البيتكوين على وشك إعادة اختبار الاتجاه

• ارتدت البيتكوين من مستوى 85,000 دولار وتتحرك الآن داخل نطاق 91,000 إلى 95,000 دولار.
• دعم خفض الفيدرالي للفائدة شهية المخاطرة، لكن البيتكوين ما تزال تتداول بحذر.
• اتجاه السعر يعتمد حاليًا بدرجة أكبر على تدفقات الصناديق والتنظيمات مقارنة بالإشارات الاقتصادية الكلية.

• يعتمد اتجاه السعر على تدفقات الأموال والتنظيم أكثر من الإشارات الكلية في الوقت الحالي.
• لفترة محدودة، احصل على اشتراك InvestingPro بأقل سعر لهذا العام مع خصمنا الممتد لإثنين الإنترنت.

دخلت البيتكوين شهر ديسمبر بتقلبات حادة، وتراجعت في بدايته مع ابتعاد المستثمرين عن الأصول عالية المخاطر، ثم ارتدت من مستوى 85,000 دولار، وهي الآن تحاول الاستقرار داخل نطاق 91,000 إلى 95,000 دولار. ورغم تحسن شهية المخاطرة بعد اجتماع الفيدرالي في 10 ديسمبر، إلا أن البيتكوين تتحرك بشكل ثابت وحذر وليس عبر صعود سريع وواضح.
وهذا يفتح باب سؤالين رئيسيين: هل الخلفية الكلية والسيولة داعمة فعلاً، أم أن السوق قد سعّر ذلك مسبقًا؟ ومن الناحية الفنية، هل يتحول هذا الارتداد إلى تغيير حقيقي في الاتجاه، أم أنه مجرد توقف مؤقت ضمن مسار هابط أكبر؟

سيولة داعمة لكن التسعير ما يزال حذرًا

العنوان الأبرز هذا الأسبوع هو خفض الفيدرالي للفائدة بمقدار 25 نقطة أساس ورسائله الأكثر حذرًا تجاه 2026. هذا القرار خلق بيئة داعمة للأصول الخطرة، لكن السوق كان قد سعّر هذه الخطوة مسبقًا، ولذلك تفاعلت البيتكوين بشكل أكبر مع التوقعات بدلاً من الإعلان نفسه.
عادت حركة التداول إلى متابعة البيانات والأخبار. وكانت السيولة قد تحسنت سابقًا مع انتهاء التشديد الكمي ونشاط الريبو القوي، مما أعطى دعماً عامًا. ومع ذلك، هذا الدعم لم يكن كافيًا لدفع السعر بشكل واضح في المدى القصير.

البيانات الأمريكية أضافت خليطًا من الإشارات، لكنها دعمت المسار العام. أظهرت بيانات ADP نوعًا من التباطؤ، بينما بقيت طلبات إعانة البطالة منخفضة، ما يشير إلى استمرار ضغوط سوق العمل. هذا عزز توقعات خفض الفائدة وحسّن شهية المخاطرة، لكن البيتكوين بقيت محصورة داخل نطاق ضيق رغم ذلك.

السبب الرئيسي هو تغيّر العوامل المؤثرة على السعر. تدفقات الصناديق مثل نشاط صناديق ETF، والمشتريات المؤسسية، إضافة إلى البيئة التنظيمية، أصبحت أكثر أهمية من المؤشرات الاقتصادية الكلية وحدها.

في آسيا، ساهم تحذير بنك الشعب الصيني المتكرر بأن معاملات العملات المشفرة غير قانونية، وتركيزه على مخاطر العملات المستقرة، في الهبوط الحاد مطلع ديسمبر. لكن هذا التأثير تلاشى سريعًا كما يحدث عادة مع الصدمات المرتبطة بالصين. وعلى المدى المتوسط والطويل سيبقى الاتجاه مرتبطًا بالسيولة الأمريكية والتنظيمات.

ويبرز الآن موضوعان أساسيان في قطاع الكريبتو. الأول هو التحول نحو نبرة تنظيمية أكثر إيجابية في الولايات المتحدة، وتقبّل أكبر من المؤسسات المالية التقليدية. توجيه OCC الذي يسمح للبنوك بالعمل كوسطاء في معاملات الكريبتو دون الاحتفاظ بالأصول على ميزانياتها دفع القطاع خطوة إضافية نحو التبني المؤسسي.
هذا النوع من التحديثات لا يحرّك الأسعار فورًا، لكنه يعزز الأساس طويل المدى للسوق. وعلى جانب SEC، فإن الجهود نحو إطار تنظيمي أكثر مرونة لشركات الأصول الرقمية، وتوسيع وصول المؤسسات التقليدية لصناديق ETF، يساعد في بناء ثقة متوسطة المدى.

الموضوع الثاني هو تدفقات الصناديق. فمنذ نوفمبر، شهدت صناديق ETF عمليات سحب كبيرة، مما عزز مزاج جني الأرباح وتجنب المخاطر. هذا المزاج لعب دورًا في التراجع الحاد في بداية ديسمبر. وحتى بعد تحسن شهية المخاطرة عقب اجتماع الفيدرالي، لم تُظهر البيتكوين صعودًا قويًا.
الإشارة هنا واضحة: الظروف الكلية تقدم دعمًا، لكن قوة الشراء ما تزال ضعيفة. الأساسيات تبدو صحية، لكن السوق ما يزال في مرحلة تسعير حذرة.

