مجلس الذهب العالمي يكشف عن مفاجآت قوية بشأن الطلب على المعدن الأصفر
- تأثرت عقود إس آند بي500 الآجلة بعمليات جني الأرباح بينما ينتظر المتداولون محفزات جديدة وبداية موسم النتائج.
- لا يزال شراء التراجعات استراتيجية مفضلة بدعم من الاتجاه الصعودي القوي والتفاؤل المرتبط بالذكاء الاصطناعي.
- تُعد مستويات الدعم عند 6686 و6611 نقاطاً مهمة لمراقبة الزخم ومخاطر الهبوط.
تراجعت عقود إس آند 500 الآجلة قليلاً جنباً إلى جنب مع المؤشرات الأوروبية في بداية جلسة يوم الخميس. ولم يكن لدى المتداولين محفزات جديدة لتوجيه حركة السوق القادمة، لذا لجأوا إلى جني الأرباح، وهو ما كان السمة السائدة منذ أن سجل المؤشر القياسي قمة تاريخية ثم انخفض يوم الثلاثاء.
ومع ذلك، من المبكر جداً إعلان نهاية الاتجاه الصعودي القوي. فقد تدخل المشترون عند كل تراجع في السوق باستمرار، وقد نشهد تكرار هذا السيناريو مرة أخرى.
غياب المحفزات الجديدة يدفع لجني الأرباح
شهدت الأسواق الأمريكية تراجعاً طفيفاً في الأيام القليلة الماضية، مع غياب أي محفزات جديدة، مما ساهم في دفع المتداولين لجني الأرباح قبيل موسم النتائج المالية المرتقب. وقد ذكر باول مرة أخرى أنه "لا توجد مسارات خالية من المخاطر" بالنسبة لأسعار الفائدة، رغم إشارات لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية إلى وجود خفضين آخرين متوقعين هذا العام.
ومع ذلك، يظل الإقبال على المخاطر مرتفعاً، لا سيما تجاه أسهم التكنولوجيا وشركات صناعة الرقائق، ما يضع مخاوف التقييمات المرتفعة في الخلفية مؤقتاً. ومع بقاء الاتجاه العام صعودياً، يظل شراء التراجعات الاستراتيجية المفضلة في أسواق الأسهم. لكن يبقى السؤال: هل سيبرر موسم النتائج القادم التقييمات السوقية العالية؟
في الوقت نفسه، تعد بيانات البطالة ومبيعات المنازل القائمة من أبرز المؤشرات التي يجب مراقبتها اليوم.
هل سيبرر موسم النتائج القادم تقييمات سوق الأسهم؟
حتى الآن، واصل المستثمرون شراء كل تراجع بحماس، مدفوعين أساساً بالتفاؤل حول الذكاء الاصطناعي والأداء القوي المستمر لأرباح شركات التكنولوجيا الكبرى، ما ساعد في تبرير تقييماتها المرتفعة. ومع ذلك، خارج قطاع التكنولوجيا، هناك مخاوف من احتمال تكوّن فقاعة نتيجة ضعف الأساسيات.
وأظهر تقرير حديث من بلومبيرغ هذا التباين بوضوح، حيث ارتفع مؤشر شركات إس آند بي 500 باستثناء التكنولوجيا بنسبة 13% خلال العام الماضي، بينما زادت الأرباح بنسبة 6.4% فقط. وكان الوضع الأكثر إثارة للقلق في قطاع المواد—الذي يشمل شركات التعدين والكيماويات والصناعات المشابهة—حيث صعد 9% منذ بداية العام رغم تراجع الأرباح بنسبة 13%.
والخطر واضح: إذا توقفت شركات التكنولوجيا الكبرى عن الصعود أو تعرضت لضغوط جني الأرباح، فقد يواجه السوق الأوسع صعوبة في الحفاظ على موجة الصعود الحالية. ومن المتوقع أن يوفر موسم النتائج القادم، المقرر أن يبدأ بشكل غير رسمي في أكتوبر، اختباراً حقيقياً لهذا السيناريو.
التحليل الفني لمؤشر إس آند بي 500 والمستويات التي يجب مراقبتها
شهد مؤشر إس آند بي 500 والأسواق الأمريكية عموماً بعض التراجع بعد مستويات مفرطة الشراء، وهو سلوك طبيعي حيث يقوم المستثمرون بجني الأرباح قبيل موسم النتائج ومع وجود بعض المخاوف بشأن التقييمات. ولكن الخلاصة الرئيسية: السوق لا يزال يشكل قمم وقيعان أعلى.
في هذه الظروف، يظل شراء التراجعات استراتيجية منطقية للمتداولين، رغم أن موجة الصعود تبدو ممتدة، حيث تجاوز مؤشر القوة النسبية RSI مستوى 70 مؤخراً على الإطار الزمني اليومي قبل أن يتراجع قليلاً في اليومين الماضيين. أما على الرسوم الأسبوعية والشهرية، فلا يزال المؤشر فوق هذا المستوى.
وعلى الرغم من أن قراءة مؤشر القوة النسبية RSI المرتفعة قد تثير القلق، إلا أنها تشير أيضاً إلى قوة زخم السوق، مما يجعل من الصعب تبرير فتح مراكز بيع في هذه المرحلة. قد تصبح مراكز البيع أكثر جاذبية عند كسر مستويات الدعم الرئيسية، لكن في الوقت الحالي يظل الميل العام نحو الصعود.
المستويات المهمة الواجب مراقيتها تشمل 6686، وهو مستوى محوري قصير الأجل يمثل أعلى مستوى بعد اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) . أدنى منه، المستوى 6611 الذي يجب متابعته، حيث يتماشى مع خط الاتجاه الصاعد والمتوسط المتحرك الأسي لـ 21 يوماً، مما يجعله دعماً حاسماً.
كسر هذا المستوى قد يؤدي إلى تفعيل أوامر وقف الخسارة ويؤدي إلى موجة بيع أشد نحو 6500 ثم 6460. أما إذا ظل الدعم قائماً، فسيظل الطريق مفتوحاً نحو تسجيل قمة جديدة فوق 6756. بعد ذلك، يظهر امتداد فيبوناتشي بنسبة 161.8% لأحدث انخفاض كبير منذ قمة فبراير عند 6991، مع احتمال ظهور مقاومة إضافية عند مستويات مستديرة مثل 6,800 و6,900.
***
يقدم InvestingPro مجموعة شاملة من الأدوات المصممة لمساعدة المستثمرين على اتخاذ قرارات مستنيرة في أي بيئة سوقية، وتشمل:
استراتيجيات سوق الأسهم المُدارة بالذكاء الاصطناعي ويتم إعادة تقييمها شهرياً.
عشر سنوات من البيانات المالية التاريخية لآلاف الأسهم العالمية.
قاعدة بيانات لمراكز المستثمرين والمليارديرات وصناديق التحوط.
والعديد من الأدوات الأخرى التي تساعد عشرات الآلاف من المستثمرين على التفوق في السوق يومياً!
إخلاء المسئولية: تم إعداد هذا المقال لأغراض معلوماتية فقط، ولا يشكل عرضاً أو نصيحة استثمارية أو توصية بشراء أي أصل. نود تذكيرك بأن أي نوع من الأصول يتم تقييمه من زوايا متعددة ويحمل مخاطر عالية، وبالتالي فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به تقع مسئوليته على عاتق المستثمر نفسه.