-
لقد صمدت المرونة الاقتصادية، ولكن علامات الضعف الناشئة تشير إلى أن المستثمرين يجب أن يظلوا متيقظين.
-
تزحف تقلبات السوق إلى الأعلى، مما يشير إلى تحول محتمل عن المكاسب الثابتة التي تحققت في السنوات الأخيرة.
-
لا تزال حالة عدم اليقين الجيوسياسي هي الورقة الرابحة الأكبر، مما يجعل القدرة على التكيف أمرًا بالغ الأهمية للمستثمرين على المدى الطويل.
يتطلب الاستثمار طويل الأجل صبرًا وخطة محكمة وتواضعًا لقبول أن التنبؤ بالأحداث الجيوسياسية أمر شبه مستحيل. وبينما أركز دائمًا على الصورة الأكبر، فإن وتيرة التغيير الحالية تتطلب الانتباه. يمكن أن تجلب التحولات السريعة مخاطر وفرصًا على حد سواء، ويتطلب التعامل معها أكثر من منظور أبيض وأسود - فالحيطة ضرورية.
وتكتسب العديد من عوامل الخطر أهمية متزايدة، بما في ذلك عدم اليقين الاقتصادي، وعدم استقرار السوق، ونقاط الضعف النظامية، وتقلبات العملات، والتوترات الجيوسياسية. كما يواجه دور الولايات المتحدة كقوة عالمية تحديات جديدة. ويبرز خطر واحد على وجه الخصوص: تزايد احتمال حدوث خطأ في السياسة. وهذا التطور يستحق المراقبة عن كثب.
دعونا ندرس ثلاثة مخاوف رئيسية من المرجح أن تزداد حدتها على مدى الأشهر الـ 12 المقبلة، رغم أنها لا تزال محتواة:
1. مخاطر الركود آخذة في الارتفاع - ولكن لا تتوقعوا حدوث ركود فوري
لسنوات، كانت دعوات الركود سابقة لأوانها، وقد اعترفت السوق بمرونة الاقتصاد. ومع ذلك، بدأت علامات الاعتدال في الظهور.
مبيعات التجزئة قد خفت، و طلبات السلع المعمرة لا تظهر زخمًا قويًا. على الرغم من أن الانكماش ليس وشيكًا، إلا أن ضعف الاقتصاد أصبح أكثر وضوحًا وفقًا للـ الناتج المحلي الإجمالي- وهو خطر لا يمكن للمستثمرين تجاهله.
2. التقلبات تزحف نحو الأعلى
على الرغم من أن الأسهم قد سجلت مرارًا وتكرارًا أعلى مستوياتها على الإطلاق، إلا أن تقلبات السوق بدأت في الارتفاع. إذا كانت الارتفاعات القياسية هي التي تحدد السوق الصاعدة، فإن الفشل في كسر القمم السابقة قد يشير إلى تحول نحو تقلبات أعلى.
مؤشر التقلب ، الذي كان يحوم عند مستويات منخفضة تاريخيًا بعد الجائحة، يتجه الآن إلى الأعلى، متجاوزًا 20. في حين أن هذا لا ينذر بالخطر حتى الآن، إلا أنه يشير إلى اضطرابات محتملة في المستقبل.
3. الورقة الجيوسياسية الجامحة
على عكس المخاطر الاقتصادية ومخاطر السوق، من الصعب قياس حالة عدم اليقين الجيوسياسي. يمكن أن توجه الاتجاهات التاريخية توقعات الركود والتقلبات، ولكن التحولات الجيوسياسية لا يمكن التنبؤ بها. تُضيف التوترات المستمرة التي تشمل أوكرانيا وروسيا والصين وأوروبا وحتى الطرق التجارية مثل قناة بنما طبقة إضافية من عدم اليقين.
لتجاوز ذلك، يجب على المستثمرين مقاومة فخ التحيز العاطفي والاستعداد لمجموعة من السيناريوهات. ومع ذلك، إذا كان عليّ أن أختار بين الخوف والتفاؤل، فسأظل أراهن على الأخير.
فالمخاطر المتزايدة لا تجلب التحديات فحسب - بل تخلق فرصًا للمستثمرين الذين يمكنهم البقاء في صدارة تحولات السوق.
الاشتراك في InvestingPro للاستفادة من التصحيحات المحتملة. سيسمح لك الاشتراك أيضًا بالوصول إلى آخر تحديث شهري لإعادة التوازن من ProPicks لشهر مارس، باستخدام هذا الرابط.
***
إخلاء المسؤولية: هذه المقالة مكتوبة لأغراض إعلامية فقط؛ ولا تشكل طلبًا أو عرضًا أو نصيحة أو مشورة أو توصية بالاستثمار على هذا النحو، ولا تهدف إلى التحفيز على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. وأود أن أذكركم بأن أي نوع من الأصول، يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة وهو ينطوي على مخاطرة كبيرة، وبالتالي، فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به يبقى على عاتق المستثمر.