- مع دخول تعريفات الرئيس دونالد ترامب حيز التنفيذ، يبحث المستثمرون عن الأسهم التي تستعد للاستفادة من تغير المشهد التجاري.
- وفي حين أن العديد من الشركات تواجه رياحًا معاكسة مرتبطة بالتعريفات الجمركية، فإن بعض الأسهم تستعد للتغلب على العاصفة - أو حتى الاستفادة منها.
- ستكون الشركات ذات سلاسل التوريد المحلية وقوة التسعير والمنتجات الأساسية هي الرابحون المحتملون في بيئة مليئة بالتعريفات الجمركية.
هل تبحث عن أفكار تداول قابلة للتنفيذ لتجاوز تقلبات السوق الحالية؟ اشترك هنا لتتمكن من الوصول إلى الأسهم الرابحة التي اختارها InvestingPro بالذكاء الاصطناعي.
مع دخول إجراءات التعريفة الجمركية الشاملة التي اتخذها الرئيس دونالد ترامب حيز التنفيذ يوم الأربعاء، يتدافع المستثمرون لإعادة تنظيم محافظهم الاستثمارية لمواجهة ما يمكن أن يكون فترة طويلة من التوترات التجارية. في الواقع، كان رد فعل السوق على تعريفات ترامب الجمركية شديدًا، حيث شهدت المؤشرات الرئيسية انخفاضات كبيرة.
المصدر: Investing.com
في الوقت الذي تستعد فيه الأسواق العالمية لتأثير سياسات ترامب الخاصة بالتعريفات الجمركية، فإن بعض الشركات في وضع يمكنها ليس فقط من الصمود في وجه العاصفة، ولكن من المحتمل أن تزدهر في هذا المشهد التجاري المتغير. دعونا نفحص خمسة أسهم يمكن أن تستفيد من البيئة الاقتصادية المتغيرة.
1. Valero Energy
- القيمة العادلة: 148.16 دولارًا أمريكيًا (+ 40.9% احتمالية ارتفاع بنسبة 40.9%)
- الصحة المالية: جيد (الدرجة: 2.74)
- نسبة السعر إلى الأرباح: 12.3 أضعاف
- عائد توزيعات الأرباح: 4.30%
شركة فاليرو إنرجي كورب (NYSE:VLO) هي شركة رائدة في مجال تكرير وتسويق وقود النقل والمنتجات البتروكيماوية. يقع مقرها الرئيسي في سان أنطونيو، تكساس، وتدير فاليرو 15 مصفاة في جميع أنحاء الولايات المتحدة وكندا والمملكة المتحدة، وتبلغ طاقتها الإنتاجية الإجمالية حوالي 3.2 مليون برميل يوميًا.
ومع تأثير تعريفات ترامب الجمركية على تدفقات التجارة العالمية، فإن بصمة فاليرو الكبيرة في الولايات المتحدة تجعلها أقل عرضة لتعريفات الاستيراد، حيث أن معظم منتجاتها من النفط الخام يتم الحصول عليها محليًا أو من مناطق معفاة من الرسوم الجمركية. كما أن قدرتها التكريرية تستفيد أيضًا من الاضطرابات المحتملة للمنافسين الأجانب، مما يجعلها فائزًا محليًا في مجال الطاقة في مناخ حمائي.
المصدر: InvestingPro
مع درجة الصحة المالية "الجيدة" التي تبلغ 2.74 وتداولها عند 12.3 ضعف الأرباح فقط، تبدو Valero مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بشكل كبير مع تقدير القيمة العادلة ب 148.16 دولارًا - مما يشير إلى إمكانية ارتفاع بنسبة 40.9%. يوفر عائد توزيعات أرباح الشركة البالغ 4.3% قيمة مقنعة للمستثمرين الدفاعيين الذين يسعون إلى تحقيق دخل وزيادة محتملة في الأرباح أثناء الاضطرابات التجارية.
2. Comcast
- القيمة العادلة: 49.07 دولارًا أمريكيًا (+49.4% احتمالية ارتفاع بنسبة 49.4%)
- الصحة المالية: جيد (الدرجة: 2.77)
- نسبة السعر إلى الأرباح: 7.9 أضعاف
- عائد توزيعات الأرباح: 4.02%
كومكاست (NASDAQ:CMCSA) هي شركة عالمية في مجال الإعلام والتكنولوجيا تشتهر في المقام الأول بتلفزيون الكابل والإنترنت عريض النطاق والخدمات الإعلانية. تتمتع Comcast بمكانة مرموقة في المشهد الإعلامي في الولايات المتحدة، وتعمل من خلال قطاعاتها المختلفة، بما في ذلك NBCUniversal و Sky.
