البيتكوين لا تعلن عن أرباح، لكن هذه الشركات تستفيد من صعودها.
بعد اختراق البيتكوين (بتكوين) مستوى المقاومة البالغ 40,000 دولار في 3 ديسمبر، ارتفعت بنسبة 25% خلال الشهر، وهي مستقرة الآن عند نطاق 44,000 دولار. منذ بداية العام حتى الآن، فقط الأسهم ذات النمو المرتفع الاستثنائي هي التي يمكن مقارنتها بمكاسب البيتكوين البالغة 165٪.
ومع ذلك، عند القيمة السوقية البالغة 853 مليار دولار، لا تزال عملة البيتكوين بعيدة عن الذروة التي بلغتها في نوفمبر 2021 والتي بلغت 1.2 تريليون دولار. علاوة على ذلك، فإن سيولة السوق تكون أقل في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة التي تظهر إشارات ركود مقارنة بالدورة السابقة.
تجتمع التخفيضات المتوقعة في أسعار الفائدة، والموافقات على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، وحدث التنصيف الرابع للبيتكوين في نهاية النصف الأول من عام 2024 لتكوين سوق صاعدة جديدة. مع ضغط الاحتفاظ بحصة مهيمنة بنسبة 70٪ من حائزي البيتكوين لفترة طويلة (LTHs)، يمكن أن تتجاوز عملة البيتكوين أعلى مستوى على الإطلاق عند 68.7 ألف دولار في العام المقبل.
ولكن بالنسبة لمستثمري الأسهم، ما هي الشركات التي يمكن أن تستفيد أكثر من ارتفاعات العملات الرقمية الأوسع نطاقًا بقيادة البيتكوين؟
شركة هت 8
ترجع القيمة الرقمية للبيتكوين بشكل أساسي إلى أسسها المادية التي توفرها القدرة الحاسوبية للقائمين بالتعدين. وتخضع شركات التعدين لمراحل بيع وتجميع منتظمة. عندما تضيق هوامشهم، يقومون ببيع احتياطيات البيتكوين مما يعني ضغوط بيع محتملة.
وفي المقابل، عندما يتراجع القائمون بالتعدين، كما حدث مع كور ياسنتيفيك، ينخفض ضغط البيع، وتقل صعوبة التعدين. ويمثل هذا نعمة للمعدّنين المتبقين مع زيادة هوامش ربحهم.
خضعت شركة هت8 الكندية لهذه الدورة، حيث كانت تمتلك 9,113 بيتكوين اعتبارًا من آخر تقرير بتاريخ 31 أكتوبر. وتم تصنيف 7,016 منها على أنها غير مربوطة، مما يعني أن الشركة لم تضمنهم للعمليات. في المتوسط، تنتج هت 8حوالي 3.6 بيتكوين يوميًا.
على الرغم من شتاء العملات الرقمية القاسي بعد عدة حوادث بلغت ذروتها مع كشف احتيال FTX، تمكنت هت 8 من الحفاظ على تدفقاتها النقدية عند 21.1 مليون دولار كندي في الربع الثالث مقارنة بـ 33 مليون دولار كندي في الربع نفسه من العام الماضي.
وفي انعكاس لارتفاع أسعار بيتكوين هذا العام، ارتفعت أسهم هت بنسبة 156%. بالإضافة إلى تعدين البيتكوين، تغطي مواقع مراكز البيانات السبعة لدى هت 8 الخدمات السحابية، والتعلم الآلي، وعرض المؤثرات البصرية. وفي نوفمبر، حصلت الشركة على موافقة المحكمة الكندية لمتابعة الاستحواذ على أربع محطات طاقة تعمل بالغاز الطبيعي في أونتاريو، تنتج 310 ميجاوات لتعدين البيتكوين.
شركة بلوك
ليس سراً أن جاك دورسي هو من أشد المؤيدين للبيتكوين. توفر شركة الدفع التابعة لشركة بلوك طريقة مناسبة للدخول إلى عالم العملات الرقمية عبر تطبيق كاش آب الشهير. في تقرير أرباح الربع الثالث من عام 23، حققت بلوك إيرادات بقيمة 5.62 مليار دولار، منها 43٪ عن طريق البيتكوين.
ارتفع إجمالي أرباح الشركة بنسبة 21% على أساس سنوي لتصل إلى 1.9 مليار دولار، مع نمو بنسبة 27% لإيرادات كاش آب بقيمة 984 مليون دولار. وحققت بلوك من بيع ما قيمته 2.42 مليون عملة بيتكوين من خلال كاش آب، وحققت أرباحًا إجمالية قدرها 45 مليون دولار، بزيادة قدرها 22٪ على أساس سنوي.
