عند تحليل تحركات العقود الآجلة للذهب في أعقاب النغمة الهبوطية في العقود الآجلة لمؤشر الدولار بعد عطلة نهاية أسبوع ممتدة، يتضح أن هناك أوقات صعبة تنتظر المضاربين على ارتفاع الذهب الذين يسعون جاهدين لإعادة اختبار الذروة التي تأسست في 1 ديسمبر 2023.
ومن المؤكد أن حركة السعر منذ يوم الجمعة تبدو بمثابة مؤشر أولي لضغوط البيع المستمرة هذا الأسبوع، على الرغم من تشكيل "تقاطع تصاعدي" على الرسم البياني اليومي يوم الجمعة الماضي.
تؤكد جلسة التداول اليوم تزايد ضغوط البيع حيث لا يزال الذهب في منطقة التشبع في الشراء، مما أدى إلى تشكيل "الرجل المشنوق" والذي من المرجح أن يتحول إلى شمعة "الإرهاق" في جلسة اليوم لتحديد استمرار الانخفاض الحاد خلال فترة الراحة من الاسبوع.
وعلى الرغم من الحركة الوعرة التي قام بها المضاربون على ارتفاع الذهب يوم الاثنين، لا يزال كبار المضاربين على الانخفاض يسيطرون فوق مستوى 2064 دولارًا. كما تشير هذه الحركة إلى أنه إذا وجدت العقود الآجلة للذهب انهيارًا دون الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك اليومي لتسعة أيام وهو 2053 دولارًا، فقد يدفع ذلك الذهب لإعادة اختبار الدعم الثاني عند المتوسط المتحرك اليومي 18، حاليًا عند 2041 دولارًا، خلال بقية الأسبوع.
ومن ناحية أخرى، إذا وجد السعر اختراقًا فوق مستوى المقاومة الكبير عند 2082 دولارًا، متبوعًا بحركة مستدامة فوق هذه المقاومة القوية، فقد يؤدي ذلك إلى تمديد المعنويات الإيجابية بين المضاربين على ارتفاع الذهب.
ومما لا شك فيه أن التحركات المتقلبة يمكن أن تتبع العقود الآجلة لمؤشر الدولار التي انخفضت إلى أدنى مستوى لها منذ خمسة أشهر يوم الجمعة قبل عطلة نهاية الأسبوع الطويلة، مع بيانات التضخم الأمريكية الأكثر برودة من المتوقع والتي تدعم وجهة النظر القائلة بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض تكاليف الاقتراض في العام الجديد.
وانخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.08% إلى 101.7 بعد تراجعه إلى مستوى 101.42، وهو أدنى مستوى له منذ أواخر يوليو. ومما لا شك فيه أن مؤشر الدولار في طريقه لإنهاء العام بانخفاض حوالي 2٪. وتراجع الدولار يوم الجمعة إلى أدنى مستوياته في تسع سنوات مقابل الفرنك السويسري وانخفض بنسبة 0.02%.
كذلك، ستزيد التوقعات المتزايدة بانخفاض مخاطر الركود بسبب وجهة نظر بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن التخفيضات القادمة في أسعار الفائدة من التقلبات بالنسبة للمعدن الأصفر.
لكن الإرهاق سيبدأ خلال الأسابيع المقبلة، مع تزايد قوة العقود الآجلة لمؤشر الدولار.
وأخيرًا، أخلص إلى أن تراجع هذا الخوف من الركود من المرجح أن يتسبب في بقاء المضاربين على الذهب عدوانيين حتى الاجتماع القادم للاحتياطي الفيدرالي المقرر عقده في 31 يناير/فبراير. 1، 2024.
ولذلك سيكون من المثير للاهتمام رؤية مستوى الإغلاق الشهري للعقود الآجلة للذهب في ديسمبر 2023 ويناير 2024، حيث ستشير الشمعتان الشهريتان إلى الكثير حول الحركة الاتجاهية الإضافية للذهب في عام 2024.
***
إخلاء المسؤولية: قد يكون كاتب هذا التحليل أو لا يكون لديه أي مركز في العقود الآجلة للذهب. ويمكن للقراء اتخاذ أي مركز تداول طويل أو قصير على مسؤوليتهم الخاصة.