وقع الرئيس ترامب عشرات الأوامر التنفيذية في يناير ، وكان أحدها يتعلق بتجميد تمويل المنح والقروض الفيدرالية. وترافق ذلك مع التوقف المؤقت لتأجير طاقة الرياح البحرية والانسحاب من اتفاقية باريس للمناخ.
وإجمالاً، تشير هذه الإجراءات إلى أن الإدارة الأمريكية تركز بشكل أكبر على الغاز والنفط والطاقة النووية والطاقة الحرارية الأرضية باعتبارها ركائز البنية التحتية للطاقة في الولايات المتحدة. ومع ذلك، فإن الطاقة الشمسية توفر بالفعل 7% من قدرة الشبكة الكهربائية في البلاد، بحوالي 220 جيجاواط، وفقًا لتقرير "هيئة الطاقة الشمسية الأمريكية" حيث جاء في التقرير:
"استحوذت الطاقة الشمسية على 64% من جميع قدرات توليد الكهرباء الجديدة المضافة إلى الشبكة الأمريكية حتى الربع الثالث من عام 2024. تنتج الطاقة الشمسية في الولايات المتحدة الآن ما يكفي من الكهرباء سنويًا لتزويد أكثر من 37 مليون منزل بالطاقة."
علاوة على ذلك، تظل الطاقة الشمسية واحدة من أكثر الحلول العملية والمتاحة للاستقلالية في مجال الطاقة، سواء كان المرء يرغب في الاعتماد على الطاقة الشمسية بشكل كامل خارج الشبكة أو استكمال الشبكة الكهربائية الحالية. وفي المقابل، سيستمر سوق الطاقة الشمسية في النمو سواء بمساعدة فيدرالية خاصة أو بدونها.
وفقًا لأحدث تقرير صادر في فبراير من مجلة فورتشن بيزنس إنسايت، من المتوقع أن يتوسع سوق الطاقة الشمسية العالمي بمعدل نمو سنوي مركب بنسبة 6% بين عامي 2024 و2032، حيث ستكون الولايات المتحدة هي المهيمنة بحصة سوقية تبلغ 41%.
وبالإضافة إلى ذلك، تتأرجح جهود الرئيس ترامب لتخفيف لوائح التصاريح في كلا الاتجاهين. ولكن ما هي أسهم الطاقة الشمسية الأنسب للانطلاق على المدى الطويل؟
- داكو للطاقة الجديدة
مثلما تُعد شركة هاوميت إيروسبيس (NYSE:HWM) موردًا مهمًا لأجزاء المحركات/هيكل الطائرة، فإن شركة داكو تُعد أيضًا لاعبًا أساسيًا في سوق الطاقة الشمسية من خلال توريد البولي سيليكون عالي النقاء. وتعتمد شركات الطاقة الشمسية على هذه المادة للحصول على كفاءة أكبر للخلايا الكهروضوئية (PV) وطول عمر الخلايا الشمسية وإنتاجية تصنيعها.
وعلى الرغم من أن شركة داكو هي شركة صينية، إلا أن الصين استحوذت على 92% من إمدادات البولي سيليكون العالمية في عام 2023، وفقًا لفرع صناعة السيليكون التابع لجمعية صناعة المعادن غير الحديدية الصينية. في أحدث أرباح الربع الثالث من عام 2024، أعلنت داكو عن خسارة صافية قدرها 60 مليون دولار حيث ظل متوسط سعر بيع البولي سيليكون (ASP) أقل من تكلفة الإنتاج.
كما أن سوق البولي سيليكون يمر حاليًا بمرحلة التوازن، حيث خرج من مرحلة فائض المعروض. ومع ذلك، فإنه في هذه المرحلة الزمنية يجب على المستثمرين أن يراهنوا على الانتظار قبل حدوث تحول. وتمتلك داكو احتياطيات نقدية وافرة للانتظار، حيث تمتلك 853.4 مليون دولار أمريكي، مقابل إجمالي التزامات بقيمة 724.3 مليون دولار أمريكي.
تمتلك الشركة إجمالي حقوق ملكية بقيمة 6.3 مليار دولار، مما يجعل نسبة الدين إلى حقوق الملكية منخفضة للغاية. على مدار العام الماضي، ارتفع سهم DQ بنسبة 8.2%، ويبلغ سعر السهم حاليًا 20.63 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد (متاح في صورة شهادات إيداع أمريكية). وفقًا لتوقعات وول ستريت جورنال، فإن متوسط السعر المستهدف لسهم DQ هو 25.76 دولار. وبالنظر إلى أن التقدير المنخفض يتماشى مع مستوى السعر الحالي، عند 19.30 دولارًا، فإن هذه نقطة دخول جيدة مثل أي نقطة دخول جيدة للتعرض لسوق البولي سيليكون.
- فرست سولار
عندما يتعلق الأمر بالطاقة الشمسية، فإن الأمر كله يتعلق بتوسيع نطاق الإنتاج، على غرار بطاريات الليثيوم للسيارات الكهربائية. وباعتبارها واحدة من أكبر شركات الطاقة الشمسية الأمريكية، فإن شركة فرست سولار (NASDAQ:FSLR) تحقق التوسع باستخدام مادة أشباه الموصلات الكادميوم تيلورايد (CadTel) . وعلى النقيض من السيليكون، فإن هذا يترتب عليه تكلفة أقل لكل وحدة.
