إس آند بي 500 يستهدف 6200 نقطة بفضل التكنولوجيا وارتفاع توقعات خفض أسعار الفائدة

• الحديث عن خروج باول المبكر ينعش الرهانات على خفض أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي بشكل أسرع.
• لا تزال أسهم التكنولوجيا، وخاصةً شركات تصنيع الرقائق مثل إنفيديا (NASDAQ: NVDA) وميكرون، هي القوة الدافعة.
• هل تبحث عن المزيد من أفكار التداول العملية؟ اشترك الآن للوصول إلى قائمة أسهم InvestingPro الرابحة المختارة بالذكاء الاصطناعي بخصم يصل إلى 50% خلال تخفيضات الصيف

عادت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى منطقة ضبابية، متجاوزةً أعلى مستوى لها في فبراير، متجاوزةً مستوى 6,166. يأتي هذا التحرك في أعقاب أداء ناسداك، حيث يُعزى ذلك إلى الهدوء الجيوسياسي وارتفاع أسعار التكنولوجيا بفضل الذكاء الاصطناعي، بالإضافة إلى احتمالات خفض أسعار الفائدة الفيدرالية في وقت أقرب بقيادة رئيس جديد.

منحت التهدئة المفاجئة في الشرق الأوسط الأسواق استراحةً في وقت سابق من هذا الأسبوع. ويبدو أن وقف إطلاق النار بين إيران وإسرائيل - بوساطة أمريكية - صامد، مما خفف من حدة التوترات الجيوسياسية التي كانت تتصاعد منذ أسابيع. وينظر المستثمرون، في الوقت الحالي، إلى ذلك على أنه ضوء أخضر للشراء.

لكن ما إن نتخلص من مصدر من مصادر عدم اليقين، حتى يحل محله مصدرٌ آخر. ووفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال، تتزايد التكهنات بأن الرئيس دونالد ترامب قد يخلف رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في سبتمبر أو أكتوبر. وقد أدى هذا الاحتمال إلى مزيد من الانخفاض في قيمة الدولار الأمريكي، وتراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية مع بدء المتداولين في تقدير احتمالات تبني مجلس الاحتياطي الفيدرالي نهجًا أكثر تيسيرًا تحت قيادة جديدة - حتى وإن ظلت هذه القيادة نظريةً في الوقت الحالي.

الصورة الفنية: لا يزال الثيران يسيطرون على الكرة

من منظور الرسم البياني، يصعب معارضة هذا الاتجاه. فقد تجاوزت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 ذروة فبراير بوضوح، ويبدو المؤشر مستعدًا لمواصلة ارتفاعه ما لم يثبت العكس.

دعونا نتحدث عن المستويات:

• 6,150 - يمثل هذا المستوى امتداد فيبوناتشي بنسبة 127.2% من الانخفاض الذي حدث في منتصف يونيو وقد تحول بالفعل من مستوى مقاومة إلى مستوى دعم.
• 6,109 - يمكن أن يعمل ارتفاع منتصف يونيو بمثابة وسادة في حالة التراجع.
• 6,081 - أعلى مستوى يوم الإثنين ونقطة الانطلاق للارتفاع الأخير.
• 6,036 - مستوى الدعم اليومي المرتبط بالزخم الصعودي لهذا الأسبوع.
• 6000 - هو الرقم النفسي الذي سيحتاجه الثيران للدفاع عنه بشراسة.
• 5,959 - هذا هو الخط الفني في النظري. الانخفاض دون هذا المستوى سيُمثل أول قاع في هذا الاتجاه الصعودي، مما يُجبر على إعادة تقييم التوقعات الصعودية.

إذا حافظ الارتفاع على استقراره، فإن مستوى 6,200 هو هدف واقعي على المدى القريب، وهو ما يتماشى بشكل جيد مع توقعات فيبوناتشي بنسبة 161.8% من التراجع في منتصف يونيو.

باول في موقف حرج؟ ماذا يعني ذلك بالنسبة لأسعار الفائدة؟

أضافت الشائعات حول باول لمسةً من الدراما السياسية إلى بيئةٍ اقتصاديةٍ كليةٍ حساسةٍ أصلاً. وتقرأ الأسواق هذا كإشارةٍ على أن تخفيضات أسعار الفائدة قد لا تأتي في وقتٍ أقرب فحسب، بل قد تكون أعمق. وسواءٌ بقي باول أم رحل، فإن رسالة المستثمرين واضحة: سيتعين على الاحتياطي الفيدرالي التحرك في نهاية المطاف، لا سيما مع ظهور ضغوط التضخم بشكلٍ أسهل.

