- مع اقتراب موعد خفض أسعار الفائدة في سبتمبر ، يبقى السؤال الرئيسي مطروحًا.
- ماذا بعد أن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض الفائدة؟
- سنحاول إلقاء نظرة على التاريخ للعثور على إجابات لذلك.
- مقابل أقل من 8 دولارات شهريًا، تساعدك أداة القيمة العادلة من InvestingPro في العثور على الأسهم التي يجب الاحتفاظ بها ، وتلك التي يجب التخلص منها بنقرة زر واحدة.
أثناء قيامك بفحص محفظتك، قد تتساءل كيف ستسير الأمور بعد الخفض المتوقع من قبل الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة في 18 سبتمبر. فمع بقاء أقل من شهر، من الطبيعي أن ينتابك الفضول بشأن ما قد يحدث بعد ذلك.
والإجابة؟ الأمر ليس واضحًا تمامًا. تُظهر البيانات التاريخية أن أداء الأسهم بعد خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة يمكن أن يختلف بشكل كبير.
أحد العوامل الهامة هو ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي يخفض أسعار الفائدة استجابةً للركود أو كخطوة استباقية لتطبيع السياسة. ويُعد الركود، على وجه الخصوص، ورقة رابحة هنا.
وبالنظر إلى البيانات، نجد أنإس آند بي 500 قد ارتفع في 16 من أصل 21 دورة من دورات خفض أسعار الفائدة - حوالي 76% من الوقت. عندما لا يكون هناك ركود، يكون متوسط المكاسب حوالي +11%.
خلال فترات الركود، ينخفض متوسط المكاسب إلى +8%. ومع ذلك، تحدث التراجعات. في المتوسط، نشهد انخفاضًا بنسبة -4% في حالة عدم وجود ركود و -16% في حالة الركود. بل إن بعض التراجعات تتجاوز -20%.
منذ عام 1900، شهدت الولايات المتحدة ركودًا بنسبة 22.4% تقريبًا من الوقت.
ولكن كما تبدو الأمور، هناك بعض الأسباب التي تجعلنا نؤمن بالحالة الصعودية.
بيانات تدعم الحالة الصعودية بعد التخفيضات
- ارتفاعات جديدة لمؤشر داو جونز الصناعي
وصل مؤشر داو جونز الصناعي مؤخرًا إلى أعلى مستوياته على الإطلاق. من الناحية التاريخية، تقلل مثل هذه المعالم من احتمالية حدوث ركود، حيث تحدث بنسبة 8.9% فقط من الوقت بعد الارتفاعات الجديدة.
كانت آخر حالة ارتفاع جديد خلال فترة ركود في أواخر عام 1982، والتي سبقت سوقًا صاعدة قوية.
- السندات ذات العائد المرتفع تشير إلى وجود مخاطر على
لا يزال صندوق السندات ذات العائد المرتفع JNK بالقرب من أعلى مستوياته في عامين، مما يشير إلى وجود شعور بالمخاطرة بين المستثمرين. خلال أوقات الخوف وعدم اليقين، عادة ما تعاني هذه السندات عادةً.
وتشير قوتها الحالية إلى الثقة في السوق وتدعم فكرة الاتجاه الصعودي المستمر.
الخلاصة
في حين أن التاريخ يقدم بعض الإرشادات، فإن التأثير الحقيقي لخفض سعر الفائدة القادم من قبل الاحتياطي الفيدرالي سيعتمد على المشهد الاقتصادي الحالي وكيفية تفاعل المستثمرين.
يشير الأداء القوي لمؤشر داو جونز والسندات ذات العائد المرتفع إلى أن التفاؤل لا يزال قائماً، ولكن البقاء متيقظاً هو المفتاح. فقد لا يمكن التنبؤ بالأسواق، لا سيما مع وجود مخاطر الركود.
***
إخلاء المسؤولية: كُتبت هذا المقال لأغراض إعلامية فقط. ولا يهدف إلى التشجيع على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال، ولا يشكل التماسًا أو عرضًا أو توصية أو اقتراحًا للاستثمار. وأود أن أذكرك بأن جميع الأصول يتم تقييمها من وجهات نظر متعددة وهي تنطوي على مخاطرة كبيرة، لذا فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به يكون على مسؤولية المستثمر نفسه. كما أننا لا نقدم أي خدمات استشارية استثمارية. لن نتصل بك أبداً لتقديم خدمات استثمارية أو استشارية.