الفرص تغادر باكراً

"الحياة لا تمنح الفرص إلا لراغبين"

  تشي جيفارا

عام 2009 استقبل هال فيني عائده الأول من التعدين على شبكة البيتكوين ، وهو أول شخص قام بتعدين البيتكوين بعد ساتوشي ناكاموتو مخترع البيتكوين ، هال فيني كمبرمج ومشفر بعد قراءته للورقة البيضاء وفهم السياسة النقدية  الخاصة بالبيتكوين قام بمقارنه جميع ما يوجد في العالم من ثروة آنذاك (التي كانت تقدر 100 ترليون)  بعدد البيتكوين المحدود 21 مليون ، ليتوقع أن سعر البيتكوين هو 10 مليون دولار في حال تم اعتماده كمعيار نقدي عالمي في فترة فعلياً كان فيها سعر البيتكوين لا يتعدى النصف دولار.

هال فيني لم يكن الشخص الوحيد الذي استطاع استقراء البيتكوين باكراً لهذه الدرجة ، وإنما هناك الكثير ولكن التاريخ لا يسجل لك بحال كنت لا تسجل لنفسك ، جيرمي من المستثمرين الذين نشروا على التويتر ، وعلى اليوتيوب عام 2013 حول أهمية البيتكوين وأنه سيحقق مستويات سعرية.

آخر التطورات الفنية

منذ يوم وعدة ساعات أكمل البيتكوين التنصيف الرابع له، لينخفض عائد البيتكوين 50% فيتلقى بهذه الحالة المعدن نصف ما كان يتلقاه سابقاً.

التنصيف وأهم ما يجب أن تعرفه

"لا قيمة لرجل الاقتصاد دون الاحصائيات"  

الطبيب صالح 

1. التنصيف (Halving) ، هو انخفاض العائد الذي يتلقاه  المعدن (Miner) نتيجة تقديمه طاقة حاسوبية لشبكة Blockchain  الخاصة في البيتكوين.

2. تقوم تقنية سلسلة الكتل على تسجيل الحوالات ، التي تتم بين الأشخاص المشاركين في الشبكة ، ضمن كتلة وتضاف هذه الكتلة إلى سلسلة بعد تشفيرها وحتى يتم تشفيرها لكي لا تتعدل في المستقبل فإنها ستحتاج إلى طاقة حاسوبية وهنا يأتي دور المعدن الذي يساهم في تقديم هذه الطاقة بهدف الحصول على هذا العائد وإذا انتهى البيتكوين الغير معدن يبقى العائد هو استقطاع رسوم تحويل تذهب إلى المعدن.

3. التنصيف كتقنية فهو جديد كلياً ولكنه كآلية عمل فهي قديمة نوعاً ما حيث كانت هذه الآلية تطبق على الأسهم التي يتم تداولها بعنف ودون استقرار وذلك بهدف حفظ قيمة السهم وتقليل حامليه ، أي عندما كانت شركة معينة تتعرض لبيع وشراء أسهمها بكثرة تقوم بتخفيض عائد سهمها وبالتالي يرتفع سعر سهمها فتحافظ على المستثمرين ذوي الجودة المرتفعة وتحاول إبعاد المضاربين.

4. كل عملية تنصيف لها نصف أثر التنصيف السابق كون ما تم تقليله من عائد أقل كمقدار من التنصيف السابق مثلاً إذا كان التنصيف السابق ساهم في خفض العشوائية بنسبة قدرها 50% فإن هذا التنصيف سيساهم في خفض العشوائية بنسبة قدرها 25%.

التنصيف والاحصاء وأهم الدورات الزمنية

بالنظر احصائياً على بيانات السعر لكل تنصيف ( Halving   )  سابق يمكن أن نقول التالي:

إن متوسط صعود السعر في كل ( Bull Run  ) يلي الهالف هو 538% ، وكون التنصيف بهدف حفظ القيمة فإن النسبة قيد المنال وليست صعبة على سلوك السعر.

الصعود الحقيقي يبدأ في السنة التي تلي الهالف وليس في سنة الهالف ، لأنه بالنظر إلى البيانات السعرية (الصورة في الأسفل) نلاحظ أن الصعود الأكبر يكون في السنة التالية.

ينخفض البيتكوين في الأيام التي تلي التنصيف لمدة 28 يوم بمعدل انخفاض وسطي قدره 16% ( هذا ما لاحظناه على البيانات الإحصائية لكل هالف سابف ) ، وهذا كأقل تقدير يمكن أن نبرره بأن المعدنيين يخرجون من سوق تعدين بعد انخفاض العائد مما يسبب كميات كبيرة من البيع بشكل عاطفي.

