الدولار الأمريكي: اختبار هام واحتمالات الانطلاق

• ازدادت قوة الدولار الأمريكي بفضل الحذر الذي أبداه بنك الاحتياطي الفيدرالي والبيانات القوية والهدوء الجيوسياسي الذي شهده الاقتصاد الأمريكي.
• حافظت إشارات العمل المختلطة وثبات التضخم على دعم الدولار خلال الأسبوع.
• لا يزال الإعداد الفني قويًا مع وجود مقاومة 100.20 التي توجه الحركة الصعودية التالية.

استغل يوم الجمعة البيضاء! بأقل من 30 ريال في الشهر! انقر هنا

ارتفع الدولار الأمريكي مرة أخرى الأسبوع الماضي. وارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) واقترب من مستوى المقاومة عند 100.2. وجاءت هذه الزخم نتيجة لتواصل الرسائل الحذرة من الاحتياطي الفيدرالي، وبيانات أمريكية أضعف لكنها لا تزال تشير إلى استقرار الاقتصاد دون ضغوط ركودية، بالإضافة إلى تراجع طفيف في التوترات الجيوسياسية.

بشكل عام، يظهر هذا أن الدولار الأمريكي قد وصل إلى مستوى دعم قصير الأجل، وأن التغير في نبرة الاحتياطي الفيدرالي قد عزز الطلب على العملة في السوق.

إشارات الاحتياطي الفيدرالي: عودة النهج الحذر، إن لم يكن المتشدد

العنوان الرئيسي الأسبوع الماضي جاء من محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لشهر أكتوبر. كان الكثير في السوق يتوقعون إشارة إلى أن خفضًا آخر للفائدة سيحدث قبل نهاية العام، لكن المحضر أظهر وجود انقسام داخل البنك. حيث ظل عدة أعضاء حذرين جدًا بشأن التضخم وامتنعوا عن أي تحرك نحو التيسير المبكر.

خطة إنهاء تقليص الميزانية في 1 ديسمبر أوجدت شعورًا بالتقدم، لكن الرسالة العامة أظهرت أن الاحتياطي الفيدرالي يفضل وتيرة بطيئة وثابتة بدلًا من التعجل.

عندما قال باول إن خفض ديسمبر لا يحمل أي ضمان، وأضاف جيفرسون أن الاحتياطي الفيدرالي قريب من الحياد ويجب عليه إبطاء الوتيرة، أظهرت الرسالة أن البنك ضغط على الفرامل مرة أخرى بعد الخطوات الأولى للفائدة في سبتمبر وأكتوبر. من ناحية أخرى، اتخذ والر موقفًا مختلفًا واستمر في الدفع نحو خفض ديسمبر، مشيرًا إلى ضعف بيانات سوق العمل.

هذا الانقسام داخل اللجنة خلق نبرة شعرت بها الأسواق أكثر تشددًا. وأصبح هذا التحول سببًا رئيسيًا في ثبات مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) طوال الأسبوع. عادةً ما يؤدي إشارة واحدة قوية متشددة إلى رفع المؤشر، وهذه المرة زاد التأثير بسبب وضوح معارضة المزيد من الأعضاء لأي تيسير.

تباطؤ معتدل في البيانات الأمريكية: الدولار يجد دعماً مع اتساع مساحة التحرك للاحتياطي الفيدرالي

أظهرت طلبات إعانات البطالة الأسبوع الماضي أن عمليات الفصل ظلت منخفضة، مما يشير إلى أن سوق العمل لا يزال قويًا دون أي انخفاض حاد. بينما ارتفعت طلبات استمرار إعانات البطالة، مما دل على تباطؤ في التوظيف. هذه الصورة المزدوجة خفضت احتمال خفض سريع للفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي وخلقت بيئة داعمة للدولار، إذ أن الاقتصاد يبرد لكنه بعيد عن الانهيار.

