الذكاء الاصطناعي يعيد رسم خريطة المليارديرات.. زوكربيرغ يتقدم بقوة
- يأتي اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة للاحتياطي الفيدرالي في مايو/أيار في لحظة حاسمة بالنسبة للسوق.
- وفي حين أنه من المتوقع أن تظل تكاليف الاقتراض دون تغيير، سيدقق المستثمرون في تعليقات رئيس الاحتياطي الفدرالي باول لمعرفة آرائه بشأن خفض أسعار الفائدة والتضخم وسط سياسات الرئيس ترامب التجارية التخريبية.
- وبينما يتخطى الاحتياطي الفدرالي هذه التحديات، سيكون لتواصله دور حاسم في تشكيل توقعات السوق وتوجيه معنويات المستثمرين.
هل تبحث عن أفكار تداول قابلة للتنفيذ لتجاوز تقلبات السوق الحالية؟ اشترك هنا لفتح إمكانية الوصول إلى الأسهم الرابحة المختارة بالذكاء الاصطناعي من InvestingPro.
يواجه الاحتياطي الفيدرالي سيناريو كلاسيكي "خاسر-خاسر" كلاسيكي في هذا الأسبوع على الموقع الإلكتروني اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة حيث تخلق التعريفات الجديدة في عهد الرئيس دونالد ترامب توازنًا غير مستقر بين مخاطر التضخم ومخاوف النمو.
من المتوقع على نطاق واسع أن يحافظ البنك المركزي الأمريكي على مستويات أسعار الفائدة الحالية في ختام اجتماع السياسة النقدية يوم الأربعاء، بينما يراقب بعناية كيفية تأثير التعريفات الجمركية على كل من التضخم و سوق العمل.
وتظهر انقسامات داخلية بين أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، مما يخلق معضلة سياسية من المرجح أن تهيمن على المناقشات. يتصارع مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي مع سؤال أساسي: هل ستكون زيادات الأسعار المدفوعة بالتعريفات الجمركية مؤقتة أم مستمرة؟
هذا التمييز حاسم بالنسبة لقرارات سياسة الاحتياطي الفدرالي. يبدو أن المسؤولين يميلون إلى انتظار ظهور علامات واضحة على التدهور الاقتصادي قبل خفض أسعار الفائدة، مع إعطاء الأولوية لمصداقيتهم في مكافحة التضخم على الدعم الاقتصادي قصير الأجل.
التوقعات لاجتماع مايو
المصدر: Investing.com
- أسعار الفائدة: من المتوقع على نطاق واسع أن تُبقي اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة على سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية ثابتة عند 4.25%-4.50%. ويُشير متداولو أسعار الفائدة إلى احتمال بنسبة 96% لعدم حدوث أي تغيير، وفقًا لأداة مراقبة الاحتياطي الفيدرالي Investing.com، مما يؤكد على نهج الانتظار والترقب الذي يتبعه الاحتياطي الفيدرالي.
- بيان السياسة النقدية: من المرجح أن يؤكد بيان الاحتياطي الفدرالي على زيادة حالة عدم اليقين بشأن التوقعات الاقتصادية والاهتمام بالمخاطر التي تهدد كلاً من التضخم والتوظيف. وقد يشير البيان إلى تراجع ثقة القطاع الخاص ويعترف بالمخاطر التضخمية ومخاطر النمو الناجمة عن التعريفات الجمركية، مع التأكيد على استقرار أوضاع سوق العمل.
- الميزانية العمومية: قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بالفعل بإبطاء التشديد الكمي (QT)، مما أدى إلى خفض الحد الأقصى الشهري لجريان سندات الخزانة إلى 5 مليارات دولار من 25 مليار دولار بدءًا من أبريل 2025، مع الحفاظ على 35 مليار دولار للأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري للوكالة. ولا يُتوقع إجراء المزيد من التغييرات على التضييق الكمي في هذا الاجتماع.
- المؤتمر الصحفي: من المتوقع أن يحافظ رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول على نبرة حذرة، متجنبًا الالتزامات الحازمة بشأن تخفيضات أسعار الفائدة مع التأكيد على الاعتماد على البيانات. أي تحول في النبرة نحو موقف أكثر تشددًا أو تشاؤمًا قد يحرك الأسواق.
المحاور الرئيسية التي يجب مراقبتها
- تأثيرات التعريفات الجمركية: يتصارع بنك الاحتياطي الفيدرالي مع الآثار التضخمية لسياسات ترامب التجارية، والتي قد ترفع أسعار الواردات، وقد تؤدي إلى تباطؤ النمو الاقتصادي. وستكون تصريحات باول حول ما إذا كان الاحتياطي الفدرالي "سيبحث" في التضخم المدفوع بالتعريفات الجمركية، كما اقترح المحافظ كريستوفر والر، أمراً بالغ الأهمية.
