قرار الفائدة الفيدرالي الأمريكي وتأثيره على الدولار والذهب:
اليوم
الأربعاء, 29 يناير 2025
22:00 بتوقيت العراق
1. فهم قرار الفائدة الفيدرالي الأمريكي:
- ما هو؟
قرار الفائدة من قبل البنك الفيدرالي (FOMC) يُعلن عن النسبة التي يحددها البنك لتكلفة الإقراض بين البنوك.
- هدف القرار:
التحكم في التضخم، دعم الاستقرار الاقتصادي، وتعزيز التوظيف.
- توجهات الفائدة:
- رفع الفائدة: يهدف لكبح التضخم عبر تقليل السيولة.
- خفض الفائدة: يهدف لتحفيز الاقتصاد عبر زيادة السيولة.
---
2. تأثير قرار الفائدة على الدولار الأمريكي:
- رفع الفائدة:
- قوة الدولار: عادةً ما يؤدي رفع الفائدة إلى زيادة قيمة الدولار بسبب ارتفاع العوائد على الاستثمارات المقومة بالدولار، مما يجذب المستثمرين الأجانب.
- زيادة الطلب: الطلب على الدولار يرتفع مع تحويل الأموال إلى الاقتصاد الأمريكي للاستفادة من العوائد الأعلى.
- خفض الفائدة:
- ضعف الدولار: انخفاض العوائد يجعل الدولار أقل جاذبية، مما يؤدي إلى انخفاض قيمته.
---
3. تأثير قرار الفائدة على الذهب:
- رفع الفائدة:
- ضغط على الذهب: الذهب لا يُقدم عوائد (مثل الفائدة) وبالتالي يصبح أقل جاذبية للمستثمرين مقارنة بالأصول ذات العوائد المرتفعة، ما يؤدي لانخفاض أسعاره.
- قوة الدولار: يؤدي إلى ارتفاع الدولار، مما يجعل الذهب أكثر تكلفة لحاملي العملات الأخرى.
- خفض الفائدة:
- دعم الذهب: انخفاض الفائدة يقلل من تكلفة الفرصة البديلة للاستثمار في الذهب، ما يزيد من جاذبيته.
- ضعف الدولار: يؤدي إلى ارتفاع أسعار الذهب لأنه يصبح أرخص لحاملي العملات الأخرى.
---
4. تأثيرات مباشرة وغير مباشرة على الأسواق:
- الدولار: يرتفع أو ينخفض حسب القرار، مما يؤثر مباشرة على العملات الرئيسية مثل اليورو والجنيه الإسترليني.
- الذهب: يتأثر عكسيًا بقوة الدولار والفائدة.
- الأسواق المالية: رفع الفائدة يؤثر سلبًا على الأسهم بسبب ارتفاع تكلفة الإقراض، بينما خفض الفائدة يدعم الأسهم.
---
5. أهم التوقعات والتقديرات (حسب الحالة الحالية):
- إذا كانت التوقعات تشير إلى استمرار الفيدرالي في رفع الفائدة بسبب التضخم العالي، فمن المرجح أن:
- الدولار يرتفع بسبب الطلب المتزايد.
- الذهب ينخفض بسبب جاذبية الأصول الأخرى.
- إذا أظهر الفيدرالي ميلاً لوقف رفع الفائدة أو خفضها بسبب تباطؤ الاقتصاد:
- الدولار يضعف.
- الذهب يرتفع كملاذ آمن.
---
للتوضيح أكثر:
- البيانات الاقتصادية المرتبطة: مثل مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) ومعدل البطالة، تلعب دورًا في توجيه سياسة الفائدة.
- النظرة المستقبلية: تصريح الفيدرالي (بيان السياسة النقدية) عادة ما يكون له تأثير كبير لأنه يوضح التوقعات المقبلة.