مع ذلك، لم يُعلن باول عن استسلامه بعد. ولا يزال الاحتياطي الفيدرالي حذراً، لا سيما مع استمرار المخاطر المتعلقة بالرسوم الجمركية والسياسة المالية في الخلفية. قد يؤدي انتهاء فترة الإيقاف المؤقت للرسوم الجمركية المتبادلة الحالية لمدة 90 يوماً في 9 يوليو/تموز إلى إعادة إدخال تقلباتٍ كبيرة. وبالمثل، فإن سعي ترامب لتمرير مشروع قانون مالي شامل بحلول 4 يوليو/تموز يجعل المتداولين يراقبون واشنطن عن كثبٍ تماماً كما يراقبون وول ستريت.

شركات التكنولوجيا الكبرى لا تزال تسيطر على السوق

مرة أخرى، تُلقي شركات التكنولوجيا، وتحديدًا شركات صناعة الرقائق، بثقلها. كانت شركة ميكرون (NASDAQ:MU) هي الأبرز يوم الأربعاء بعد تقديم توقعات إيرادات صعودية. لكن شركة إنفيديا، رمز الذكاء الاصطناعي بلا منازع، لا تزال تخطف الأنظار. وقد ارتفع السهم مجددًا في الفترة ما قبل الافتتاح، ملامسًا سعره فوق 156 دولارًا، مؤكدًا دوره المحوري في هذا الارتفاع.

في هذه المرحلة، من الواضح أن السوق يستفيد من موجة التفاؤل المدفوع بالذكاء الاصطناعي. ولكن تحت السطح، قد تظهر التصدعات مجددًا قريبًا. يتداول مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الآن عند 22 ضعفًا للأرباح المستقبلية، وهو أعلى بكثير من متوسطه طويل الأجل. لم تُخيف التقييمات المرتفعة المشترين بعد، لكنها تظل بمثابة رياح معاكسة محتملة إذا بدأت البيانات الاقتصادية الكلية تُخيب الآمال.

ارتفاع تدريجي أم ارتفاع مفاجئ؟

حسنًا، إلى أين نتجه من هنا؟ هناك زخمٌ لا يُنكر، وهو مدفوعٌ بقوة التكنولوجيا، وتلاشي المخاوف الجيوسياسية، والآمال في تيسير السياسة النقدية. لكن قد يتباطأ هذا الارتفاع إذا تراجعت التقييمات أو أدخلت واشنطن حالةً جديدةً من عدم اليقين في المشهد.

***

احرص على الاطلاع على InvestingPro لمواكبة اتجاهات السوق وومعرفة تأثيرها على تداولاتك. سواءً كنت مستثمرًا مبتدئًا أو متداولًا خبيرًا، فإن الاستفادة من InvestingPro تفتح لك آفاقًا واسعة من فرص الاستثمار مع تقليل المخاطر في ظل ظروف السوق الصعبة.

اشترك الآن لتحصل على خصم يصل إلى 50% خلال فترة التخفيضات الصيفية وافتح على الفور إمكانية الوصول إلى العديد من الميزات الرائدة في السوق، بما في ذلك:

• ProPicks AI : أسهم رابحة منتقاة بواسطة الذكاء الاصطناعي ذات تاريخ حافل.
• InvestingPro - القيمة العادلة: اكتشف فورًا ما إذا كان سعر السهم أقل من قيمته الحقيقية أو أعلى من قيمتها الحقيقية.
• ماسح الأسهم المُتَقَدِّم: ابحث عن أفضل الأسهم بناءً على مئات الفلاتر والمعايير المُختارة.
• أفضل الأفكار: تعرّف على الأسهم التي يشتريها مُستثمرون مليارديرات مثل وارن بافيت ومايكل بيري وجورج سوروس.

إخلاء المسؤولية: تم كتابة هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط؛ ولا تشكل دعوة أو عرضًا أو نصيحة أو مشورة أو توصية للاستثمار، وبالتالي فهي لا تهدف إلى تحفيز شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. أودّ تذكيركم بأن أي نوع من الأصول يُقيّم من زوايا متعددة، وهو ذو مخاطر عالية، وبالتالي، فإن أي قرار استثماري وما يرتبط به من مخاطر يبقى على عاتق المستثمر.

اقرأ مقالاتي على موقع سيتي إندكس.