ماذا يحدث؟ ألا ينبغي للذهب أن يرتفع بعد خفض أسعار الفائدة؟
قد يحدث ذلك، ولكنه قد ينخفض أيضا، والاحتمال الأخير هو الأكثر تكرارا في الواقع. يا لها من فكرة مجنونة، أليس كذلك؟ مع انخفاض تكلفة المال (أسعار الفائدة)، يجب أن يكون الذهب أكثر جاذبية للمستثمرين (لا يدفع أي أرباح)، لذلك يجب أن يرتفع سعره، أليس كذلك؟
خطأ. فالأمور ليست بهذه البساطة. حيث إن أسعار الفائدة الحقيقية هي التي تهم الذهب (مع الأخذ في الاعتبار التضخم المتوقع أيضًا)، بالإضافة إلى ذلك، إنها مسألة ما يتوقعه المشاركون في السوق قبل التحرك. والآن، تتوقع السوق بالفعل أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة - تحركات الأسعار التي من المفترض أن تحدث بناءً على تخفيضات أسعار الفائدة هذه (من المتوقع ثلاثة تخفيضات هذا العام)، ربما حدثت بالفعل.
دعونا نلقي نظرة على أداة سي إم إي (NASDAQ:CME) لمراقبة الاحتياطي الفيدرالي.
كما ترى، لا يتوقع الناس تخفيضات في يوليو، ولكنهم يتوقعون رؤيتها في مناسبات منتظمة. وإذا فشل بنك الاحتياطي الفيدرالي في تنفيذ التخفيضات الثلاثة، فسوف يُنظر إلى ذلك على أنه حدث مفاجئ متشدد (ربما هبوطية).
ولكن في الواقع، ارتفع الذهب عندما انخفضت أسعار الفائدة من قبل! على سبيل المثال، في عام 2007.
وهذا صحيح، ولكن كانت هناك أيضًا حالات انخفض فيها الذهب مباشرة بعد خفض أسعار الفائدة، على سبيل المثال، في عام 2008. دعونا نلقي نظرة على جميع ردود أفعال سعر الذهب تجاه التخفيضات الأولى لأسعار الفائدة (في حالة وجود سلسلة من تخفيضات أسعار الفائدة).
تمثل الخطوط الحمراء المواقف التي انخفض فيها الذهب بعد الخفض الأول، ويمثل الخط الأسود الموقف الذي لم يحدث فيه شيء حقًا، وتمثل الخطوط الخضراء المواقف التي انخفض فيها الذهب بعد الخفض الأول لأسعار الفائدة من قِبَل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
وهذا إعلان من جهة خارجية. ليس عرضًا أو توصية من قِبَل Investing.com. راجع إخلاء المسؤولية هنا أو قم بإزالة الإعلانات.
وكانت هناك حالات أكثر انخفاضًا للذهب بعد الخفض الأول مقارنة بالحالات التي ارتفع فيها!
وتُعد حالة عام 2008 جديرة بالملاحظة بشكل خاص ــ فبعد خفض أسعار الفائدة في أكتوبر2008، هبطت أسعار الذهب بشكل حاد ــ وحدث نفس الشيء لأسهم الذهب. وحالة عام 2020 مثيرة للاهتمام أيضاً.
لقد شهدنا تحركًا سريعًا للأعلى ثم تحركًا هائلاً للأسفل - خاصة في أسهم التعدين.
وبالمناسبة، هل تتذكر كيف اشترينا قاع عام 2020 قبل حوالي 30 دقيقة من ذلك؟
لذا، لا، لا يجب أن يؤدي خفض أسعار الفائدة إلى ارتفاع في أسهم الذهب أو الفضة أو التعدين - فقد لا يكون له أي آثار، أو قد يؤدي إلى انخفاضات.
للتوضيح - أنا لا أقول إن الذهب "يجب" أن ينخفض عند خفض أسعار الفائدة أو أنه من المؤكد أنه سينخفض بعد الخفض. وقد يحدث هذا. وما أقوله وأؤكد عليه هو أن هذا لا يجب أن يحدث - وأن الانخفاضات بعد الخفض أكثر احتمالية من الارتفاعات - خاصة عندما نأخذ التوقعات الحالية في الاعتبار.
وإلى جانب ذلك، من المرجح أن تنخفض أسهم الذهب والفضة والتعدين بناءً على أسباب أخرى وهذا ما يفعلونه الآن.
وفي تنبيه تداول الذهب أمس، كتبت ما يلي:
"إن قوة التداعيات الهبوطية للانعكاس الأسبوعي للذهب الذي كتبت عنه سابقًا (بحد ذاته) أكبر بعدة مرات من أي تداعيات تصاعدية محتملة قد يخلفها هذا الارتفاع اليومي. والانعكاس الأسبوعي للذهب ليس العامل الوحيد الذي يشير إلى انخفاض أسعار الذهب في الأسابيع المقبلة. لذا، ففي المجمل، لم يتغير شيء حقًا بالنسبة للذهب، ومن المرجح أن يكون ارتفاع اليوم بلا معنى".