إن متوسط عدد أيام الصعود في كل Bull Run دون أي تراجع 25يتعدى 25% هو 364 يبدأ العد فيها من اليوم  28 الذي يلي يوم الهالف.

لهذا نقول إن أفضل وقت للشراء هو بعد مضي 28 يوماً على الهالف كوننا ننتظر تصحيح قدره 16% سيستهدف فيها السعر مستوى 55 - 50

التنصيف وأثره على حفظ القيمة

كون التنصيف يساهم في حفظ القيمة فإن هذا نراه على البيتكوين من خلال استقصاء سلوك حاملي البيتكوين من خلال ما يسمى Chain analysis  وهو تحليل حركة السعر بناء على انتقال الأموال من طرف إلى آخر مع معرفه هدف الانتقال ومعرفة الهدف يكون من خلال مكان التخزين فمن البديهي أن نعرف أن شخص ما يقوم بادخار البيتكوين لهدف زمني بعيد عندما يقوم بالشراء من منصة مركزية ويحول أمواله إلى محفظة باردة.

بالاستعانة بموقع Blockchain  نلاحظ ارتفاع مبالغ التحويل ولكن انخفاضها كعدد ، مع ارتفاع الحوالات التي تكون من منصة مركزية إلى منصة باردة وهذا ما يجعلنا نقول أن البيتكوين بدء كحفظ قيمة أكثر من مجرد معاملة التقنية كآلية تحويل.

التحليل الفني للسعر

" في عالم القياس، أنت تحدد هدفًا وتسعى لتحقيقه، في عالم الاحتمالات، يمكنك تحديد السياق وترك الحياة تتكشف"

بنجامين وروزاموند زاندر

بالنظر فنياً نلاحظ

تتركز النسبة الكبيرة من الفوليوم السعري عند 70k  ، وكون السعر أعلى من المتوسط فهذا دليل قاطع على أنها منطقة دخول القطيع التداولي وليس منطقة صانع السوق.

النسبة الثانية الأقرب إلى المتوسط تتركز عند 50k – 55k وكونها قريبة من المتوسط فهي منطقة صانع السوق ، وهي توافق التحليل الاحصائي وبالتالي هي أفضل منطقة للشراء.

الخلاصة:

نتوقع تصحيح خلال الفترة القادمة نحو 50 – 55 شرط الإغلاق السعري أسفل 60 لثلاث أيام على التوالي.

بحال عدم تحقق الشرط:

نتوقع تداول عرضي لفتر طويلة لا تقل عن شهر ونصف.

على المدى البعيد

في ظل ما لدينا من معطيات يمكن القول أن السعر إلى تحقيق مستوى لا يقل عن 150k  في نهاية عام 2025.

رأي المستشار 

إن السوق في هذه الفترة يذكرني حقيقة بمقولة جيسي ليفرمور والتي ذكرت في رواية كتبها الصحفي إدوين عنه تحت مسمى Reminiscences of a Stock Operator ، والتي تقول " هي أن جميعنا ينظر إلى الفرص التي صعدت بقوة بعين فيها مشاعر الغبطة والندم  ولكن لو عاد بنا الزمن إلى  ذات هذه الفرص لنظرنا إليها بعين تعتريها نظرات السذاجة بأنه من المستحيل أن تكون هذه فرصة"

إن أي مبرمج اليوم يدرك ماهية البيتكوين نتيجة لما يعلم عن هذه التقنية ، وأي مستثمر ذو خلفة ثقافية واسعة يعلم أن السوق فيه الكثير من الفرص ولكن هذه الفرص لا تظهر على العلن ولو ظهرت فهي بعد أن فات الأوان كم منكم استهجن أن الذهب إلى  قمة جديدة وكم منكم استهجن أن البيتكوين إلى قمة جديدة.

في الختام عزيزي القارئ تذكر أن السوق يتطلب منك معرفة فجة وواسعة حول ما فيه حتى تكون على دراية بأن تقسيم القطاعات أمر جيد ، وتقسيم الدخول أمر ممتاز ومعرفة كل ما يلزم لاستقراء هذا القطاع هو الغاية من السوق وأن الدخول إلى السوق دون معرفة هو كدخول حرب دون سلاح ، خصوصاً أنك تنافس بيئة تحوي نخبة من عباقرة هذا الكون.

المستشار عمر جاسم آل صياح