- تتجه الأنظار إلى تقرير مؤشر أسعار المستهلكين هذا الأسبوع، والذي قد يعيد تشكيل مسار الدولار.
- تضيف حالة عدم اليقين الجيوسياسي وتحركات البنوك المركزية العالمية إلى التحديات التي يواجهها الدولار.
- تشير المستويات الفنية الرئيسية إلى تقلبات محتملة حيث يكافح مؤشر الدولار للحفاظ على الدعم.
اكتشف أفضل الأسهم التي تستعد للاستفادة وسط ارتفاع سوق الأسهم باستخدام أدوات InvestingPro القوية - الآن خصم يصل إلى 55% وسط عرض اثنين الإنترنت الممتد!
كافح مؤشر الدولار للحفاظ على زخمه الأسبوع الماضي حيث استوعبت الأسواق بيانات التوظيف المتباينة وأعادت مراجعة التوقعات لقرار الاحتياطي الفيدرالي القادم بشأن سعر الفائدة.
ومع وجود احتمال بنسبة 83% لتخفيض سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية وفقًا لبيانات بورصة شيكاغو التجارية، يتحول التركيز الآن إلى تقرير التضخم الحاسم لهذا الأسبوع، والذي قد يقلب ديناميكيات السوق الحالية رأسًا على عقب.
إذا كان فاجأتنا بيانات مؤشر أسعار المستهلك ، فإن ارتفاع الدولار، الذي بدأ مع فوز ترامب في الانتخابات، قد يواجه رياحًا معاكسة إضافية.
ويُظهر هذا الارتفاع بالفعل علامات الإرهاق، مع تراجع الطلب في نهاية العام. ومع ذلك، لا تزال المخاطر الجيوسياسية وحالة عدم اليقين بشأن السياسات في ظل إدارة ترامب توفر أرضية للمؤشر.
مورجان ستانلي (NYSE:MS) ينضم إلى الدببة على الدولار
نصح مورغان ستانلي المستثمرين مؤخرًا ببيع الدولار، مشيرًا إلى تراجع زخم ارتفاعه المطول.
وفي حين يرى بعض المحللين أن العوامل الجيوسياسية وسياسات ترامب لا تزال تدعم الدولار، إلا أن الإجماع واضح: يبدو أن خط الدولار المهيمن يفقد قوته.
البيانات الاقتصادية تقود معنويات السوق
على الرغم من التطورات الجيوسياسية المستمرة، بما في ذلك الوضع في سوريا، لا يزال اهتمام السوق منصبًا على البيانات الاقتصادية الأمريكية.
وكان تقرير الوظائف الصادر الأسبوع الماضي ، والذي أظهر إضافة 227,000 وظيفة قوية ولكن دون تغيير في معدل البطالة البالغ 4.2%، قد عزز من حالة الاقتصاد الأمريكي المرن. ومع ذلك، فقد عززت أيضًا توقعات السوق بخفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة.
التقرير القادم لمؤشر أسعار المستهلك المقرر صدوره في 11 ديسمبر، محل تركيز الآن.
ومن المتوقع أن يبلغ التضخم الأساسي 3.3%، بينما من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي إلى 2.7% على أساس سنوي. وأي انحراف عن هذه التوقعات قد يؤثر بشكل كبير على الدولار.
قد تؤدي البيانات التي جاءت أضعف من المتوقع إلى تضخيم ضغوط البيع، في حين أن حدوث مفاجأة في الاتجاه الصعودي قد يؤدي إلى إعادة إشعال قوة الدولار.
البنوك المركزية تضيف إلى حالة عدم اليقين
في جميع أنحاء العالم، قد تؤثر قرارات السياسة النقدية هذا الأسبوع أيضًا على الدولار. من المتوقع أن يقوم البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة بشكل أكبر، مما يزيد من الضغط على اليورو ، في حين أن حالة عدم اليقين السياسي في فرنسا تضيف إلى تحديات منطقة اليورو.
في آسيا، لا تزال السياسات الاقتصادية في الصين وظروف السوق الضيقة في اليابان تلفت الانتباه على الرغم من أن الين ظل مستقرًا نسبيًا.
وفي الوقت نفسه، من المرجح أن يقوم بنك كندا بتخفيض أسعار الفائدة، ومن المتوقع أن يقوم البنك الوطني السويسري بخفض أسعار الفائدة بقوة لإضعاف الفرنك
ويبرز بنك الاحتياطي الأسترالي كأحد البنوك المركزية القليلة التي من المتوقع أن تُبقي أسعار الفائدة ثابتة هذا الشهر.
المستويات الفنية الرئيسية التي يجب مراقبتها
شهد مؤشر الدولار (DXY) تراجعًا ملحوظًا بعد أن بلغ ذروته عند 108 في أواخر نوفمبر. وفي الوقت الحالي، يستقر المؤشر بالقرب من 105.75، مع وجود المستوى 106.2 كمستوى مقاومة محوري.
وقد يؤدي التحرك المستمر دون مستوى 106.2 إلى تسريع الاتجاه الهبوطي، ومن المحتمل أن يستهدف نطاق 104-105.
وعلى العكس من ذلك، فإن الاختراق فوق مستوى 106.2 سيفتح الباب أمام إعادة اختبار منطقة 108، لا سيما إذا ما جاءت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين في اتجاه صعودي أو تصاعدت التوترات الجيوسياسية.
ما هو المتوقع لسعر الذهب خلال الأسبوع الجاري: الذهب يتفاعل مع عودة الصين لشراء الاحتياطيات
***
اشترك الآن في InvestingPro للاستفادة من أفضل منتقي الأسهم في السوق المدعوم بالذكاء الاصطناعي بتكلفة بسيطة. لفترة محدودة فقط!
إخلاء المسؤولية: هذا المقال مكتوب لأغراض إعلامية فقط. ولا يهدف إلى التشجيع على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال، ولا يشكل طلبًا أو عرضًا أو توصية أو اقتراحًا للاستثمار. وأود أن أذكرك بأن جميع الأصول يتم تقييمها من وجهات نظر متعددة وهي تنطوي على مخاطرة كبيرة، لذا فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به تعود إلى المستثمر. كما أننا لا نقدم أي خدمات استشارية استثمارية.