وبالمثل، طورت فيرست سولار نهجًا كهروضوئيًا رقيقًا للوحدات الكهروضوئية، والذي يحتاج إلى مواد أقل من أشباه الموصلات للحصول على طاقة مكافئة. في آخر أرباح الربع الثالث التي تم الإبلاغ عنها، حققت فيرست سولار صافي مبيعات بقيمة 887.6 مليون دولار مع صافي دخل بلغ 312.9 مليون دولار. وبالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في سبتمبر/أيلول، تضاعف صافي دخل الشركة تقريبًا من 481.5 مليون دولار في عام 2023 إلى 898.9 مليون دولار في عام 2024.
في ذلك الوقت، كانت الشركة تمتلك احتياطيات نقدية بقيمة مليار دولار مقابل التزامات متداولة بقيمة 265.3 مليون دولار. يبلغ إجمالي ديون فيرست سولار 3.8 مليار دولار أمريكي وهو أقل بـ3 أضعاف من أصول الشركة البالغة قيمتها 11.4 مليار دولار أمريكي.
في 25 فبراير، من المقرر أن تعلن شركة فرست سولار عن أرباحها للسنة المالية 2024.
على مدار عام واحد، ارتفع سهم FSLR بنسبة 4.2%، ويبلغ سعر السهم حاليًا 150.70 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. هذا هو العودة إلى مستوى سعر مارس 2024. في 25 فبراير، من المقرر أن تعلن First Solar عن أرباحها للسنة المالية 2024.
في حالته الحالية، التي يبدو أنها وصلت إلى القاع، يُعد سهم FSLR مرشحًا رئيسيًا للتعرض لسوق الطاقة الشمسية الأمريكية. وتضع توقعات وول ستريت جورنال متوسط السعر المستهدف لسهم FSLR عند 272.79 دولارًا، مما يجعل العائد المحتمل على الاستثمار 81%.
- نكست إيرا للطاقة
يتنوع نطاق عمل شركة نكست إيرا (NYSE:NEE) عبر الطاقة الشمسية وطاقة الرياح والطاقة النووية، وتنتج أكثر من 67 جيجاوات من الطاقة. ويتم إنتاج المكوّن النووي للشركة من خلال شركة نكست إيرا لموارد الطاقة التابعة لها. لا تقوم الشركة بتوليد المبيعات مباشرةً للعملاء السكنيين والتجاريين والصناعيين فحسب، بل أيضًا من خلال اتفاقيات شراء الطاقة (PPAs).
يوفر نموذج العمل هذا تدفقات نقدية مستقرة، وهو ما يعكسه سهم NEE. وعلى النقيض من معظم أسهم الطاقة الشمسية، ارتفع سهم NEE بنسبة 30% تقريبًا على مدار عام واحد. يشبه مستوى سعر سهم الشركة الحالي البالغ 71.41 دولارًا أمريكيًا أدنى مستوى في يوليو 2024.
تُعد شركة فلوريدا للطاقة والضوء (FPL)، وهي أكبر شركة تابعة لها، أحد أكبر مكونات الشركة. في عام 2024 وحده، استثمرت الشركة لترقية قدرتها بمقدار 2.2 جيجاوات من الطاقة الشمسية. وبشكل عام، أضافت نكست إيرا أكثر من 12 جيجاواط من الطاقة المتجددة خلال عام 2024.
اعتبارًا من تقرير الأرباح الأخير للربع الرابع من عام 2024، تتوقع نكست إيرا معدل نمو سنوي يصل إلى 8% بين عامي 2023 و2027. وينبغي أن يصاحب هذا النمو زيادة في توزيعات الأرباح السنوية للسهم الواحد بنسبة 10% تقريبًا حتى عام 2026.
رصيد الصورة: نكست إيرا للطاقة
وباعتبارها شركة متنوعة تضم شركات مرافق (TADAWUL:2083) قوية، تقدم نكست إيرا حاليًا توزيعات أرباح سنوية بقيمة 2.06 دولار أمريكي للسهم الواحد، بعائد توزيعات أرباح بنسبة 2.91%. في مقابل السعر الحالي البالغ 70.80 دولارًا، يبلغ متوسط السعر المستهدف لسهم NEE 85.83 دولارًا للسهم الواحد.
***
لا يقدم المؤلف، تيم فرايز، ولا هذا الموقع الإلكتروني، ذا توكنيست، استشارات مالية. يرجى الرجوع إلى سياسة موقعنا الإلكتروني قبل اتخاذ قرارات مالية.
نُشرت هذه المقالة في الأصل على موقع ذا توكنيست. اطلع على نشرة ذا توكنيست الإخبارية المجانية، خمس دقائق اقتصادية، للحصول على تحليل أسبوعي لأكبر الاتجاهات في مجال التمويل والتكنولوجيا.