ارتفاع مذهل في سعر الذهب.. ما الذي يمكن أن يوقفه؟

• بدد اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي المتفائل الآمال في أي رفع وشيك لأسعار الفائدة.

• أشعلت اللهجة الحذرة التي اعتمدها بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم أمس انتعاش أسعار الذهب والفضة.

• ارتفع الذهب من جديد إلى ما فوق 2000 دولار، بينما تتطلع الفضة الآن إلى إعادة اختبار مستوى المقاومة البالغ 26 دولارًا.

بعد الارتفاع غير المتوقع إلى أعلى مستوياته على الإطلاق فوق 2,100 دولار للأونصة في بداية الشهر، خضع الذهب لتصحيح ديناميكي بنفس القدر.

وقد تم الكشف عن سيناريو موازٍ للفضة، والتي فشلت مرة أخرى في اختراق مستوى المقاومة الحاسم حول علامة 26 دولارًا للأونصة.

ومع ذلك، تحولت الديناميكيات مع الاجتماع الأخير لبنك الاحتياطي الفيدرالي لهذا العام أمس، والذي اتسم بموقف متشدد من قبل باول وأقرانه. ويقربنا هذا التطور من دورة خفض أسعار الفائدة المحتملة، والتي بدأت بالفعل في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في شهر مارس.

وعلاوة على ذلك، تتوافق العديد من ظروف الاقتصاد الكلي بشكل إيجابي مع المؤشرات الفنية لسوق المعادن الثمينة، مما يمهد الطريق لارتفاع آخر طويل الأجل، خاصة بالنسبة للذهب، الذي يميل إلى الازدهار في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة.

مخططات النقاط الفيدرالية تشير بوضوح إلى تحويل في السياسة

على الرغم من أنه لم يتم الإعلان رسميًا عن ذلك، إلا أن نهاية دورة رفع أسعار الفائدة تبدو وشيكة. ويتجلى ذلك من تصريحات جيروم باول، حيث نصت على ما يلي:

"لم يعد أعضاء اللجنة يرون أن المزيد من رفع أسعار الفائدة أمر مناسب، لكنهم أيضًا لا يستبعدون مثل هذا الاحتمال."

وبينما لا يزال هناك باب مفتوح قليلاً للعودة إلى الزيادات، فإن الاحتمال ضئيل ويتوقف على حدث البجعة السوداء.

ويدعم هذا الشعور المخططات النقطية التي وضعها بنك الاحتياطي الفيدرالي والتي تشير إلى ميل قوي نحو خفض أسعار الفائدة في السنوات القادمة.

المصدر: بنك الاحتياطي الفيدرالي

وفي الوقت الحالي، يفترض متوسط ​​التوقعات للمستقبل مستوى 4.6%، وهو ما يعني ضمناً أربعة تخفيضات على الأقل بمقدار 25 نقطة أساس لكل منها في عام 2024. كما انحرفت الاحتمالية بشكل حاد عندما يتعلق الأمر بالتخفيض الأول لأسعار الفائدة، والذي يشير إلى 60% لسعر الفائدة.

ونتيجة لذلك، فإننا نشهد انخفاضًا في قيمة الدولار الأمريكي مقابل معظم العملات جنبًا إلى جنب مع انخفاض عوائد السندات، والتي يبدو أنها بيئة مثالية لارتفاع أسعار السلع الأساسية بما في ذلك الذهب والفضة.

ويحدث كل هذا على خلفية نمو قوي نسبيًا للناتج المحلي الإجمالي وسوق العمل القوي، والذي، مع انخفاض التضخم، لا ينبغي أن يكون له مستقبل أو تأثير كبير على قرارات خفض أسعار الفائدة.

الرؤية الفنية للذهب: الزخم القوي قد يمحو الانخفاضات

تميزت الأيام القليلة الماضية باستمرار الحركة التصحيحية الديناميكية، مما أدى إلى انخفاض تقييم المعدن الملكي قليلاً إلى ما دون الحاجز النفسي البالغ 2000 دولار للأونصة.

وتشير موجة الطلب الحالية بوضوح إلى احتمال نهاية الحركة التصحيحية واستمرار الحركة شمالاً في الأيام التالية.

وسيكون الاختبار الرئيسي لقوة المضاربين على الارتفاع هو انخفاض منطقة العرض المحلية بحوالي 2040 دولارًا للأونصة. وإذا تمكن المشترون من تجاوز هذه المنطقة، فسيكون الهدف الطبيعي التالي هو الحد الأقصى التاريخي الواقع بالقرب من 2150 دولارًا للأونصة.

العرض الفني للفضة: هل هناك احتمالات باختبار مستوى مقاومة آخر؟

تحركت الفضة، مثل الذهب، في الأيام الأخيرة في إطار موجة دافعة هبوطية ديناميكية، والتي تمثل، من وجهة نظر فنية، دفاعًا متجددًا عن منطقة المقاومة الرئيسية، والتي تقع في منطقة سعر 26 دولارًا للأونصة.

إذا تحقق السيناريو التصاعدي، الذي أصبح الخيار الأساسي بعد اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم أمس ورد فعل السوق، فإن إعادة اختبار المستوى المشار إليه هو الهدف الرئيسي للمشترين.

وإذا أمكن التغلب على هذه العقبة، فسيتركز اهتمام المضاربين على الارتفاع على الحد الأقصى لعام 2021 الذي ينخفض ​​عند 30 دولارًا للأونصة.

***

يمكنك بسهولة تحديد ما إذا كانت الشركة مناسبة لملف تعريف المخاطر الخاص بك عن طريق إجراء تحليل أساسي مفصل على InvestingPro وفقًا لمعاييرك. وبهذه الطريقة، سوف تحصل على مساعدة احترافية للغاية في تشكيل محفظتك الاستثمارية.

وبالإضافة إلى ذلك، يمكنك الاشتراك في InvestingPro، وهي واحدة من أكثر المنصات شمولاً في السوق لإدارة المحافظ والتحليل الأساسي، وهي أرخص بكثير مع أكبر خصم لهذا العام (يصل إلى 60%)، وذلك من خلال الاستفادة من يوم الاثنين السيبراني الممتد الخاص بنا.