سهم سابك يقترب من أدنى مستوى في 52 أسبوعا مع قيمة عادلة رائعة
انتعشت الأسهم العالمية بشكل حاد منذ أن أدت حالة الذعر التي سببتها الرسوم الجمركية في أبريل/نيسان إلى دفع الأسواق إلى مستويات منخفضة جديدة، مما أدى إلى مكافأة المشترين الذين دخلوا واغتنموا الفرصة.
والآن، بينما تتحرك السوق بشكل جانبي دون أعلى مستوياتها على الإطلاق، يطرح أولئك الذين فاتهم انتعاش شهر أبريل السؤال البديهي: متى ستسنح فرصة الشراء التالية عند الانخفاض؟
ولكن إليكم الحقيقة: الأمل في حدوث حالة ذعر أخرى ليس استراتيجية. تتمثل الخطوة الأكثر ذكاءً في البقاء في المقدمة من خلال استهداف الأسهم المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية التي ربما يكون السوق قد أساء تقديرها. فغالبًا ما تختبئ الشركات السليمة من الناحية الأساسية التي تبالغ في بيعها على مرأى من الجميع - إذا كنت تعرف أين تبحث.
وهنا يمكن لأداة القيمة العادلة المملوكة لموقع Investing.com أن تغير قواعد اللعبة.
فمن خلال تطبيق ما يصل إلى 17 نموذجًا من النماذج الأساسية ونماذج الزخم الاستثمارية، توفر هذه الأداة حسابًا للسعر في الوقت الفعلي لكل سهم في السوق - مما يجعل من السهل والسريع اكتشاف سوء تسعير السوق.
- *القيمة العادلة هي جزء من اشتراك InvestingPro الأوسع نطاقًا، وهي متاحة الآن بأقل من 38 ريال شهريًا عبر هذا الرابط.
- يحصل المشتركون أيضًا على إمكانية وصول حصري إلى قائمة في الوقت الفعلي للأسهم الأكثر انخفاضًا في السوق والأكثر مبالغة في التقييم، مع مئات الأسماء - وهي تغطي الآن الأسواق المحلية أيضًا.
وقد استخدم العديد من المستثمرين بالفعل هذه الإشارات للكشف عن الجواهر الخفية خلال فترات تراجع السوق - وهي أسهم أغفلها السوق، ولكن القيمة العادلة أشارت إليها في وقت مبكر.
خذ على سبيل المثال بانكو سانتاندير (BME:SAN) وجيلياد ساينسز (NASDAQ:GILD)، على سبيل المثال. كلاهما تم تحديدهما على أنهما مقومتان بأقل من قيمتهما بأداة القيمة العادلة ولم يصلا فقط إلى الاتجاه الصعودي المتوقع - بل تجاوزاه.
وفيما يلي كيفية حدوث ذلك:
1. بانكو سانتاندير: خصم كبير يجذب المشترين المتراجعين، ويرتفع السهم بنسبة 67%
تصبح أطر التقييم المنهجي مفيدة بشكل خاص عندما تسيء الأسواق تسعير الشركات السليمة في الأساس. يُعد بانكو سانتاندر في أبريل 2024 مثالاً جيدًا على ذلك.
في ذلك الوقت، كان يتم تداول سهم سانتاندر بسعر 4.79 دولار فقط للسهم الواحد على الرغم من الإبلاغ عن إيرادات مالية قوية - 49.65 مليار دولار أمريكي وعائدات للسهم الواحد (EPS) بقيمة 0.73 دولار أمريكي. هذا التناقض وضع السهم أقل بكثير من قيمته الجوهرية المقدرة.
أشار نموذج القيمة العادلة الخاص بشركة InvestingPro، الذي يعتمد على ما يصل إلى 17 طريقة تقييم مؤسسية ويأخذ في الحسبان عوامل مثل وضع السوق، إلى ارتفاع محتمل بنسبة 35%.
على مدار ال 11 شهرًا التالية، ارتفع السهم بثبات إلى 6.89 دولار، متجاوزًا التوقعات الأولية بمكاسب بنسبة 49%.
