عاجل: ختام الجلسة الأمريكية اليوم...مكاسب قوية للذهب والفضة
شهدت معنويات المستثمرين بشأن توقع خفض الفائدة تقلبات مؤخرًا، لكن تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي في الأيام الأخيرة أعادت الثقة للحمائم.
قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، جون ويليامسون، الأسبوع الماضي إن البنك المركزي يمكنه خفض سعر الفائدة الرئيسي لمعالجة ضعف سوق العمل. وأشار إلى أن التضخم يمثل تهديدًا أقل في الوقت الحالي.
وأضاف: "ما زلت أرى مجالًا لمزيد من التعديل على المدى القريب لنطاق سعر الفائدة الفيدرالي لتحريك موقف السياسة نحو النطاق المحايد، وبالتالي الحفاظ على التوازن بين تحقيق هدفينا".
كما دعم محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر يوم الاثنين فكرة خفض الفائدة مرة أخرى الشهر المقبل.
وقال: "منذ اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأخير، تشير معظم بيانات القطاع الخاص والملاحظات التي حصلنا عليها إلى أن الأمور لم تتغير كثيرًا. سوق العمل ضعيف ويستمر في التراجع"، متوقعًا أيضًا تراجع التضخم.
وقد أدت هذه التصريحات إلى تجدد التوقعات عبر عقود الفائدة الآجلة بأن البنك المركزي سيخفض سعر الفائدة المستهدف للمرة الثالثة في اجتماع السياسة المقرر يوم 10 ديسمبر المقبل. بعد أن كانت السوق في وقت سابق تعطي احتمالية 50/50 للقرار القادم، أصبحت العقود الآن تسعر احتمال خفض بنسبة 80%.
وقد تسبب هذه النبرة الحمائمية في انتعاش سوق السندات في الأيام الأخيرة، ما رفع الأسعار وخفض العوائد. فقد انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.03% يوم الاثنين، وهو الأدنى هذا الشهر.
الشركات الأمريكية ذات التصنيف الاستثماري، نحو الوصول إلى أعلى مستوياته السابقة.
وقد ارتفع الصندوق بنسبة 7.2% هذا العام، ويبدو أنه في طريقه لتحقيق زيادة للعام الثالث على التوالي. ويُعد الارتفاع الحالي منذ بداية العام أفضل أداء سنوي للصندوق منذ عام 2020.
قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن، سوزان كولينز، يوم السبت إنها “مترددة” في خفض الفائدة الشهر المقبل. وأضافت للصحفيين: "رأيي الشخصي أن السياسة النقدية حالياً ضمن نطاق مقيد قليلًا بعد التيسير بمقدار 50 نقطة أساس الذي أجريناه في سبتمبر وأكتوبر، وهذا مناسب بالنظر إلى الوضع الحالي للاقتصاد".
وبالنظر إلى التحول الأخير في المعنويات، يبدو أن كولينز وزملاءها من أصحاب الموقف المتشدد يشكلون أقلية مرة أخرى. ومع ذلك، ومع تبقي أسبوعين فقط قبل الاجتماع القادم للاحتياطي الفيدرالي، لا يزال هناك وقت لتعديل المواقف مرة أخرى، خصوصًا في المناخ الحالي الذي يتميز بغياب بعض البيانات الحكومية وانقسام عميق داخل الاحتياطي الفيدرالي، وهو ما يعتقد بعض المراقبين أنه قد يؤدي إلى تصويت متعادل غير مسبوق في 10 ديسمبر.
وقال روبرت آيزنبايس، المدير السابق لأبحاث بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا: "لا يوجد سابقة هنا" للتعادل. وأضاف في وقت سابق هذا العام لمجلة فورشن: "أفترض أنه سيكون هناك خيار لإعادة التصويت [في حالة التعادل]، وإذا لم يكن كذلك، فلن يكون هناك تغيير في سعر الفائدة. وإذا لم يحدث تغيير في السعر، فإن الاجتماع التالي سيكون المكان لمراجعة أخرى والتصويت مجددًا".