وباعتبارها مزود خدمات محلي في المقام الأول، فإن عمليات Comcast الأساسية أقل تعرضًا للتوترات التجارية الدولية، مما يحميها من التأثير المباشر للحروب التجارية. بالإضافة إلى ذلك، توفر طبيعة الخدمات الأساسية التي تقدمها Comcast خصائص دفاعية مماثلة لشركة Verizon (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز:VZ) وشركة شركة اي تي اند تي (NYSE:T)، والتي شهدت ارتفاعًا في أسعار أسهمها مع سعي المستثمرين إلى تحقيق الاستقرار.
المصدر: InvestingPro
مع درجة الصحة المالية "الجيدة" التي تبلغ 2.77 وتداولها بأرباح متواضعة تبلغ 7.9 أضعاف، تبدو كومكاست مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية مقابل تقدير القيمة العادلة البالغ 49.07 دولارًا أمريكيًا - مما يشير إلى إمكانية ارتفاع بنسبة 49.4%. يوفر عائد توزيعات أرباح الشركة بنسبة 4.02% وقدرات توليد التدفق النقدي القوية استقرارًا أثناء الاضطرابات الاقتصادية.
3. Newmont Gold
- القيمة العادلة: 55.46 دولار أمريكي (+ 23.4% احتمالية ارتفاع بنسبة 23.4%)
- الصحة المالية: رائعة (الدرجة: 3.21)
- نسبة السعر إلى الأرباح: 15.7 ضعفًا
- عائد توزيعات الأرباح: 2.22%
نيومونت (NYSE:NEM) هي أكبر شركة تعدين ذهب في العالم، تستخرج الذهب و النحاس والفضة والمعادن الأخرى من المناجم في جميع أنحاء أمريكا الشمالية وأمريكا الجنوبية وأستراليا وأفريقيا. وتنتج الشركة أكثر من 6 ملايين أونصة من الذهب سنويًا، وتزدهر الشركة بفضل مكانة المعدن كأصل من أصول الملاذ الآمن.
فغالبًا ما ترتفع أسعار الذهب أثناء حالة عدم اليقين الاقتصادي، ويمكن أن تؤدي تعريفات ترامب إلى تأجيج مثل هذه الظروف من خلال تأجيج التضخم والنزاعات التجارية. ومن المتوقع أن تستفيد نيومونت مع إقبال المستثمرين على الذهب، خاصةً مع عملياتها القوية في الولايات المتحدة التي تقلل من التعرض للرسوم الجمركية. كما أن حجمها وربحيتها يجعلانها خيارًا موثوقًا في حال اشتدت الحروب التجارية العالمية.
المصدر: InvestingPro
مع حصولها على درجة الصحة المالية عند 3.21 وتقدير القيمة العادلة عند 55.46 دولارًا، مما يشير إلى احتمالية ارتفاع بنسبة 23.4%، توفر نيومونت خصائص دفاعية وإمكانات نمو. يضيف عائد توزيعات أرباح الشركة بنسبة 2.22% عنصر دخل غير معتاد بين شركات تعدين الذهب، مما يجعلها جذابة بشكل خاص خلال الفترات الاقتصادية غير المؤكدة.
4. Apollo Global Management
- القيمة العادلة: 147.50 دولارًا أمريكيًا (+33.6% احتمالية ارتفاع بنسبة 33.6%)
- الصحة المالية: غير قابلة للتداول
- نسبة السعر إلى الأرباح: 14.8 ضعفًا
- عائد توزيعات الأرباح: 1.68%
شركة Apollo Global Management LLC Class A (NYSE:APO) هي شركة إدارة أصول بديلة رئيسية، تشرف على الاستثمارات في الأسهم الخاصة والائتمان والأصول العقارية، مع التركيز على الديون المتعثرة والبنية التحتية وعمليات إعادة هيكلة الشركات. تأسست أبولو في عام 1990 على يد ليون بلاك، ونمت الشركة لتصبح شركة عملاقة لإدارة الأصول تزيد قيمتها عن 600 مليار دولار أمريكي.
وبفضل محفظتها المتنوعة وتركيزها على الاستثمارات الانتهازية، تتمتع أبولو بمكانة جيدة تمكنها من التعامل مع تعقيدات الحرب التجارية. ويمكن أن تُثبت خبرة الشركة في تحديد اضطرابات السوق والاستفادة منها أنها مصدر قوة في الوقت الذي تُعيد فيه تعريفات ترامب تشكيل التجارة العالمية وتدفقات الاستثمار.
المصدر: InvestingPro
يتداول سهم Apollo عند 14.8 ضعفًا للأرباح مع تقدير القيمة العادلة عند 147.50 دولارًا أمريكيًا مما يشير إلى إمكانية ارتفاعه بنسبة 33.6%، وهو ما يعني أن Apollo تقدم قيمة مقنعة. في حين أن درجة الصحة المالية غير متوفرة، إلا أن سجل الشركة القوي في التعامل مع بيئات السوق المعقدة يجعلها تستحق الدراسة مع تصاعد التوترات التجارية.
