قم بتشغيل قناة CNBC، وستلاحظ وجود مربع أخضر لامع مثبت بشكل دائم في الزاوية اليمنى السفلية مع سعر Bitcoin المتغير باستمرار. البيتكوين هي كل الغضب حيث أن المضاربة في السوق عبر العملات المشفرة والأصول الأخرى قوية. وعلاوة على ذلك، مع تعيين دونالد ترامب لموظفين مؤيدين لعملة البيتكوين في وظائف تنظيمية مالية رئيسية، فإن ارتفاع الأسعار له بعض الأسس الأساسية.
سيؤدي كسر حاجز 100 ألف ليلة الأربعاء إلى زيادة ارتفاع السعر. تنجذب الأسواق في كثير من الأحيان إلى الأرقام التقريبية. لذلك، فإن 100 ألف هو معلم هام من شأنه أن يغذي المزيد من عمليات الشراء. في الوقت الحالي، سيوفر 100 ألف والمضاربة الإضافية التي يولدها قاعدة للسعر. ومع ذلك، فإن الارتفاع في البيتكوين في منطقة ذروة الشراء ومن المحتمل أن يكون في حالة من التماسك أو الانخفاض قريبًا.
يُظهر الرسم البياني أدناه الطفرة الأخيرة في الأسعار لتتجاوز 100 ألف. في مارس 2024، شهدت البيتكوين طفرة مماثلة، مما دفع الأسعار إلى مستويات ذروة الشراء. مؤشر MACD الحالي أعلى قليلاً مما كان عليه في مارس، كما هو موضح في الدائرة. علاوة على ذلك، على الرغم من الحركة السعرية الممتازة وتجاوز 100 ألف، يبدو أن ذلك يؤدي إلى إطلاق إشارة بيع. من المحتمل أن تتماسك البيتكوين، ولكن السؤال الكبير هو متى، وبنفس القدر من الأهمية، إلى أي مدى سترتفع قبل أن تأخذ استراحة.
ما يجب مشاهدته اليوم
الأرباح
- لا توجد بيانات أرباح اليوم
الاقتصاد
تحديث تداول السوق
في مناقشة الأمس ، وضعنا الأداء التاريخي للسوق خلال الأسبوعين الثاني والثالث من شهر ديسمبر حيث تقوم الصناديق المشتركة بتوزيعات سنوية وتعيد توازن المحافظ. وفي حين أننا نتوقع أن تكون أي تراجعات خفيفة، إلا أن هناك خطرًا غير مُقدر بأن يكون التصحيح في أسعار الأسهم أكبر من ذلك. مع اقترابنا من نهاية العام، سيحتاج أي مدير محفظة يدير محفظة متوازنة من الأسهم والسندات إلى إعادة التوازن. كما هو موضح في الرسم البياني أدناه، كان الارتفاع في الأسهم كبيرًا هذا العام، في حين تراجعت السندات، مما يشير إلى أن مديري الصناديق من المحتمل أن يكون لديهم زيادة كبيرة في وزن الأسهم ونقص في وزن السندات.
تاريخيًا، ظلت نسبة الأسهم/السندات في نطاق يتراوح بين 1:1 إلى 2.5:1 تقريبًا. أما اليوم، فقد ارتفعت هذه النسبة بشكل كبير منذ تدفق السيولة في أعقاب الجائحة حيث طاردت الأموال الأصول الخطرة على حساب الأصول الآمنة. عند نسبة 6.5:1، نعتقد أنه في مرحلة ما، سيحدث ارتداد في مرحلة ما. على المدى القصير، وبالنظر إلى الأداء الكبير للأسهم مقابل السندات في عام 2024، من المحتمل أن يكون هناك خطر غير مُقدّر بأن إعادة موازنة المحافظ من قبل المديرين قد تضيف طبقة من ضغوط البيع خلال الأسبوعين المقبلين.
في حين أننا بالتأكيد لا يمكننا استبعاد الاتجاه الصعودي الأكثر تطرفًا في الأسواق الذي قد يحافظ على ارتفاع الأسعار، إلا أنه يبدو أن هناك ضررًا ضئيلًا للغاية في إدارة التعرض للمخاطر بين اليوم ونهاية العام.
الأسهم مقابل السندات
يحتفظ العديد من المستثمرين بمحافظ متنوعة، بما في ذلك الأسهم والسندات. وبناءً على ذلك، فإن الإدارة الفعالة للتوزيع بين الأسهم والسندات يمكن أن تكون مثمرة للمستثمرين النشطين.
في الوقت الحالي، تبلغ النسبة السعرية بين الأسهم والسندات مستوى مرتفع للغاية. وهذا ليس مفاجئًا نظرًا لأن معنويات المستثمرين تميل بوضوح نحو ارتفاع أسعار الأسهم وانخفاض أسعار السندات. يُظهر الرسم البياني أدناه، من Callum Thomas وi3_invest@، أن نسبة السعر بين S&P 500 (SPY) وسندات الخزانة طويلة الأجل (TLT) كانت في قناة واضحة المعالم على مدار العشرين عامًا الماضية. المستثمرون المتناقضون، المستعدون لمخالفة الشعور السائد، يدركون بالفعل الوضع ويلعقون قطعهم.
حتى لو كنت مستثمرًا معارضًا متشددًا، فإن الاعتماد فقط على الرسم البياني أدناه ليس سببًا لتحويل المخصصات من الأسهم إلى السندات. كما حدث في الفترة 2003-2006، يمكن أن تسير نسبة السعر على طول خط القناة العلوي. ويمكن أن يكون هذا هو الحال بسهولة مرة أخرى خلال السنوات القليلة القادمة. ومع ذلك، عندما تتغير بيئة الاقتصاد الكلي ويبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة بقوة، يجب على أولئك الذين يخصصون بين الأسهم والسندات أن يضعوا في اعتبارهم أن السندات يمكن أن تتفوق بشكل كبير على الأسهم على المدى القصير.
نذكرك ببعض قواعد الاستثمار التي وضعها بوب فاريل للتأكيد على أهمية الرسم البياني.
- تميل الأسواق إلى العودة إلى المتوسط بمرور الوقت.
- التحرك الزائد في اتجاه واحد سيؤدي إلى تحرك زائد في الاتجاه المعاكس.
- عندما يتفق جميع الخبراء والتنبؤات على ذلك، فإن شيئًا آخر سيحدث.
تحذير آخر للسوق
على مدار الأسابيع القليلة الماضية، شاركنا أدلة على أن الأسواق أصبحت مضاربة للغاية. على غرار أفكارنا الرئيسية حول تجاوز البيتكوين 100 ألف، يمكن أن تؤدي المضاربة إلى المضاربة. في حين أن جنون التغذية الدائرية يمكن أن يستمر لفترة من الوقت، يجب أن ندرك أنه عندما تنمو الأسعار بشكل أسرع بكثير من أساسها الأساسي، فإنها تصبح غير مستقرة.
الرسم البياني أدناه، المقدم من Sentimentrader، هو مثال آخر على حمى المضاربة. فهو يُظهر أن نسبة صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية الطويلة إلى صناديق المؤشرات المتداولة القصيرة ترتفع إلى أعلى مستوى لها منذ خمس سنوات. يوجد الآن ما يقرب من 14 دولارًا مستثمرة في صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية الطويلة مقابل كل الدولار في صناديق المؤشرات المتداولة القصيرة. وقد ارتفعت النسبة بأكثر من 50% في الشهر الماضي فقط.
تغريدة اليوم
