واصل سوق الذهب اختبار الدعم الذي يزيد قليلاً عن 2000 دولار للأونصة، ويكافح من أجل جذب الزخم الصعودي مع استمرار ضغوط التضخم التي كشفت عنها بيانات مؤشري أسعار المستهلكين والمنتجين هذا الأسبوع.
قالت وزارة العمل يوم الجمعة إن مؤشر أسعار المنتجين ارتفع بنسبة 0.3٪ الشهر الماضي بعد تراجع بنسبة 0.1٪ في ديسمبر. حيث كان الاقتصاديون يتطلعون إلى زيادة بنسبة 0.1٪ فقط.
وعلى أساس سنوي تسارع المؤشر مقارنة بالتوقعات ولكنه تباطأ مقارنة بالقراءة السابقة، حيث سجل 0.9% عن شهر يناير، فيما كانت التوقعات تشير إلى ارتفاع بـ 0.6%، وسجل في ديسمبر 1%.
باستثناء الغذاء والطاقة، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي بنسبة 0.5%، مقابل التوقعات أيضًا بارتفاع بنسبة 0.1%. فيما قفز مؤشر أسعار المنتجين باستثناء الغذاء والطاقة والخدمات التجارية بنسبة 0.6%. وعلى أساس سنوي سجل 2%، فيما كانت التوقعات عند 1.6%، وكانت القراءة السابقة قد سجلت 1.8%.
يأتي التقرير بعد أيام فقط من إظهار مؤشر أسعار المستهلك أن التضخم ظل مرتفعًا بشكل مطرد على الرغم من توقعات الاحتياطي الفيدرالي بالاعتدال خلال العام. وارتفع مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 3.1% عن العام الماضي، بانخفاض عن مستواه في ديسمبر/كانون الأول، لكنه لا يزال متقدماً بفارق كبير عن هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي المتمثل في التضخم بنسبة 2%.
وعلى أساس أساسي، والذي يركز عليه بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر كمقياس للتضخم على المدى الطويل، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 3.9٪. حيث يختلف مؤشر أسعار المستهلك عن مؤشر أسعار المنتجين لأنه يقيس الأسعار التي يدفعها المستهلكون فعليًا في السوق.
انخفضت الأسواق بشكل حاد بعد قراءة مؤشر أسعار المستهلكين يوم الثلاثاء، وكانت هناك مخاوف من أن يؤدي رقم مؤشر أسعار المنتجين المتجاوز للتوقعات أيضًا إلى حدوث هزة أخرى في توقعات الفائدة.
وفي غضون ذلك، قلص متداولو العقود الآجلة المرتبطة بسعر الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الجمعة الرهانات على أن البنك المركزي الأمريكي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة في يونيو بعد أن أظهر تقرير حكومي أن مؤشر أسعار المنتجين ارتفع بأكثر من المتوقع في يناير.
قبل التقرير، الذي أظهر أن المقياس الأساسي لمؤشر أسعار المنتجين ارتفع بنسبة 0.5٪ عن الشهر السابق، وضع المتداولون احتمالًا بنسبة 75٪ تقريبًا لخفض سعر الفائدة الأول من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في يونيو. ولكن بعد التقرير، انخفض احتمال خفض سعر الفائدة في يونيو إلى ما يزيد قليلاً عن 50%، بناءً على سعر العقود الآجلة للأموال الفيدرالية.
شهد سوق الذهب بعض ضغوط البيع في رد فعله الأولي على أحدث بيانات للتضخم في الولايات المتحدة. حيث يتم تداول العقود الآجلة للذهب لشهر أبريل الآن عند 2,012 دولار للأوقية، بانخفاض 0.13% خلال اليوم.
يولي الاقتصاديون اهتمامًا وثيقًا بأسعار المنتجين حيث يُنظر إليها على أنها مؤشر رئيسي. ويعني ارتفاع أسعار هذا المؤشر أن الشركات سوف تنقل التكاليف المرتفعة إلى عملائها مما يرفع مؤشر أسعار المستهلكين.
أدت المخاوف المتزايدة من التضخم الناتجة عن أحدث أرقام مؤشر أسعار المنتجين إلى دفع المتداولين إلى تأجيل موعد تخفيض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. إذ لا يزال خفض سعر الفائدة في شهر مارس غير مطروح على الطاولة وترى الأسواق أن هناك فرصة أقل من 30٪ للتحرك في شهر مايو.
مشتريات البنوك المركزية
من المتوقع أن يستمر التضخم المتجاوز للتوقعات، الذي أجبر بنك الاحتياطي الفيدرالي على الحفاظ على مستوياته التقييدية المرتفعة لفترة أطول في السياسة النقدية، في الضغط على سوق الذهب. ومع ذلك، قد لا يكون هناك الكثير من ضغوط البيع، إذ من المقرر أن يساعد الطلب المكثف من البنوك المركزية على دعم السوق.
سيطر الطلب على الذهب من البنوك المركزية على سوق المعدن الأصفر خلال العامين الماضيين، ومن المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه حتى عام 2024، وإن كان بوتيرة أبطأ قليلاً.
وفي آخر تعليقاته على وسائل التواصل الاجتماعي، أشار كريشان جوبول، كبير محللي مجلس الذهب العالمي، إلى أن بنك الاحتياطي الهندي والبنك المركزي لجمهورية تركيا قاما بزيادة احتياطياتهما من الذهب في الشهر الأول من العام الجديد.
وبحسب المنشور، اشترت الهند تسعة أطنان من الذهب الشهر الماضي، وهي أول عملية شراء لها منذ أكتوبر.
وفي الوقت نفسه، زادت تركيا حيازاتها الرسمية من الذهب بمقدار 12 طنًا. وقال جوبول: "يبلغ إجمالي مخزونات الذهب في تركيا الآن 552 طنًا، أي أقل بنسبة 6٪ فقط من أعلى مستوى على الإطلاق البالغ 587 طنًا في فبراير 2023".
ووفقا لبيانات مجلس الذهب العالمي، اشترت البنوك المركزية 1037 طنا من الذهب العام الماضي، متجاوزة الرقم القياسي لعام 2022 بمقدار 45 طنا فقط.