملات المشفرة حيث تحدد البيتكوين مرحلة سوق العملات المشفرة من خلال صناديق الاستثمار المتداولة والتخفيض القادم إلى النصف في أبريل المقبل. وتمنح بورصة ناسداك PYPL تصنيف "قوي" للشراء بمتوسط سعر مستهدف يبلغ 86.07 دولارًا أمريكيًا وتقديرًا منخفضًا يبلغ 60 دولارًا أمريكيًا مقابل 56.76 دولارًا أمريكيًا في وقت النشر.
منصات ريوت
مثل مايكوستراتيجي، شهدت إحدى أكبر شركات تعدين البيتكوين في العالم ارتفاعًا مفاجئًا بسبب الأخبار الكاذبة، حيث ارتفعت بنسبة 4.5٪ اليوم. ومنذ بداية العام حتى الآن، تفوق سهم منصات ريوت (ناسداك:RIOT) على MSTR، حيث اكتسب قيمة تزيد عن 164%.
واعتبارًا من أغسطس، أبلغت الشركة عن معدل تجزئة محقق قدره 14.13، وهو أعلى من متوسط أفضل 10 مناجم بيتكوين، ولكنه ليس كافيًا لاحتلال عرش الماراثون. والأهم من ذلك، أنه بتكلفة ضمنية لإنتاج البيتكوين تبلغ 8400 دولار، جاءت شركة ريوت في المرتبة الثانية، مما يشير إلى أعلى كفاءة في التعدين.
وفي الوقت الحالي، تقدم بورصة ناسداك متوسط السعر المستهدف لشركة RIOT وهو 18.22 دولارًا أمريكيًا، مع تقدير منخفض يبلغ 6.5 دولارًا أمريكيًا، مقارنة بـ 9.28 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد في وقت النشر، مما يمنح شركة RIOT توصية خضراء بشأن "الشراء القوي".
***
نشرت هذه المقالة في الأصل على ذا توكونيست. اطلع على النشرة الإخبارية المجانية لذا توكونيست، فايف مينيت فاينانس، للحصول على تحليل أسبوعي لأكبر الاتجاهات في مجال التمويل والتكنولوجيا.
لا يقدم المؤلف، تيم فرايز، ولا هذا الموقع، ذا توكونيست، أي نصيحة مالية. ويرجى الرجوع إلى سياسة موقعنا الإلكتروني قبل اتخاذ القرارات المالية.