بعد الارتفاع السريع للبيتكوين خلال الشهر الماضي، ارتفع سهم SQ بنسبة 40٪، متجاوزًا نمو البيتكوين. استنادًا إلى استطلاع أجرته ناسداك شمل40 محللًا ، يعتبر سهم SQ ذو تصنيف "شراء قوي". ومتوسط السعر المستهدف هو 72.4 دولارًا أمريكيًا مقابل السعر الحالي البالغ 69 دولارًا أمريكيًا. اعلى توقع هو 100 دولار، في حين أن أقل توقع هو 46 دولارًا للسهم.
شركة كوين بيز جلوبال
تعد الموافقة على صندوق استثمار البيتكوين أحد المحركات الرئيسية لارتفاعات البيتكوين في هذه الدورة. تم اختيار كوين بيز جلوبال كجهة حفظ من قبل تسعة من أصل اثني عشر مرشحًا لصناديق البيتكوين المتداولة في البورصة. وهذا ليس مفاجئًا، نظرًا لأن شركة بلاك روك، أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم، اختارت كوين بيز لتقديم خدمات العملات الرقمية للمستثمرين المؤسسيين في أغسطس الماضي.
علاوة على ذلك، تعمل كوين بيز على تنمية العلاقات مع الوكالات الحكومية من خلال بيعها برامج تحليل سلسلة الكتلة لهم. على الرغم من أن المنصة لا تزال تخضع لتدقيق هيئة الأوراق المالية والبورصة، إلا أن كوين بيز تعتبر واحدة من منصات العملات الرقمية الأكثر تدقيقًا وتنظيمًا.
باعتبارها المستفيدة من تدفقات البيتكوين المؤسسية وسوق العملات الرقمية الأكبر مع خروج بينانس الولايات المتحدة من الصورة، فإن كوين بيز في وضع قوي يسمح لها بالاستفادة من السوق الصاعدة القادمة. وبالفعل ارتفعت أسهم كوين خلال هذا العام بشكل حاد بنسبة +321%.
وفي تقرير أرباح الربع الثالث من عام 23، أبلغت كوين بيز عن استمرار تعافي إيرادات المعاملات. ومع وصول إيرادات الربع الثالث إلى 288.6 مليون دولار، فإنها لا تزال بعيدة عن إيرادات الربع نفسه من العام الماضي البالغة 365.9 دولارًا. ومع ذلك، فمن المثير للاهتمام أن تحقق كوين بيز 374.7 مليون دولار من إيرادات المعاملات في الربع الأول من عام 23، بفضل الأزمة المصرفية الإقليمية في الولايات المتحدة.
بالإضافة إلى حفظ العملات الرقمية، تعد كوين بيز جزءًا من اتحاد المركز، وهو الهيئة الإدارية لثاني أكبر عملة مستقرة يو إس دي سي. وأدى هذا إلى تحقيق إيرادات كوين بيز بقيمة 172.4 مليون دولار في هذا الربع، بزيادة 126٪ عن الربع نفسه من العام الماضي. والأهم من ذلك، أن كوين بيز خفضت نفقات معاملاتها، والتي تبلغ الآن 15٪ من إجمالي الإيرادات مقارنة بـ 18٪ عن الربع نفسه من العام الماضي.
استنادًا إلى استطلاع أجرته ناسداك شمل 22 محللًا، يعتبر سهم كوين ذو تصنيف "شراء". ومتوسط السعر المستهدف لسهم كوين هو 95.78 دولارًا مقابل 141 دولارًا حاليًا. أعلى توقع هو 160 دولارًا، في حين أن أدنى توقع هو 35 دولارًا للسهم الواحد، بسبب تقلب أسعار البيتكوين.
***
تم نشر هذه المقالة في الأصل على موقع ذا توكنيست. اطلع على النشرة الإخبارية المجانية لـ ذا توكنيست، خمس دقائق اقتصادية، للحصول على تحليل أسبوعي لأهم الاتجاهات في مجال المال والتكنولوجيا.
لا يقدم المؤلف، تيم فرايز، ولا هذا الموقع، ذا توكنيست، أي نصيحة مالية. يرجى مراجعة سياسة موقعنا على الانترنت قبل اتخاذ القرارات المالية.
يمكنك الاستمتاع بخصم استثنائي يصل إلى 55% على أداة InvestingPro ويمكنك الحصول على خصم إضافي 10% عند استخدام كوبون SAPRO2
الاشتراك من هُنا
أداة InvestingPro هي أفضل أداة تحليل أسهم في العالم وتوفر لك أفضل الترشيحات وأدق البيانات لتسبق الجميع في عالم الأسهم.
