- بدأ موسم الأرباح، حيث من المقرر أن يُصدر بنك جي بي مورجان وويلز فارجو يوم الجمعة.
- ويتطلع المستثمرون إلى معرفة المزيد عن التوقعات بعد أن بدأت دورة خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الشهر الماضي.
- وتواجه البنوك الكبرى سؤالاً رئيسياً: كيف سيؤثر انخفاض أسعار الفائدة على هوامش الأرباح المستقبلية؟
- هل تبحث عن أفكار تداول قابلة للتنفيذ لتجاوز تقلبات السوق الحالية؟ افتح إمكانية الوصول إلى الأسهم الرابحة المختارة بالذكاء الاصطناعي من InvestingPro بأقل من 38 ريال شهريًا!
مع انطلاق موسم أرباح الربع الثالث من هذا الأسبوع، تتجه الأنظار إلى البنوك الأمريكية الكبرى، حيث يتجهت الأنظار إلى كل من جي بي مورجان (JPM) ، ويلز فارجو (WFC) من المقرر أن يُعلنا نتائجهما المالية غدًا.
ومع ذلك، تبدو المخاطر هذا العام أعلى من أي وقت مضى. فبعد أسابيع فقط من بدء مجلس الاحتياطي الفيدرالي دورة خفض أسعار الفائدة، يتطلع المستثمرون إلى معرفة كيف ستؤثر هذه التغييرات على المؤسسات المالية وأرباحها النهائية.
لن توفر تقارير الأرباح القادمة نظرة ثاقبة على أداء البنوك فحسب، بل ستجيب أيضًا على الأسئلة المهمة حول الهوامش المستقبلية.
فمع انخفاض تكاليف الاقتراض، يشعر العديد من المستثمرين بالقلق بشأن كيفية تأثير ذلك على الربحية، لا سيما وأن دخل الفوائد كان محركًا مهمًا للإيرادات خلال رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في عامي 2022 و2023.
ما الذي يجب مراقبته؟
عند فحص النتائج، راقب عن كثب صافي دخل الفائدة، وهو المقياس الرئيسي الذي يعكس الفرق بين ما تكسبه البنوك على قروضها وما تدفعه مقابل الودائع.
هذا المؤشر مهم للغاية، لأنه سيشير إلى توقعات البنوك فيما يتعلق بتخفيضات أسعار الفائدة وربحيتها المستقبلية.
على الرغم من أن التأثير الكامل لهذه التخفيضات لن يكون واضحًا في نتائج الربع الثالث، إلا أن التوقعات التي قدمتها هذه البنوك ستمنح المستثمرين نظرة ثاقبة حول آثار انخفاض أسعار الفائدة في الأرباع المقبلة.
توقعات محللي بنك جيه بي مورجان وويلز فارجو
بالنسبة لبنك جي بي مورغان، تشير توقعات المحللين إلى أن ربحية السهم تبلغ 3.99$، بانخفاض بنسبة 7.8% عن الربع نفسه من العام الماضي. من المتوقع أن تصل الإيرادات إلى 41.38 مليار دولار، بزيادة 3.7% على أساس سنوي.
المصدر: InvestingPro
تجدر الإشارة أيضًا إلى أن جي بي مورجان لديه عادة تجاوز تقديرات المحللين، سواء من حيث ربحية السهم أو الإيرادات. وقد حدث هذا السيناريو في 7 من آخر 8 إصدارات ربع سنوية.
المصدر: InvestingPro
في حالة ويلز فارجو، يتوقع المحللون أن يبلغ متوسط ربحية السهم 1.28 دولار أمريكي، أو أقل بنسبة 13.5% عن الربع الثالث من عام 2023. من المتوقع أن تصل المبيعات إلى 20.46 مليار دولار، بانخفاض بنسبة 1.9% عن الربع نفسه من العام الماضي.
المصدر: InvestingPro
كما هو الحال بالنسبة لبنك جيه بي مورجان، اعتاد المستثمرون في ويلز فارجو على تجاوز التوقعات، سواء من حيث ربحية السهم أو الإيرادات:
المصدر : InvestingPro
ولذلك ليس من المستبعد أن تحقق ويلز فارجو مفاجأة سارة أخرى يوم الجمعة.
نظرة فنية على سهم جيه بي مورجان وويلز فارجو:
للتعامل بشكل صحيح مع الإصدارات الفصلية لشركة جيi بي مورجان (JPM) ويلز فارجو من المستحسن أيضًا معرفة توقعات المحللين والتقييم وسياق الرسم البياني.
في حالة سهم جيه بي موؤجان، هبط السهم في بداية شهر سبتمبر، ليصل إلى أدنى مستوى له عند 200.61 دولار في العاشر من الشهر، قبل أن يبدأ في الارتداد، ليغلق عند 213.42 دولار يوم الخميس، بعد ارتفاعه بنسبة 1.27% خلال الجلسة.
وتجدر الإشارة أيضًا إلى أن مؤشر InvestingPro للقيمة العادلة الذي يجمع بين العديد من النماذج المالية المعترف بها، يقف عند 201.99 دولار، أي أقل من السعر الحالي بأكثر من 5%.
أما المحللون فهم أكثر تفاؤلًا بقليل، حيث يبلغ متوسط السعر المستهدف 220.66 دولارًا، أو 3.39% أعلى من سعر الإغلاق يوم الأربعاء.
تراجعت أسهم ويلز فارجو أيضًا في أوائل شهر سبتمبر ، حيث انخفضت إلى ما دون مستوى 50 دولارًا في الثاني عشر من الشهر، قبل أن تغلق عند 57.54 دولارًا يوم الأربعاء. ولكن بشكل عام، ظل السهم في اتجاه هبوطي منذ منتصف شهر مايو.
علاوة على ذلك، فإن القيمة العادلة من InvestingPro للسهم أقل من السعر الحالي عند 53 دولارًا، مما يعني وجود مخاطر هبوطية بنسبة 7.88%.
من ناحية أخرى، فإن هدف المحللين أكثر طموحًا بشكل ملحوظ، حيث يبلغ 63.51 يورو، أي أكثر من 10% أعلى من سعر السهم الحالي.
الخلاصة
تبدو تقييمات جيه بي مورجان وويلز فارجو في الوقت الحالي مرتفعة وفقًا لنماذج التقييم، والتي يتم التعبير عنها من خلال القيمة العادلة. بالإضافة إلى ذلك، يرى المحللون، على الرغم من كونهم أكثر تفاؤلًا، أن هناك إمكانات محدودة للأسهم.
من ناحية أخرى، لا يستبعد انخفاض توقعات ربحية السهم والميل التاريخي لبنك JPM وWFC لتجاوز توقعات السوق حدوث مفاجأة سارة.
على أي حال، ستقدم نتائج جي بي مورغان وويلز فارجو رؤى قيمة حول الحالة العامة لصحة القطاع المصرفي والاقتصاد، والتي يمكن أن يكون لها تأثير يتجاوز سعر الأسهم المعنية.
***
إخلاء المسؤولية: تمت كتابة هذا المقال لأغراض إعلامية فقط. وليس الغرض منه التشجيع على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال، كما أنه لا يشكل التماسًا أو عرضًا أو توصية أو اقتراحًا للاستثمار. وأود أن أذكرك بأن جميع الأصول يتم تقييمها من وجهات نظر متعددة وهي تنطوي على مخاطرة كبيرة، لذا فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به هو مسؤولية المستثمر نفسه. كما أننا لا نقدم أي خدمات استشارية استثمارية.