وصلت بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر متأخرة، حيث جاء الرقم الإجمالي أعلى من التوقعات في حين ارتفع معدل البطالة إلى 4.4%. وقد أوجد هذا صورة مختلطة لكنها مستقرة، مما حد من أي تقلبات كبيرة في مؤشر الدولار الأمريكي (DXY). وأبرز ما استخلصه السوق هو أن البيانات لم تقدم أي مؤشر على ركود، ما دعم الدولار لأنه منح الاحتياطي الفيدرالي مساحة أكبر للتحرك بعيدًا عن ضغوط التخفيض الكبيرة.

لم تصدر بيانات جديدة للتضخم الأسبوع الماضي، لكن انخفاض أسعار الطاقة وتراجع التعريفات على بعض المواد الغذائية أظهر أن ضغوط الأسعار بقيت معتدلة. وقد كان لهذا تأثير محايد على الدولار. فلا يزال التضخم قويًا بما يكفي لمنع الاحتياطي الفيدرالي من التوجه نحو التيسير السريع، ومعتدلاً بما يكفي لعدم دفعه لإصدار إشارات تشدد كبيرة.

التوازنات الجيوسياسية: تراجع ضغوط النفط واستعادة شهية المخاطرة

أدى وقف إطلاق النار في الشرق الأوسط والتحركات المبكرة نحو خطة سلام جديدة بين الولايات المتحدة وأوكرانيا إلى تعزيز المعنويات العالمية تجاه المخاطر. وعادةً ما يؤدي هذا التحسن إلى تقليل الطلب على الدولار كملاذ آمن. ومع ذلك، كان لانخفاض أسعار النفط دور أكبر في الأيام الأخيرة.

دفعت التوقعات بزيادة الإمدادات الروسية النفط إلى الانخفاض، وعمل هذا كعامل محفز ساعد في تخفيف ضغوط التضخم العالمية. وقد وفّر هذا التحول مسارًا أكثر سلاسة للاحتياطي الفيدرالي، إلا أن الدولار حافظ على قوته لأن النبرة الحذرة للاحتياطي الفيدرالي كانت ذات تأثير أكبر.

كما دعم ضعف زوج الدولار/ين الياباني واحتمالية التدخل المرتفعة مؤشر الدولار الأمريكي (DXY). وغياب أي تحرك من بنك اليابان سمح للدولار بالحفاظ على قوته مقابل الين وأضاف طاقة صاعدة جديدة للمؤشر.

ارتفع مؤشر الدولار بما يقارب 1% الأسبوع الماضي، ويرجع ذلك أساسًا إلى أن الاحتياطي الفيدرالي ضغط على الفرامل في دورة التيسير ولم يقدم أي إشارة واضحة على تيسير السياسة مستقبلاً. وساعدت البيانات الأمريكية في تهدئة مخاوف الركود، بينما ساعد تراجع التوترات الجيوسياسية في الحد من أي اندفاع نحو صفقات الذعر. معًا، شكلت هذه العوامل انتعاشًا قويًا لمؤشر الدولار من خلال التأثير المشترك لإشارات الاحتياطي الفيدرالي والمؤشرات الاقتصادية والتطورات العالمية.

ولا يزال هذا الإطار العام قائمًا، مما يشير إلى دعم مستقر للدولار على المدى القصير. ومن المتوقع أن تؤثر البيانات القادمة قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر على هذا المسار، ومع ذلك، تظل النبرة الحذرة للبنك هي القوة الرئيسية التي توجه مؤشر الدولار حاليًا.

التوقعات الفنية للدولار الأمريكي

يواصل مؤشر الدولار الأمريكي التحرك داخل قناة صاعدة على الرسم البياني اليومي تشكّلت منذ سبتمبر. وبدأ الأسبوع بزخم فني قوي مع اقتراب السعر من الحدّ الأوسط لهذه القناة. ويُعدّ مستوى المقاومة 100.20 هو المستوى الأهم على المدى القصير، ويحمل أيضًا دلالة نفسية في السوق. اختراق واضح فوق هذا المستوى قد يدفع الزخم الصاعد ويفتح الطريق نحو 101.67، وهو المستوى المتوافق مع تصحيح فيبوناتشي 0.382.