إعلان من جهة خارجية. ليس عرضًا أو توصية من Investing.com. راجع إخلاء المسؤولية هنا أو قم بإزالة الإعلانات.
وقد تم إبطال الارتفاع، ولم يكن تحرك السعر الإجمالي الذي شهدناه بالأمس بلا معنى، ويمكن رؤية النتائج بالفعل.
وبالتحديد، بسبب الانعكاس داخل اليوم بالأمس، تدهورت التوقعات قصيرة الأجل للغاية، وانخفض الذهب بالفعل في أسواق الليل.
التحليل الفني والانهيار
الأمر الأكثر أهمية هو أن الذهب تحرك للتو إلى ما دون خط الدعم الصاعد. ولم يتم تأكيد هذا الانهيار بعد، لذا فمن السابق لأوانه أن نقول إن التداعيات سلبية للغاية، لكنه يعمل بالفعل كتأكيد جيد على أن جميع التقنيات التي كنت أصفها سابقًا تعمل. كما أن الانعكاس النجمي الضخم الذي تحقق عند نقطة الانعكاس القائمة على رأس المثلث، والانعكاس النجمي الأسبوعي وغير ذلك الكثير.
ولقد طلبت منك سابقًا أن تكون مستعدًا، وإذا لم تكن مستعدًا للرحلة إلى الأسفل، فهذه نصيحة أخرى.
كما انخفضت أسعار الفضة أيضًا. وبما أنه أصبح من الواضح للجميع (كما تعلمون مسبقًا) أن الفضة غير قادرة على الصمود فوق 30 دولارًا على الرغم من المحاولة الثانية للتحرك هناك، فقد بدأ الناس في البيع.
كذلك، فإن هذا الإبطال الواضح تمامًا للتحرك فوق أعلى مستويات 2020 و2021 يؤكد بقوة أن الفضة قد وصلت إلى القمة (تمامًا مثل القمة التي وصل إليها الذهب على الأرجح).
في غضون ذلك، انعكست أيضًا صناديق المؤشرات المتداولة فان إك جونيور جولد ماينرز (بورصة نيويورك:GDXJ) وانخفضت بأكثر من 1% على الرغم من الارتفاع المبكر. ومع التوقعات الهبوطية للذهب والفضة، فمن الطبيعي أن نتوقع أن تتحرك صناديق المؤشرات المتداولة نحو الانخفاض أيضًا.
وكانت إعادة اختبار أعلى مستويات شهر مايو كمقاومة ناجحة - هذه المرة، لم يتمكن GDXJ من التحرك فوق هذا المستوى (وتم إبطال المحاولة السابقة للتحرك فوق هذا المستوى) - مما يجعل الأمر أكثر وضوحًا أن التحرك الكبير التالي سيكون على الأرجح نحو الهبوط
ويعتبر هذا إعلان من جهة خارجية. ليس عرضًا أو توصية من Investing.com. راجع إخلاء المسؤولية هنا أو قم بإزالة الإعلانات.
ماذا يعني كل هذا؟
هذا يعني أنه إذا كان المرء ينتظر على الهامش ليرى كيف ستسير الأمور أو كان ينتظر المزيد من التأكيدات للخروج من المراكز الطويلة أو الدخول في مراكز قصيرة في أسهم التعدين الصغيرة أو الذهب (أو الإضافة إليها، أو إعادة الدخول إليها إذا تم إغلاقها سابقًا)، فهذا هو الأمر.
ولا يوجد يقين في أي أسواق، ولكن - في رأيي - فإن التركيبات قصيرة الأجل التي تأتي فوق المؤشرات القوية متوسطة وطويلة الأجل التي كنت أصفها سابقًا تخلق فرصة رائعة حقًا الآن.
أي سهم يجب أن تشتريه في تداولك التالي؟
وقد تغير قوى الحوسبة بالذكاء الاصطناعي سوق الأسهم. ProPicks من Investing.com هي 6 محافظ أسهم رابحة تم اختيارها بواسطة الذكاء الاصطناعي المتقدم لدينا. وفي عام 2024 وحده، حدد الذكاء الاصطناعي من ProPicks سهمين ارتفعا بأكثر من 150٪، و 4 أسهم إضافية قفزت بأكثر من 30٪، و 3 أخرى ارتفعت بأكثر من 25٪. أي سهم سيكون التالي في الارتفاع؟
لا تفوّت عرض الصيف وخصم الـ 50%!
استمتع بالأسعار العادلة للأسهم وقوائم الاستثمار الجاهزة وقوائم أسهم أدنى من قيمتها العادلة وأخبار برو وكل تحديثات الحيتان بشكل فوري مع InvestingPro!
اشترك الآن بنصف السعر..واحصل على خصم إضافي يصل إلى 10% عند استخدام كود خصم INVESTOA4 اضغط هنا واشترك الآن