هل الآن وقت شراء ارتفاع الأسهم؟ أحداث هامة بالانتظار

• مع دخولنا موسم ذروة الأرباح للربع الثاني، يستمر نمو ربحية السهم لمؤشر S&P 500 في التحسن، حيث بلغ الآن 6.4% على أساس سنوي
• لاعبو التكنولوجيا الرئيسيون من شركات العظماء السبعة يصدرون نتائج أعمالهم هذا الأسبوع - ميتا ومايكروسوفت يوم الأربعاء، وأبل وأمازون يوم الخميس
• أرجأت أربع شركات على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 التي كان من المفترض أنتصدر تقاريرها هذا الأسبوع مواعيد أرباحها وهي شركة تيرادين ، وصناعات PPG ، ومجموعة يونايتد هيلث، وشركة كيمبرلي كلارك

يبدأ موسم ذروة الأرباح للربع الثاني هذا الأسبوع ويستمر حتى الأسبوع الثاني من شهر أغسطس. هذا هو الوقت الذي من المقرر أن تُصدر فيه 75% تقريبًا من الشركات على مؤشر إس آند بي 500 تقاريرها. وحتى الآن، أعلنت 34% من الشركات المدرجة في المؤشر عن تقاريرها، وتبشر النتائج المبكرة بالخير لبقية الموسم.

ركز المستثمرون الأسبوع الماضي على نتائج أول شركتين من مكونات العظماء السبعة، تسلا(NASDAQ:TSLA) و ألفابت (NASDAQ:GOOGL)، بعد أن أعلنتا يوم الأربعاء نتائجهما وحققتا نتائج متباينة.

ليس من المستغرب أن تواصل شركة تسلا الإبلاغ عن تراجع الطلب. كان هذا متوقعًا بعد أن أعلنت الشركة المصنعة للسيارات الكهربائية عن نتائج مخيبة للآمال في الربع الثاني من عام 2025 فيما يتعلق بإنتاجها وعمليات التسليم والتوزيع في 2 يوليو. أظهر هذا التقرير أن تسليمات السيارات في الربع الثاني انخفضت بنسبة 14%، وهو ثاني انخفاض فصلي على التوالي.

وفي تقرير أرباحها للربع الثاني من العام، لم تحقق تسلا التوقعات على مستوى الأرباح في الربع الثاني بسبب انخفاض إيرادات السيارات بنسبة 16% على أساس سنوي، ويرجع ذلك جزئيًا إلى المنافسة من صانعي السيارات الكهربائية الصينيين الذين ينتجون طرازات بأسعار معقولة. انخفض السهم بنسبة 16% تقريبًا منذ بداية العام وحتى تاريخه.

على الجانب الآخر، مثلت شركة ألفابت، الشركة الأم لشركة جوجل، نقطة مضيئة. فقد تفوقت شركة ألفابت على التوقعات على الصعيدين العلوي والسفلي، مدفوعة بالإيرادات القوية من إعلانات يوتيوب وسحابة جوجل (NASDAQ:GOOG). كما قدمت الشركة أيضًا تقديرات النفقات الرأسمالية لعام 2025 التي كانت أعلى من توقعات وول ستريت للمرة الثانية هذا العام.

في فبراير الماضي، قالت ألفابت إنها تتوقع إنفاق 75 مليار دولار كنفقات رأسمالية (CAPEX) ويرجع ذلك أساسًا إلى التوسع في قدرات الذكاء الاصطناعي، وهو أعلى من 58.84 مليار دولار التي توقعها المحللون. في الأسبوع الماضي، ارتفع هذا الرقم إلى 85 مليار دولار، وأشارت إلى أن الارتفاع هذه المرة بسبب "الطلب القوي والمتزايد على منتجاتنا وخدماتنا السحابية". وقال المدير المالي لشركة ألفابت، أنات أشكينازي، المستثمرين أن يتوقعوا المزيد من الزيادات في النفقات الرأسمالية في عام 2026. ارتفع سهم ألفابت بنسبة 2% تقريبًا منذ بداية العام وحتى الآن.

