اتسمت سوق النفط بالهدوء في التعاملات الصباحية المبكرة اليوم بعد أن استقرت على انخفاض للأسبوع الثاني على التوالي الأسبوع الماضي. وكانت الأنباء التي أفادت بأن إدارة ترامب ستقدم إعفاءات من الرسوم الجمركية على بعض المنتجات الإلكترونية قد دعمت في البداية الأصول الخطرة. ومنذ ذلك الحين، عادت حالة عدم اليقين بعد أن أشار الرئيس ترامب إلى أن الإعفاءات مؤقتة فقط - وأنه قد يتم فرض تعريفات أخرى أكثر تحديدًا في الوقت المناسب.
وفي الوقت نفسه، يستوعب المتعاملون في السوق الآثار المترتبة على محادثات نهاية الأسبوع غير المباشرة بين الولايات المتحدة وإيران، والتي وُصفت بالبناءة. ومن المقرر إجراء المزيد من المحادثات. وقد يساعد ذلك في إزالة بعض مخاطر العقوبات التي تؤثر على سوق النفط، لا سيما إذا استمرت المحادثات في التحرك في الاتجاه الصحيح.
ومن غير المستغرب أن تُظهر أحدث بيانات تحديد المراكز أن المضاربين قلصوا صافي صفقات الشراء في خام برنت من بورصة إنتركونتيننتال ICE بشكل كبير خلال الأسبوع الأخير الذي شمله التقرير. فقد باع المضاربون 162,344 عقدًا، و صافي صفقات شراء 155,838 عقدًا حتى يوم الثلاثاء الماضي. وكان هذا مدفوعًا في الغالب بتصفية صفقات الشراء. كما كان هناك أيضًا جزء صغير من صفقات البيع الجديدة التي دخلت السوق.
ويمثل هذا أكبر حجم بيع على أساس المضاربة في أسبوع واحد منذ عام 2015 على الأقل - وبفارق كبير. وتسلط هذه الخطوة الضوء على حجم التحول السلبي في معنويات السوق ومدى وقوع المضاربين في مأزق قبل إعلان ترامب عن الرسوم الجمركية في 2 أبريل.
ويبدو أن الضعف في سوق النفط قد تسبب بالفعل في تراجع نشاط الحفر في الولايات المتحدة. حيث تُظهر أحدث البيانات الصادرة عن شركة بيكر هيوز (NASDAQ:BKR) أن عدد منصات التنقيب عن النفط في الولايات المتحدة انخفض بمقدار 9 منصات الأسبوع الماضي، ليصل إلى 480 منصة. وهذا هو أكبر انخفاض أسبوعي منذ يونيو 2023. ولا تترك الأسعار الحالية لخام غرب تكساس الوسيط (WTI) حافزًا كبيرًا للمنتجين الأمريكيين للتنقيب.
وقد يؤدي بقاء الأسعار بالقرب من المستويات الحالية إلى مزيد من الانخفاض في نشاط الحفر.
على صعيد البيانات، ستصدر الصين اليوم الدفعة الأولى من بياناتها التجارية لشهر مارس، بما في ذلك واردات النفط الخام وتجارة المنتجات المكررة. كما ستصدر منظمة أوبك اليوم أحدث تقاريرها الشهرية عن سوق النفط. وقد كانت المجموعة أبطأ في تعديل تقديراتها لنمو الطلب. سيكون من المثير للاهتمام معرفة ما إذا كانت التطورات الأخيرة المتعلقة بالرسوم الجمركية ستدفع أوبك إلى مراجعة تقديرات الطلب على النفط إلى مستويات أقل.
المعادن - شراء صناديق المؤشرات المتداولة للذهب
تشير التقارير الأخيرة إلى أن تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة الصينية (ETF) قد وصلت إلى رقم قياسي يومي جديد أواخر الأسبوع الماضي. ويواصل المستثمرون الإقبال على المعدن الأصفر وسط تصاعد التوترات التجارية. ووفقًا لبيانات بلومبرج، وصلت تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة الرئيسية الأربعة للذهب في الصين (NYSE: 9227GLD) إلى رقم قياسي بلغ حوالي 3 مليارات يوان (410 ملايين دولار أمريكي) يوم الخميس.
ومع ذلك، لا يزال الاهتمام بالمضاربة في العقود الآجلة للذهب في بورصة كومكس ضعيفًا. وتُظهر بيانات لجنة تداول السلع الآجلة الأسبوعية أن صافي صفقات الشراء المدارة في الذهب في بورصة كومكس انخفض للأسبوع الثالث على التوالي بمقدار 38,088 عقدًا ليصل إلى 138,465 عقدًا حتى 8 أبريل. وهذا هو أكبر انخفاض أسبوعي منذ 3 أكتوبر 2023. قد تعكس بعض عمليات البيع تلبية طلبات الهامش في الأصول الأخرى، نظرًا للتقلبات الأخيرة في الأسواق الأوسع نطاقًا.
تُظهر بيانات بورصة شنغهاي للعقود الآجلة (SHFE) انخفاضًا في المخزونات الأسبوعية لجميع المعادن الأساسية خلال الأسبوع المشمول بالتقرير. وتصدر النحاس قائمة الانخفاضات، حيث انخفضت مخزوناته بمقدار 42,795 طنًا للأسبوع الثالث على التوالي لتصل إلى 182,941 طنًا اعتبارًا من يوم الجمعة الماضي. ويُعدّ هذا أكبر انخفاض أسبوعي منذ أبريل 2020، ليصل إجمالي المخزونات إلى أدنى مستوى له منذ نهاية يناير 2025.
هناك إشارات إلى أن المصنعين والتجار المحليين اشتروا كميات ضخمة من النحاس بعد الضعف الأخير في الأسعار. وفي الوقت نفسه، انخفضت مخزونات الألمنيوم بمقدار 9,447 طن إلى 205,627 طن.
إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا المنشور من قبل ING لأغراض المعلومات فقط بغض النظر عن وسائل المستخدم أو وضعه المالي أو أهدافه الاستثمارية. لا تشكل هذه المعلومات توصية استثمارية ولا تعتبر مشورة استثمارية أو قانونية أو ضريبية أو عرضًا أو طلبًا لشراء أو بيع أي أداة مالية. اقرأ المزيد