يقع أول دعم محتمل عند منطقة 99.70 ، وهي منطقة محورية تمثل دعمًا أفقيًا بالإضافة إلى كونها مستوى فيبوناتشي 0.236، ما يجعلها حاجزًا أساسيًا يحافظ على الاتجاه الصاعد قصير المدى. بينما تشكّل منطقة 99.30 طبقة الدعم الثانية، وهي ناتجة عن متوسطات الحركة الأسية وحدّ القناة السفلي.

البقاء فوق هذه المنطقة يحافظ على بنية الاتجاه الأوسع ويشير إلى استمرار قوة مؤشر الدولار. كما أن متوسطات الحركة الأسية قصيرة المدى تتحرك في نسق مثالي يدعم الاتجاه الصاعد، إذ يتفاعل السعر معها في كل حركة تصحيحية، مما يعزز هيكل القناة الصاعدة.

من ناحية الزخم، يشير مؤشر ستوكاستيك RSI المتجه نحو منطقة التشبّع الشرائي إلى احتمال بدء موجة حركة جديدة إذا تم اختراق مقاومة 100.20.

بصورة عامة، تُظهر القراءة الفنية أن مؤشر الدولار يحتفظ باتجاه إيجابي قصير المدى مع دعوم ثابتة ومحاولات صعود واضحة. ويظل مستوى 100.20 هو النقطة الحاسمة للاختراق الصاعد، في حين أن الإغلاق تحت 99.30 سيشير إلى ضعف محتمل وبداية هيكل أكثر ليونة.

****
فيما يلي الطرق الرئيسية التي يمكن أن يعزز بها اشتراك InvestingPro أداء الاستثمار في سوق الأسهم:

ProPicks AI: اختيارات الأسهم المدارة بالذكاء الاصطناعي كل شهر، مع العديد من الاختيارات التي حققت نجاحًا كبيرًا بالفعل في نوفمبر وعلى المدى الطويل.

Warren AI: توفر أداة الذكاء الاصطناعي الخاصة بـ Investing.com رؤى السوق في الوقت الفعلي، وتحليلات متقدمة للرسم البياني وبيانات تداول مخصصة لمساعدة المتداولين على اتخاذ قرارات سريعة قائمة على البيانات.

القيمة العادلة: تجمع هذه الميزة 17 نموذجًا للتقييم من الدرجة المؤسسية لتجاوز الضوضاء وإظهار الأسهم المبالغ فيها أو المُقيَّمة بأقل من قيمتها أو المُسعَّرة بأقل من قيمتها الحقيقية.

أكثر من 1200 مقياس مالي في متناول يدك: من نسب الديون والربحية إلى مراجعات أرباح المحللين، سيكون لديك كل شيء يستخدمه المستثمرون المحترفون لتحليل الأسهم في لوحة تحكم واحدة نظيفة.

أخبار على مستوى المؤسسات ورؤى السوق: ابقَ على اطلاع على تحركات السوق من خلال العناوين الرئيسية الحصرية والتحليلات المستندة إلى البيانات.

تجربة بحث خالية من الإلهاء: لا نوافذ منبثقة. لا فوضى. لا إعلانات. فقط أدوات مبسطة مصممة لاتخاذ قرارات ذكية.

ملاحظة هامة: الأسعار المذكورة في المقالات تعكس قيمتها وقت النشر فقط. قد تختلف الأسعار الحالية حيث إننا نختبر باستمرار عروضًا جديدة لأعضائنا، والتي قد تتغير أيضًا بناءً على منطقتك الجغرافية.

إخلاء المسؤولية: هذا المقال مكتوب لأغراض إعلامية فقط. وليس الغرض منه التشجيع على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال، كما أنه لا يشكل طلبًا أو عرضًا أو توصية أو اقتراحًا للاستثمار. وأود أن أذكرك بأن جميع الأصول يتم تقييمها من وجهات نظر متعددة وهي تنطوي على مخاطرة كبيرة، لذا فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به تعود إلى المستثمر. كما أننا لا نقدم أي خدمات استشارية استثمارية.