وبفضل نتائج تلك الأسماء بالإضافة إلى 110 شركة أخرى من مُكوِّنات مؤشر إس آند بي 500 التي أعلنت الأسبوع الماضي، ارتفع نمو الربع الثاني إلى 6.4% من 5.6% في الأسبوع السابق. كما ارتفعت الإيرادات أيضًا إلى 5.1% من 4.4% في الأسبوع السابق. ولا تزال معدلات التفوق مثيرة للإعجاب، حيث تجاوزت 80% من شركات ستاندرد آند بورز 500 التوقعات على مستوى القمة والنتائج النهائية، وهي أفضل من متوسطات معدلات التفوق على مدى 1 و5 و10 سنوات وفقًا لمؤسسة فاكت ست.

معنا هذا الأسبوع - المزيد من النتائج التقنية الكبيرة

ستتجه جميع الأنظار هذا الأسبوع إلى أربعة تقارير أخرى من تقارير العظماء السبعة - من ميتا (NASDAQ:META) ومايكروسوفت (NASDAQ:MSFT) يوم الأربعاء، وأبل (NASDAQ:AAPL) وأمازون (NASDAQ:AMZN) يوم الخميس. أما انفيديا (NASDAQ:NVDA) فهي آخر شركة في المجموعة ستصدر تقاريرها في 27 أغسطس.

المصدر: وول ستريت هورايزون

تواريخ الأرباح المعدلة هذا الأسبوع

تُظهر الأبحاث الأكاديمية أنه عندما تؤكد شركة ما تاريخًا متأخرًا عن موعد إصدار الأرباح الفصلية عن الموعد الذي اعتادت أن تقدم فيه تقاريرها تاريخيًا، فإن ذلك عادةً ما يكون إشارة إلى أن الشركة ستشارك أخبارًا سلبية في مكالمتها القادمة، في حين أن تقديم موعد الإصدار في وقت مبكر يشير إلى عكس ذلك.

حصلنا هذا الأسبوع على نتائج من عدد من الشركات الكبيرة في المؤشرات الرئيسية التي قامت بتأخير تواريخ أرباحها للربع الثاني من عام 2025 عن موعدها التاريخي. أكدت ثماني شركات ضمن مؤشر إس آند بي 500 على تواريخ أرباحها الخارجية لهذا الأسبوع، أربعة منها في وقت أبكر من المعتاد وبالتالي لديها عوامل كسر التاريخ إيجابية*.

هذه الأسماء هي شركة مراكز ريجنسي (NASDAQ:REG)، وبوكينج (NASDAQ:BKNG)، وشركة شركة AES كوربوريشن (NYSE:AES) وشركة CVS هيلث كورب (NYSE:CVS) . أما الشركات الأربع التي لديها عوامل كسر التاريخ السلبية لهذا الأسبوع فهي تيراداين (NASDAQ:TER)، و PPG Industries (NYSE:PPG)، و يونايتد هيلث (NYSE:UNH)، و كيمبرلي كلارك (NASDAQ:KMB).

* عامل أفق وول ستريت ديت بريكس: قياس إحصائي لكيفية مقارنة تاريخ الأرباح (المؤكد أو المعدل) مع اتجاه الشركة المُبلغة على مدار 5 سنوات لنفس الربع. السالب يعني أن تاريخ الأرباح قد تم تأكيده متأخرًا عن المتوسط التاريخي بينما الموجب يعني أنه سابقًا.

موجة أرباح الربع الثاني

من المتوقع أن تقع أسابيع الذروة لموسم أرباح الربع الثاني بين 28 يوليو و15 أغسطس، ومن المتوقع أن يشهد كل أسبوع أكثر من 2,000 تقرير. في الوقت الحالي، من المتوقع أن يكون يوم 7 أغسطس هو اليوم الأكثر نشاطًا حيث من المتوقع أن تقدم 1,291 شركة تقاريرها. حتى الآن، أكدت 71% من الشركات حتى الآن تاريخ صدور تقارير أرباحها، و14% من الشركات التي قدمت تقاريرها (من بين أكثر من 11,000 اسم عالمي)، لذا فإن هذا قابل للتغيير. يتم تقدير التواريخ المتبقية بناءً على بيانات التقارير التاريخية

.

المصدر: وول ستريت هورايزون

المنشور الأصلي