5. GE Healthcare Technologies
- القيمة العادلة: 81.89 دولار (+39.4% احتمالية ارتفاع بنسبة 39.4%)
- الصحة المالية: جيد (الدرجة: 2.78)
- نسبة السعر إلى الأرباح: 19.7 ضعفًا
- عائد توزيعات الأرباح: 0.2%
توفر شركة GE HealthCare Technologies (NASDAQ:GEHC) حلول التصوير الطبي والتشخيص وحلول تكنولوجيا المعلومات الخاصة بالرعاية الصحية، بما في ذلك أجهزة التصوير بالرنين المغناطيسي وأنظمة الموجات فوق الصوتية وأدوات مراقبة المرضى، وتخدم المستشفيات والعيادات في جميع أنحاء العالم. وقد انبثقت عن شركة جنرال إلكتريك (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز:GE) في عام 2023، وتحقق شركة جنرال إلكتريك للرعاية الصحية إيرادات بمليارات الدولارات مع قاعدة قوية في الولايات المتحدة تكملها عمليات عالمية.
في حين أن التعريفات الجمركية قد ترفع تكاليف المكونات المستوردة، فإن وجود التصنيع المحلي لشركة جنرال إلكتريك للرعاية الصحية يخفف الكثير من هذه المخاطر. لا يزال قطاع الرعاية الصحية قطاعًا غير دوري، وهو معزول عن تداعيات الحرب التجارية، ويستمر الطلب على معداته الحيوية بغض النظر عن الاضطرابات الاقتصادية. كما أن إمكانات نموها وطبيعتها الدفاعية تجعلها قطاعًا متميزًا مع بدء سريان التعريفات الجمركية.
المصدر: InvestingPro
مع درجة "جيد" للصحة المالية عند 2.78 وتداولها عند 19.7 مرة من الأرباح، تبدو الشركة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية مقارنة بتقدير القيمة العادلة البالغ 81.89 دولارًا - مما يشير إلى إمكانية ارتفاعها بنسبة 39.4%.
الخلاصة
تشترك هذه الشركات الخمس في العديد من الخصائص التي تجعلها ذات اعتبارات مقنعة مع دخول التعريفات حيز التنفيذ: التركيز على الإيرادات المحلية، والمراكز المالية القوية، والتقييمات الجذابة، ونماذج الأعمال التي يمكن أن تستفيد من - أو على الأقل مع - الاضطرابات التجارية.
وعلى الرغم من أنه لا يوجد استثمار يخلو من المخاطر، لا سيما خلال فترات عدم اليقين الاقتصادي، إلا أن هذه الأسهم توفر فرصًا مثيرة للاهتمام للمستثمرين الذين يتطلعون إلى وضع محافظهم الاستثمارية بشكل دفاعي مع الحفاظ على إمكانات الارتفاع.
تأكد من الاطلاع على InvestingPro للبقاء على اطلاع على اتجاه السوق وما يعنيه ذلك بالنسبة لتداولك. وسواء كنت مستثمرًا مبتدئًا أو متداولاً متمرسًا، فإن الاستفادة من InvestingPro يمكن أن تفتح لك عالمًا من الفرص الاستثمارية مع تقليل المخاطر في ظل خلفية السوق الصعبة.
اشترك الآن وافتح على الفور إمكانية الوصول إلى العديد من الميزات التي تتفوق على السوق، بما في ذلك:
- ProPicks AI: الأسهم الرابحة المختارة بالذكاء الاصطناعي ذات السجل الحافل.
- InvestingPro القيمة العادلة: اكتشف على الفور ما إذا كان سعر السهم أقل من قيمته الحقيقية أو مبالغًا فيه.
- فاحص الأسهم المتقدم: ابحث عن أفضل الأسهم بناءً على مئات المرشحات والمعايير المختارة.
- أفضل الأفكار: تعرف على الأسهم التي يشتريها المستثمرون المليارديرات مثل وارن بافيت ومايكل بيري وجورج سوروس.
الإفصاح: في وقت كتابة هذا التقرير، كنت أقوم ببيع على مؤشر S&P 500 و Nasdaq 100 عبر صندوق ProShares Short S&P 500 ETF (SH) وصندوق ProShares Short QQQQ ETF (PSQ).
أعيد موازنة محفظتي من الأسهم الفردية وصناديق المؤشرات المتداولة بانتظام بناءً على التقييم المستمر للمخاطر لكل من بيئة الاقتصاد الكلي والبيئة المالية للشركات.
الآراء التي تمت مناقشتها في هذه المقالة هي رأي المؤلف فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية.