قبل بضع سنوات (أشهر؟) فقط، لم يكن يصدق القليلون أن ذلك ممكنًا. ولكنه حدث: تم تداول البيتكوين فوق 100,000 دولار لأول مرة على الإطلاق.
أصبح من الصعب تجاهل التبني العالمي لأكبر الأصول الرقمية في العالم من حيث القيمة السوقية. لم نعد نتحدث عن أموال الإنترنت السحرية التي يفضلها عشاق التكنولوجيا. نحن نتحدث عن أصول مالية جادة توليها الآن البنوك المركزية والشركات وحتى الحكومات الوطنية اهتمامًا كبيرًا.
لننظر إلى أحدث التطورات الأخيرة: أبلغت السلفادور برئاسة الرئيس ناييب بوكيلي، وهي أول دولة تعتمد البيتكوين كعملة قانونية في عام 2021، عن أرباح بيتكوين تزيد عن 333 مليون دولار.
وهنا في الولايات المتحدة، يتحدث الجميع عن خطط إدارة ترامب القادمة لإنشاء احتياطي بيتكوين استراتيجي خاص بها.
أكثر من مجرد ذهب رقمي
جزء من جاذبية البيتكوين هو أنها تشترك في العديد من الخصائص مع الذهب. في الأسبوع الماضي، قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إنه يعتقد أن البيتكوين منافس لـ الذهب بدلاً من الدولار الأمريكي.
وقال باول للجمهور في قمة DealBook في صحيفة نيويورك تايمز: "إنها تشبه الذهب تمامًا، إلا أنها افتراضية ورقمية".
وأعتقد أن هذه المقارنة تعبر عن الكثير. لطالما كان الذهب مخزنًا موثوقًا للقيمة منذ آلاف السنين، وهو يُعتبر مخزنًا موثوقًا به بسبب ندرته وسيولته العالمية. وقد أعلنت البنوك المركزية للتو عن شراء 60 طنًا متريًا من المعدن الثمين في شهر أكتوبر، وهو أكبر كمية في شهر واحد هذا العام.
تشارك البيتكوين هذه السمات في شكل رقمي حديث. على عكس العملات الورقية، هناك معروض ثابت من البيتكوين، محدد ب 21 مليون قطعة نقدية. وقد ساعدت هذه الندرة، جنبًا إلى جنب مع الثقة والقبول المتزايدين، على صعودها إلى هذا الرقم المكون من ستة أرقام.
وللعلم، لا أعتقد أن الذهب سيذهب إلى أي مكان. فهو موجود منذ أكثر من 5,000 عام ومتأصل بعمق في التجارة والتقاليد العالمية. يتم تداول الذهب بأكثر من 160 مليار دولار يوميًا، مما يجعله ثاني أكثر الأصول سيولة بعد S&P 500 ، وفقًا لمجلس الذهب العالمي (WGC). بالإضافة إلى ذلك، على عكس البيتكوين، فإن الذهب له العديد من حالات الاستخدام العملي، من المجوهرات إلى الإلكترونيات.
ولكن البيتكوين تشق طريقها الخاص، وتثبت أنها يمكن أن تكون بمثابة مخزن للقيمة في الأوقات المضطربة. يُظهر الرسم البياني أدناه نسبة البيتكوين إلى الذهب، والتي تخبرك بعدد أوقية الذهب اللازمة لشراء عملة بيتكوين واحدة. في الأسبوع الماضي، تجاوزت النسبة 38، وهو أعلى مستوى جديد على الإطلاق.
الرياح السياسية تتغير لصالح البيتكوين
ليست "وول ستريت" وحدها هي التي تتقبل البيتكوين. يبدو أن المناخ السياسي يتغير أيضًا.
فقد رشح الرئيس المنتخب دونالد ترامب - الذي كان متشككًا سابقًا في العملات الرقمية وتحول إلى معجب بها - مؤخرًا بول أتكينز، وهو محامٍ محافظ ومحب للعملات الرقمية، ليحل محل غاري جينسلر كرئيس للجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC). خلال فترة عمله في لجنة الأوراق المالية والبورصات من 2002 إلى 2008، ناضل أتكينز من أجل سياسات متوازنة وصديقة للابتكار. ويمكن أن تمهد عودته الطريق لمزيد من الوضوح التنظيمي، وجذب المزيد من رأس المال المؤسسي إلى مجال العملات الرقمية.
كما عيّن ترامب للتو الملياردير صاحب رأس المال المغامر ديفيد ساكس "قيصر الذكاء الاصطناعي والعملات الرقمية". ويُعد ساكس، وهو عضو في ما يُسمى ب PayPal (NASDAQ:PYPL) Mafia، مدافعًا قويًا آخر عن وضع لوائح تنظيمية واضحة في مجال العملات الرقمية والذكاء الاصطناعي. وأعتقد أن قيادته يمكن أن تساعد في جعل الولايات المتحدة رائدة عالميًا في مجال التقنيات الناشئة، بما في ذلك البيتكوين والبلوك تشين والذكاء الاصطناعي.
وفي مبنى الكابيتول هيل، اقترحت السيناتور سينثيا لوميس من ولاية وايومنغ، وهي من المدافعين القدامى عن البيتكوين، قانون البيتكوين الذي سيؤدي في حال إقراره إلى إنشاء احتياطي استراتيجي أمريكي من البيتكوين. تمامًا كما يضمن الاحتياطي البترولي الاستراتيجي (SPR) إمدادات ثابتة من النفط في أوقات الطوارئ، يمكن أن يكون احتياطي البيتكوين بمثابة دعم مالي رقمي، وحاجز ضد الصدمات الاقتصادية والتضخم الجامح.
توقعات المحللين تتحول (حتى أكثر) إلى توقعات صعودية
المؤسسات المالية الكبرى وشركات الأبحاث لا تقف مكتوفة الأيدي. تتوقع شركة بيرنشتاين لإدارة الثروات الخاصة أن تصل عملة البيتكوين إلى 200,000 دولار بحلول أواخر عام 2025، وهي توقعات رددتها شركة ستاندرد تشارترد (SCBFF).
أحد الدوافع الرئيسية لهذه التوقعات المرتفعة هو تدفق الأموال المؤسسية. بدأ كبار المستثمرين - الشركات، وصناديق التقاعد، وصناديق المعاشات التقاعدية، والأوقاف - في التعامل مع البيتكوين كجزء شرعي من محفظة متنوعة. وفقًا للمحللين، إذا بدأت صناديق التقاعد الأمريكية أو احتياطي البيتكوين الاستراتيجي الأمريكي المقترح في تجميع ولو نسبة صغيرة من أصولها في البيتكوين، فقد يرتفع الطلب بشكل كبير.
وقد أظهرت شركة MicroStrategy Incorporated (NASDAQ:MSTR)، وهي شركة متداولة علنًا، ريادة في هذا المجال. فقد تجاوزت خطتها الشرائية القوية للبيتكوين لمدة ثلاث سنوات التوقعات بالفعل. استراتيجيتها؟ تعامل البيتكوين مثل الأصول الاحتياطية لخزانة الشركات.
هل يستطيع سهم ميكروستراتيجي أن يضاهي ارتفاعات بيتكوين؟ اعرف الآن هل يجب أن ينضم MSTR لقائمة متابعتك في 2025 أم لا مع تحليلات الذكاء الاصطناعي الدقيقة لمئات النقاط البيانية للسهم وتقارير أرباحه.
احصل الآن على InvestingPro بخصم 55% لفترة محدودة
التخصيص بمسؤولية
إذن، ماذا يعني كل هذا بالنسبة للمستثمرين؟
أولاً، يعني أن البيتكوين لم تعد ظاهرة هامشية. فمع وصولها إلى أكثر من 100,000 دولار للعملة الواحدة، أصبحت قوة لا يستهان بها، وتجذب اهتمامًا جادًا من المؤسسات والحكومات العالمية.
ومع ذلك، لا يزال ينبغي التعامل مع الاستثمار في البيتكوين بعناية. فالتقلبات لا تزال مرتفعة. فبينما يتحرك الذهب عادةً بوتيرة محسوبة، يمكن أن يتأرجح سعر البيتكوين بشكل كبير. يمكن أن يوفر التخصيص المناسب التعرض لإمكانية نمو البيتكوين دون المخاطرة المفرطة.
نظرًا لأن المنظمين أصبحوا أكثر ملاءمة للعملات المشفرة، ومع نظر الحكومة الأمريكية في الاحتياطيات الاستراتيجية، فإن مصداقية البيتكوين وقوتها في البقاء قد نمت فقط. هذا لا يعني القول بأن البيتكوين ستحل محل الذهب بين عشية وضحاها أو أنها تأتي بدون مخاطر. ولكن بعد تجاوزها لعلامة 100,000 دولار المهمة نفسيًا، من الواضح أن أكبر عملة رقمية مشفرة في العالم تنضج لتصبح أداة مالية حسنة النية تستحق أن تؤخذ بعين الاعتبار.
***
تم تعيين فرانك هولمز رئيسًا تنفيذيًا لمجلس إدارة شركة HIVE Blockchain Technologies (NASDAQ:HIVE). يمتلك كل من السيد هولمز والمستثمرون العالميون الأمريكيون أسهمًا في HIVE.
قد تتغير الحيازات يوميًا. يتم الإبلاغ عن الحيازات اعتبارًا من نهاية الربع الأخير. لم تكن أي من الأوراق المالية المذكورة في المقال مملوكة من قبل أي حسابات تديرها U.S. Global Investors اعتبارًا من 30/9/2024.