عاجل: النفط يقفز لأعلى مستوى منذ أكتوبر الماضي..وترامب يدعو لإنقلاب في إيران!
في ظل التوترات الاقتصادية العالمية والتوقعات بتخفيضات في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، يستمر الذهب في لعب دوره كملاذ آمن رئيسي. مع ارتفاع السعر إلى مستويات قياسية جديدة في نوفمبر 2025، يبرز هذا التحليل العام لسوق الذهب الاتجاهات الأساسية والفنية، مع لمحة عن تأثيرها على الفضة والبيتكوين. سنركز على التطورات الأخيرة، التحليلات، والتوقعات بالنقاط الرئيسية، دون اقتراحات للصفقات.
1. التطورات الحالية في سوق الذهب
شهد الذهب ارتفاعاً ملحوظاً خلال الأسابيع الأخيرة، مدعوماً بضعف الدولار الأمريكي وبيانات اقتصادية أمريكية ضعيفة تشير إلى تباطؤ في التوظيف والنمو. في 11 نوفمبر 2025، أغلق الذهب عند حوالي 4,130 دولار للأونصة، بارتفاع 0.34% عن اليوم السابق، وهو أعلى مستوى منذ أسابيع. أما إغلاق الأسبوع الماضي (7 نوفمبر)، فقد كان عند 4,010 دولارات تقريباً، مما يعكس صعوداً بنسبة 3% خلال الأسبوع. منذ افتتاح الأسبوع الحالي (10 نوفمبر) عند حوالي 4,007 دولارات، ارتفع السعر بنسبة 1.5-2%، مدفوعاً بشراء آسيوي قوي، خاصة من الصين، مع إصلاحات ضريبية تعزز الطلب الصناعي والاستثماري. كما أن مخاوف الديون الأمريكية وتوترات الانتخابات السياسية تضيف ضغطاً إيجابياً على الأسعار.
2. التحليل الأساسي للذهب
يظل الذهب مدعوماً بعوامل أساسية قوية في 2025. التوقعات بخفض الفائدة من قبل الفيدرالي (بنسبة 25 نقطة أساس محتملة في ديسمبر) تجعل الذهب أكثر جاذبية مقارنة بالسندات، حيث ينخفض تكلفته الحقيقية. بالإضافة إلى ذلك، يستمر الطلب من البنوك المركزية (خاصة في آسيا) في الارتفاع، مع توقعات بوصول الإجمالي إلى 1,100 طن هذا العام. الضعف في الدولار (مؤشر DXY تحت 100) يعزز الصعود، لكن الضغوط الجيوسياسية مثل التوترات في الشرق الأوسط قد تسرع الارتفاعات. بشكل عام، الـ fundamentals تشير إلى اتجاه صعودي طويل الأمد، مع توقعات بوصول 5,000 دولار بحلول 2026 إذا استمرت الإنفاقات الحكومية العالمية.
3. التحليل الفني للذهب
على الرسم البياني اليومي، اخترق الذهب مستوى 4,130 دولار صعودياً، متجاوزاً المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يوماً (حوالي 4,050 دولار)، مما يؤكد الاتجاه الصاعد داخل قناة صاعدة. مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 65، يشير إلى زخم إيجابي دون إفراط، بينما يقدم الدعم عند 3,975-4,000 دولار، والمقاومة عند 4,150-4,250 دولار. في الإطار الأسبوعي، يظهر نمط "كأس ومقبض" صعودي، مع احتمال كسر المقاومة العلوية إذا أغلق فوق 4,130. التقلبات المنخفضة حالياً (ATR عند 50 نقطة) تشير إلى تصحيح محتمل قصير الأجل قبل استكمال الرالي.
4. التطورات والتوقعات للفضة (XAG/USD)
ترافق الفضة الذهب في الصعود، مع إغلاق اليوم عند 50.80 دولار للأونصة، بارتفاع 0.67%. التطورات الأساسية تشمل ارتفاع الطلب الصناعي (في الإلكترونيات والطاقة الشمسية) بنسبة 5% سنوياً، مدعوماً بإنفاق حكومي أمريكي ما بعد الانتخابات. فنياً، اخترقت فوق 50 دولار، فوق المتوسط 20 يوماً (48 دولار)، مع RSI عند 60. التوقعات بالنقاط القادمة: صعود إلى 51-52 دولار إذا استمر الزخم، مع دعم عند 49 دولار لأي تراجع مؤقت.
5. التطورات والتوقعات للبيتكوين (BTC/USD)
يعاني البيتكوين من تقلبات أكبر، مع إغلاق اليوم عند 105,000 دولار، بارتفاع طفيف 0.72% بعد هبوط أسبوعي. الأساسيات تشمل مخاوف من انخفاض الثقة في الأصول الخطرة، مع صفقات تمويل كريبتو جديدة (أكثر من 15 مليار دولار) تدعم الانتعاش، لكن الضغط من بيع التقنية يهدد. فنياً، يدعم عند 100,000 دولار، مع RSI محايد عند 55، ومقاومة عند 107,000. التوقعات بالنقاط القادمة: صعود إلى 108-110 آلاف دولار إذا هدأت المخاوف، أو انخفاض إلى 102 آلاف في سيناريو bearish.
خاتمة
يبقى الذهب في موقع قوي كاستثمار دفاعي في 2025، مع توقعات صعودية إلى 4,250 دولار قصير الأجل، مدعوماً بالعوامل الأساسية والفنية. الفضة تتبع مساره بقوة أكبر، بينما يواجه البيتكوين تحديات في الثقة. راقبوا قرار الفيدرالي الأسبوع القادم، حيث قد يحدد الاتجاه العام. هذا التحليل مبني على بيانات حديثة؛ استشر مصادر موثوقة للتحديثات.