ومع استمرار تحسّن العوامل الأساسية - حيث ارتفعت الإيرادات إلى 52.62 مليار دولار أمريكي ووصلت ربحية السهم إلى 0.80 دولار أمريكي - وسّع سهم سانتاندر ارتفاعه إلى 7.95 دولار أمريكي. كان هذا يمثل عائدًا إجماليًا بنسبة 67%، متجاوزًا تقديرات الارتفاع الأصلية بأكثر من 30 نقطة مئوية.
مع ارتفاع قيمة السهم، تم تحديث تقديرات القيمة العادلة في الوقت الفعلي وتحولت في النهاية إلى منطقة المبالغة في التقييم. يشير النموذج الحالي إلى انخفاض محتمل بنسبة 10.4%، مما يشير إلى أن إعادة التقييم قد يكون له ما يبرره.
المصدر: InvestingPro
يوضح هذا المثال كيف يمكن لأدوات التقييم المنهجي أن تساعد المستثمرين في تحديد أوجه القصور في التسعير - وكيف يمكن للتحديثات المستمرة لتلك النماذج أن تُنير القرارات مع تطور الظروف.
2. جيلياد ساينسز: متابعة قوية لإشارة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية تحقق ارتفاعًا بنسبة 42.83%
في نوفمبر 2023، ظهرت شركة جلياد ساينسز على رادار القيمة العادلة على أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 38%.
وقد استفاد المستثمرون الذين تصرفوا بناءً على تلك الإشارة. وبحلول 28 مايو 2025، حقق السهم عائدًا بنسبة +42.8%، مدعومًا بالاختراقات السريرية ومعنويات المحللين المتفائلة وخط أنابيب علاج الأورام الآخذ في التوسع السريع.
في نوفمبر 2023، تجاهلها السوق إلى حد كبير، ولكن ليس لفترة طويلة. وبحلول مايو 2025، ارتفع السهم بنسبة +42.8%، مدفوعًا بالمكاسب السريرية الكبيرة وتجدد اهتمام المستثمرين.
فقد نجح عقار السرطان Trodelvy، المقترن بعقار Keytruda، في خفض تطور سرطان الثدي بنسبة 35% في إحدى التجارب الرئيسية، مما أدى إلى دعوات لأن يصبح معيارًا جديدًا للرعاية.
وفي الوقت نفسه، ازدادت الإثارة حول عقار lenacapavir، وهو عقار جلياد طويل المفعول للوقاية من فيروس نقص المناعة البشرية، مما أدى إلى تعزيز الحالة الصعودية.
وسرعان ما قام المحللون بمراجعة وجهات نظرهم، حيث قفزت الأسعار المستهدفة إلى 135 دولارًا في بداية عام 2024. أضافت الأرباح القوية في الربع الأول وازدهار أعمال الأورام - التي تدر الآن أكثر من 3 مليارات دولار سنويًا - الوقود إلى هذا الارتفاع.
نظرًا لأن قطاع التكنولوجيا الحيوية الأوسع نطاقًا يتم تداوله بخصم حاد على S&P 500 ، فقد تكدس صيادو القيمة.
في حين أن المخاطر لا تزال قائمة، بما في ذلك انتهاء صلاحية براءة اختراع Biktarvy الذي يلوح في الأفق ونمو الإيرادات الصامت لعام 2025، يُظهر أداء جلياد كيف يمكن لأداة القيمة العادلة تسليط الضوء على الفرص قبل أن يدركها الجمهور.
اعتبارًا من الآن، لا يزال السهم مقيّمًا بشكل عادل، بناءً على التقييم الحالي لأداة القيمة العادلة.
خلاصة القول
لن يمنحك السوق دائمًا الانخفاض المثالي. ولكن كما تظهر حالتا بانكو سانتاندير وGilead Sciences، لا تحتاج إلى انتظار الفوضى لاكتشاف الفرص.
مقابل أقل بقليل من 38 ريال شهريًا، تمنح القيمة العادلة المستثمرين ميزة من خلال اختراق الضوضاء وتسليط الضوء على الأماكن التي قد توجد فيها أسعار خاطئة، قبل أن يلحق بها بقية السوق.
بدلاً من مطاردة حالة الذعر التالية، ضع نفسك في وضع يسمح لك بالتصرف بثقة، لأنه عندما يخطئ السوق في تسعير سهم فردي، ستكون مستعدًا لاكتشاف الفرصة.