المعدن الثمين: هل ينجح الثيران في مقاومة ضغوط الدولار؟

• الطلب على الملاذ الآمن والاستخدامات الصناعية تخلق فرص تداول محورية في الفضة.
• قد تحدد التحولات في سياسة الاحتياطي الفيدرالي وتطورات التعريفة الجمركية الاختراق أو الانهيار التالي للمعدن.
• تعتبر المستويات الرئيسية مثل دعم 30 دولارًا ومقاومة 30.75 دولارًا حاسمة لمسار الفضة على المدى القريب.

هل تبحث عن المزيد من أفكار التداول القابلة للتنفيذ؟ اشترك هنا للحصول على خصم يصل إلى 55% كجزء من تخفيضات يوم الجمعة البيضاء!

تعثرت الفضة هذا الأسبوع، مما أدى إلى محو مكاسب الأسبوع الماضي والتراجع إلى منطقة الدعم الحرجة البالغة 30 دولارًا. تأتي هذه البداية الضعيفة في أعقاب مزيج من التطورات الجيوسياسية والاقتصادية التي جعلت المتداولين يوازنون بين النتائج المحتملة للمعدن الثمين.

وأدى وقف إطلاق النار بين إسرائيل وحزب الله إلى تراجع الطلب على الملاذ الآمن، في حين تزايد التفاؤل بشأن ترشيح الرئيس ترامب لسكوت بيسنت وزيرًا للخزانة. وقد خفف دعم بيسنت للتعريفات التجارية التدريجية من مخاوف السوق من التضخم، مما عزز الاستقرار. ومع ذلك، أشعلت الرسوم الجمركية الأمريكية التي تلوح في الأفق على الصين والمكسيك وكندا المخاوف من تصاعد التوترات التجارية العالمية، مما وضع الفضة تحت ضغط متجدد.

قوة الدولار وسياسة الاحتياطي الفدرالي تبقي المتداولين في حالة ترقب

أضافت مرونة الدولار مزيدًا من الضغوط بالإضافة إلى الرياح المعاكسة للفضة، حيث أن الطلب القوي على الدولار عادة ما يقلل من الاهتمام بالأصول غير ذات العائد مثل المعادن الثمينة. وقد عززت الرسوم الجمركية التي اقترحها ترامب بنسبة 25% على الواردات المكسيكية والكندية، إلى جانب فرض ضريبة بنسبة 10% على السلع الصينية، من قوة الدولار ورفعت من معنويات سوق السندات. وعلى الرغم من هذه التحديات، تمكنت الفضة من الثبات في نطاق 30 دولارًا لأسبوعين متتاليين، مما يُظهر علامات على المرونة.

قد يكون الموقف المتغير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن السياسة النقدية عاملاً مغيراً لقواعد اللعبة بالنسبة للفضة. ألمحت التعليقات الأخيرة لمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، بما في ذلك رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري، إلى تدابير تخفيف محتملة في ديسمبر. وقد تعزز التوقعات بمزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة من جاذبية الفضة كأداة تحوط ضد حالة عدم اليقين النقدي.

الطلب الصناعي: نقطة مضيئة على المدى الطويل

في حين تواجه الفضة ضغوطًا على المدى القصير، إلا أن تطبيقاتها الصناعية تستمر في دعم الطلب. فقد أدت قطاعات مثل الطاقة المتجددة والذكاء الاصطناعي إلى زيادة استخدام الفضة في الألواح الشمسية والإلكترونيات، مما يعزز أهميتها في التحول إلى الطاقة الخضراء. ووفقًا لمعهد الفضة، من المتوقع أن يرتفع الطلب العالمي على الفضة بنسبة 1% ليصل إلى 1.21 مليار أوقية في عام 2024، حيث تشير مضاعفة الهند لوارداتها من الفضة هذا العام إلى اهتمام قوي.

ومع ذلك، فإن قيود العرض آخذة في التراجع. من المتوقع أن تؤدي معدلات إعادة التدوير المرتفعة وزيادة الإنتاج في المكسيك وتشيلي والولايات المتحدة إلى تضييق العجز العالمي بنسبة 4%، مما يحد من الارتفاع الكبير في الأسعار على المدى القريب.

التوقعات الفنية: المستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها

بلغ الارتفاع الأخير للفضة ذروته عند 35 دولارًا في أكتوبر، مسجلاً أعلى مستوى له منذ عام 2012. ومع ذلك، دخل المعدن منذ ذلك الحين مرحلة تصحيحية، حيث يحوم بالقرب من مستويات محورية. يعمل المستوى المحوري 30.75 دولار كمؤشر حاسم للاتجاه على المدى القريب. قد يؤدي الانخفاض إلى ما دون 29.66 دولار (فيبوناتشي 0.618) إلى دفع الأسعار نحو 28.25 دولار (فيبوناتشي 0.786)، في حين أن الإغلاق فوق 30.75 دولار قد يمهد الطريق للتحرك نحو 31.65 دولار وما بعده.

في الوقت الحالي، يراقب المتداولون عن كثب منطقة الدعم عند 30 دولارًا. من المرجح أن يحدد التوازن بين قوة الدولار وإشارات سياسة الاحتياطي الفيدرالي والطلب الصناعي الخطوة التالية للفضة. ومع بداية العام، سيبقى الدور المزدوج للفضة كمعدن صناعي وأصل آمن في بؤرة الاهتمام، مما يجعلها سوقًا جديرة بالمراقبة.

***

إخلاء المسؤولية: تمت كتابة هذا المقال لأغراض إعلامية فقط. ولا يهدف إلى التشجيع على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال، ولا يشكل طلبًا أو عرضًا أو توصية أو اقتراحًا للاستثمار. وأود أن أذكرك بأن جميع الأصول يتم تقييمها من وجهات نظر متعددة وهي تنطوي على مخاطرة كبيرة، لذا فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به هو مسئولية المستثمر. كما أننا لا نقدم أي خدمات استشارية استثمارية.