- توقيت خفض أسعار الفائدة: في حين أشارت توقعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في مارس 2025 إلى تخفيضين بمقدار 25 نقطة أساس بحلول نهاية العام، تميل توقعات السوق إلى أن يكون شهر يوليو كأقرب تخفيض، مع احتمال بنسبة 68%. ويتوقع بعض المحللين إجراء ثلاثة تخفيضات (يونيو وسبتمبر وديسمبر)، حيث قد يؤدي التباطؤ الاقتصادي الحاد إلى اتخاذ إجراء مبكر.
- استقلالية الاحتياطي الفدرالي: قد تؤدي المخاوف بشأن الضغوط السياسية، لا سيما من ضغط إدارة ترامب لخفض أسعار الفائدة، إلى زعزعة الأسواق إذا أشار باول إلى أي تآكل متصور في استقلالية البنك المركزي الأمريكي.
تداعيات السوق
تستعد الأسواق للتقلبات في الأسواق، لا سيما إذا انحرفت تعليقات باول عن التوقعات. ويشير النهج الحذر الذي يتبعه الاحتياطي الفدرالي إلى أن المستثمرين يجب أن يستعدوا لبقاء أسعار الفائدة أعلى مما كان متوقعًا في السابق.
قد يؤدي هذا الموقف إلى خلق رياح معاكسة لأسهم النمو والقطاعات الحساسة لأسعار الفائدة مع احتمال دعم مؤشر الدولار.
في ظل هذه الخلفية، يمكن للمستثمرين النظر في الاستراتيجيات التالية لتجاوز هذه الأوقات المضطربة:
- تنويع محفظتك الاستثمارية: يمكن أن تساعد المحفظة المتنوعة بشكل جيد عبر مختلف فئات الأصول، بما في ذلك الأسهم والسندات والسلع والاستثمارات البديلة، في تخفيف الخسائر أثناء تقلبات السوق.
- ضع في اعتبارك الأصول الآمنة: يمكن أن يوفر تخصيص جزء من محفظتك لأصول الملاذ الآمن مثل الذهب والمعادن الثمينة الأخرى تحوطًا ضد تقلبات السوق. حافظ الذهب تاريخيًا على قيمته خلال فترات الركود الاقتصادي ويشهد حاليًا ارتفاعًا في الطلب عليه.
- اشترِ الانخفاض: على الرغم من الاضطرابات الأخيرة في أسهم شركات التكنولوجيا، لا تزال آفاق النمو طويلة الأجل للقطاع قوية. يمكن أن يوفر اختيار الأسماء عالية الجودة ذات الأساسيات القوية عوائد جذابة بمجرد عودة السوق إلى الارتفاع مرة أخرى.
الخلاصة
من غير المرجح أن يقدم اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في مايو مفاجآت، حيث من المتوقع أن تظل أسعار الفائدة ثابتة مع تقييم صانعي السياسة للمشهد الاقتصادي المتطور. ومع ذلك، فإن المؤتمر الصحفي لباول سيكون محوريًا، حيث تسعى الأسواق إلى توضيح رد فعل الاحتياطي الفيدرالي على التعريفات الجمركية والتضخم وتباطؤ النمو المحتمل.
يجب أن يستعد المستثمرون والمستهلكون على حد سواء لاستمرار حالة عدم اليقين، حيث يسير الاحتياطي الفيدرالي على حبل مشدود بين تفويضه المزدوج وضغوط السياسة الخارجية.
سواء أكنت مستثمرًا مبتدئًا أم متداولًا متمرسًا، فإن الاستفادة من InvestingPro يمكن أن تفتح لك عالمًا من الفرص الاستثمارية مع تقليل المخاطر في ظل خلفية السوق الصعبة.
اشترك الآن وافتح على الفور إمكانية الوصول إلى العديد من الميزات التي تتفوق على السوق، بما في ذلك:
- ProPicks AI: الأسهم الرابحة المختارة بالذكاء الاصطناعي ذات السجل الحافل.
- InvestingPro القيمة العادلة: اكتشف على الفور ما إذا كان سعر السهم أقل من قيمته الحقيقية أو مبالغًا فيه.
- فاحص الأسهم المتقدم: ابحث عن أفضل الأسهم بناءً على مئات المرشحات والمعايير المختارة.
- أفضل الأفكار: تعرف على الأسهم التي يشتريها المستثمرون المليارديرات مثل وارن بافيت ومايكل بيري وجورج سوروس.
الإفصاح: في وقت كتابة هذا التقرير، أنا أشتري على مؤشر S&P 500، و Nasdaq 100 عبر صندوق SPDR® S&P 500 ETF (SPY)، وصندوق Invesco (NYSE:IVZ) QQQ Trust ETF (QQQ). كما أنني أشتري أيضًا صندوق Invesco Top QQQQQ ETF (QBIG)، وصندوق Invesco S&P 500 Equal Weightal ETF (RSP).
أعيد موازنة محفظتي من الأسهم الفردية وصناديق الاستثمار المتداولة بانتظام بناءً على التقييم المستمر للمخاطر لكل من بيئة الاقتصاد الكلي والبيئة المالية للشركات.
الآراء التي تمت مناقشتها في هذه المقالة هي رأي المؤلف فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية.
تابع جيسي كوهين على X/Twitter @JesseCohenInv لمزيد من التحليلات والرؤى حول سوق الأسهم.