إذا كان هناك أي اتجاه أصبح واضحًا بشكل صارخ في السنوات الأربع الماضية، فهو أن المستثمرين يراهنون على الحصان الرابح المتصور. وينبع هذا التصور إلى حد كبير من تركيز القيمة السوقية في القمة. وفي عام 2020، كان لأكبر 10 شركات على مؤشر إس أند بي 500 (SPX) وزن 58.9% من الشركات.
وفي عام 2024، ارتفعت هذه النسبة إلى 77.2%، وهي نسبة مماثلة لمستوى ما قبل الركود العظيم خلال عام 2007. ومنذ بداية العام وحتى الآن، دفعت هذه الشركات المختارة مؤشر SPX إلى تحقيق مكاسب بنسبة 17.38%. وإلى جانب ناسداك المركب (IXIC)، وصل مؤشر SPX إلى أعلى مستوى جديد له على الإطلاق يوم الجمعة الماضي.
وعلى الرغم من أن هذا الأمر قد يشير إلى توقيت سيئ لدخول السوق، إلا أن التاريخ أظهر أن الارتفاعات الجديدة تميل إلى تسريع المكاسب. وعندما حلل جيه بي مورجان بيانات سوق الأسهم بين عامي 1988 و2020، كشف عن عوائد بنسبة 50.4% على مدار ثلاث سنوات عند شراء الأسهم في فترات الارتفاعات القياسية على الإطلاق.
ولكن ما هي الأسهم التي من المرجح أن تصل إلى أعلى مستوياتها التي تبلغ 1 تريليون دولار؟
شركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات
حتى مع وجود التوترات بين الصين والولايات المتحدة على المشهد، ليس من السهل العثور على سهم ذي خندق أوسع من شركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات (بورصة نيويورك:TSM). ومن بين الشركات الرئيسية في مجال أشباه الموصلات، مثل ايه إم دي (ناسداك:AMD)، وإنفيديا (ناسداك:NVDA)، وانتل (ناسداك:INTC)، فإن الأخيرة فقط هي التي تمتلك مسابك الرقائق الخاصة بها. ومع ذلك، في حين تهدف إنتل إلى أن تصبح ثاني أكبر مسبك للرقائق، محصورة بين شركتي تس إس إم سي وسامسونج (KS:005930) بحلول عام 2030، فإن الشركة تتطلع إلى طريق وعر أمامها.
وعلى النقيض من ذلك، فإن شركة تي إس إم سي ليست فقط أكبر مُصنّع للرقائق في العالم، ولكنها تحظى أيضًا بالدعم الكامل من حكومة الولايات المتحدة الأمريكية كمسألة سياسة خارجية. وفي الربع الأول من عام 2024، تجاوزت شركة تي إس إم سي توقعات الإيرادات والأرباح، مستفيدة من الطلب المتزايد على الذكاء الاصطناعي. وبينما ارتفعت إيرادات الشركة بنسبة 16.5% على أساس سنوي، ارتفع صافي دخلها بنسبة 8.9%.
وبالنسبة لأرباح الربع الثاني، المقرر إجراؤها في 18 يوليو، من المرجح أن يستمر نمو تي إس إم سي استنادًا إلى "الطلب النهم المرتبط بالذكاء الاصطناعي على قوة الحوسبة الموفرة للطاقة"، وفقًا لسي سي ويي، لرئيس التنفيذي لشركة تي إس إم سي. وباستثناء البجعات الجيوسياسية السوداء، فإن الشركة هي أول شركة تتخطى قيمتها السوقية تريليون دولار بشكل مستدام في غضون أسابيع من 983.07 مليار دولار حاليًا.
وعند مستوى سعره الحالي البالغ 189.13 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، فإن سهم Taiwan Semicond.Manufacturing Co (NYSE:TSM) يبلغ تقريبًا ضعف متوسط سعره خلال 52 أسبوعًا البالغ 117.71 دولارًا أمريكيًا. وبعد أن تجاوز بالفعل متوسط السعر المستهدف في بورصة ناسداك البالغ 182.56 دولارًا، يبدو أن سهم TSM يتجه نحو سقف 218 دولارًا بدلاً من ذلك.
بيركشاير هاثاواي
في الوقت الذي وصلت فيه حالات إفلاس الشركات الأمريكية إلى أعلى مستوى لها في شهر يونيو منذ عام 2020، يجب على المستثمرين النظر في محفظة وارن بافيت من الانكشافات. وعبر قطاعات التكنولوجيا (49.9%) والتمويل (20.9%) والسلع الاستهلاكية الأساسية (11.8%) وقطاع الطاقة (10.1%)، تقدم شركة بركشاري هاثاواي (بورصة نيويورك:BRKb) (بورصة نيويورك:BRKa) الكثير من التنويع بينما تسبح أيضًا في السيولة النقدية (رقم قياسي بلغ 189 مليار دولار بنهاية الربع الأول من عام 24).
وتستعد هذه القطاعات لتحصين أرباحها النهائية من التخفيضات المتوقعة في أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. ووفقًا لبيانات سيتي ريسرش الأخيرة، من المرجح أن يقوم البنك المركزي بخفض 200 نقطة خلال الاجتماعات الثمانية القادمة للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.
وعلاوة على ذلك، تمتلك بيركشاير برنامجًا قويًا لإعادة شراء الأسهم، حيث أعادت 9.2 مليار دولار للمساهمين خلال عام 2023. وفي مارس الماضي، قامت الشركة الاستثمارية القابضة بتسريع وتيرة إعادة الشراء لتعزيز ثقة المستثمرين.
وعند السعر الحالي البالغ 411.80 دولارًا، يكون سهم BRK.B أعلى بكثير من متوسط سعر السهم على مدار 52 أسبوعًا البالغ 378 دولارًا للسهم. ويضع متوسط توقعات وول ستريت جورنال للسعر سهم BRK.B عند 460.11 دولارًا، وحتى السعر الأقل تفاؤلاً عند 430.22 دولارًا أعلى من مستوى السعر الحالي. تبلغ القيمة السوقية الحالية لبيركشاير 875.97 مليار دولار.
تسلا
بعد أن تم تفويضها إلى منطقة الأداء السلبي منذ بداية العام حتى تاريخه، بدأت نقطة تحول شركة تسلا (ناسداك:TSLA) بتجاوزها تسليمات الربع الثاني الأسبوع الماضي. ويتكهن المستثمرون الآن بأن نقطة تحول أخرى قد تحدث في الثامن من أغسطس، وتتمحور حول الروبوتات.
وقد أثبتت الشركة الرائدة في مجال تصنيع السيارات الكهربائية بالفعل أنها يمكن أن تكون شركة بقيمة تريليون دولار، بعد أن تجاوزت هذه العتبة في أكتوبر 2021. وفي الوقت الحالي، لا يزال سهم TSLA أقل من أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا عند 299.29 دولارًا، عند 256.11 دولارًا للسهم الواحد.
وقد رفع دانيال آيفز، المحلل لدى ويدبوش السعر المستهدف لسهم TSLA من 275 دولارًا إلى 300 دولار، في حين انخفض السعر المستهدف لشركة إرك انفيست إلى 2600 دولار بحلول عام 2029، شريطة أن تتحقق رؤية إيلون ماسك للقيادة الذاتية الكاملة (FSD).
ومن المُقرر أن تُعلن الشركة عن أرباحها للربع الثاني من العام، في 23 يوليو، والتي من المتوقع أن تبلغ 0.47 دولار أمريكي للسهم الواحد. وتبلغ القيمة السوقية الحالية لشركة تسلا 785.79 مليار دولار.
***
لا يقدم الكاتب، تيم فرايز، ولا هذا الموقع الإلكتروني، ذا توكونيست، استشارات مالية. كما يُرجى الرجوع إلى سياسة موقعنا الإلكتروني قبل اتخاذ قرارات مالية.