التوقعات الفنية للبيتكوين

في النظرة الفنية للأسبوع الماضي، كانت الصورة واضحة. فبعد تحقيق هدف نموذج القمة المزدوجة (OBO)، كوّنت البيتكوين قاعدة قوية قرب مستوى 85,200، وهو ما تَوافق مع دعم فيبوناتشي 0.786 للاتجاه الصاعد الممتد من أبريل حتى أكتوبر. ومن هذا المستوى، جاء الارتداد الذي دفع السعر نحو منطقة 91,000 دولار، الواقعة عند مستوى فيبوناتشي 0.144، بينما برز مستوى 94,700 دولار كاختبار حقيقي تالي.

هذا الهيكل ما يزال قائمًا. تتحرك BTC داخل نطاق 91,000 إلى 94,700 دولار، وأصبح هذا النطاق بمثابة منطقة "تجميع" أو "تردد" واضحة. الارتداد من القيعان ما يزال قويًا، لكن السعر ما يزال تحت خط الاتجاه الهابط الرئيسي. وهذا يُبقي الحركة ضمن إطار رد فعل وبناء قاعدة، وليس ضمن تحول اتجاه مؤكد.

الوضع الحالي:

• تظل المنطقة بين 85,150 و85,260 دولار، التي تتوافق مع مستوى فيبوناتشي 0.786، الدعم الرئيسي على المدى المتوسط. الشراء القوي بعد الهبوط الحاد حول هذه المنطقة إلى مرجع مهم.
• البقاء فوق مستوى 91,000 دولار مهم لعملية التعافي، لكن الشموع الأخيرة أظهرت أن الصعود واجه مقاومة قرب 94,700 دولار، وعاد السعر إلى نطاق 91,000 إلى 95,000 دولار.
• بعد ارتفاع حجم التداول عند القاع، أصبح التداول أكثر هدوءًا داخل النطاق، مما يدعم الرأي بأن البيتكوين تبحث عن توازن بدلًا من الدخول في انعكاس سريع للاتجاه.

رغم أن المتوسطات القصيرة الأجل (EMA 8 و21) قد تراجعت قليلاً ثم اتجهت صعودًا بعد القاع، إلا أن المتوسط المتحرك لمدة 3 أشهر قرب 101,000 دولار لا يزال أعلى على المخطط والاتجاه الهابط الأوسع قائم. لا يمكن القول بعد أن السوق قد استقر. الصعود الحالي يُعتبر رد فعل قوي داخل الاتجاه الهابط حتى تخترق البيتكوين النطاق وتستقر فوق المتوسطات الرئيسية.

في الوقت نفسه، يُبقي مؤشر القوة النسبية الاستوكاستيك الذي عاد إلى منطقة التشبع الشرائي احتمالين مفتوحين:

• بناء الزخم قبل الاختراق (قد يتسارع الزخم مع إغلاق فوق المقاومة)
• فقدان الزخم داخل النطاق وارتداد للأسفل (خطر حدوث تصحيح قصير المدى إذا لم يتم تجاوز مستوى 94,700 دولار)

الاحتمال الثاني يظل قائمًا بشكل كامل نظرًا لأن السعر لا يزال غير قادر على الإغلاق صعودًا فوق مستوى 94,700 دولار.

السيناريو الصاعد وفقًا للتوقعات الحالية:

• إذا توافر حجم تداول وإغلاقات يومية متتالية فوق 94,700 دولار، سيتم قبول الزخم فوق النطاق.
• في هذه الحالة، سيكون أول هدف رئيسي هو العتبة النفسية عند 100,000 دولار، والتي تتوافق أيضًا مع مستوى فيبوناتشي 0.382.
• إذا تم الحفاظ على مستوى 100,000 دولار، يمكن فتح المنطقة المقاومة التالية إلى 105,400 دولار (Fib 0.5)، ثم إلى نطاق 110,200 دولار (فيب 0.618). أعلى من ذلك، يمكن مراقبة 117,000 دولار (Fib 0.786) كمقاومة سقف متوسطة المدى.

مخاطر الانخفاض:

• المستوى الحرج الأول هو مرة أخرى نقطة المحور 90,987-91,000 دولار، والتي تعمل كخلفية للتجميع الحالي.
• نطاق 89,300 دولار عمل كـ "دعم متوسط" في التراجعات الأخيرة؛ وعلى الإغلاقات دون هذا المستوى، قد يعود تركيز السوق إلى نطاق الدعم الرئيسي عند 85,000 دولار.
• الإغلاقات دون 85,000 دولار ستعيد منطقة الدعم الأدنى (75,000-78,000 دولار) إلى الواجهة.

****

فيما يلي أهم المزايا التي يوفرها لك لاشتراك InvestingPro لتحسين أداء استثماراتك في سوق الأسهم:

• ProPicks AI: اختيارات أسهم مُدارة بالذكاء الاصطناعي شهريًا، مع العديد من الاختيارات التي حققت أداءً متميزًا في نوفمبر وعلى المدى الطويل.
• Warren AI: أداة الذكاء الاصطناعي من Investing.com تُوفر رؤى فورية للأسواق، وتحليلات متقدمة للرسوم البيانية، وبيانات تداول مُخصصة لمساعدة المتداولين على اتخاذ قرارات سريعة ومبنية على البيانات.
• القيمة العادلة: تجمع هذه الميزة 17 نموذج تقييم مؤسسي لتجاوز التشويش وتوضيح الأسهم المُبالغ في تقييمها، والأسهم المُقوّمة بأقل من قيمتها الحقيقية، والأسهم ذات السعر العادل.
• أكثر من 1200 مؤشر مالي في متناول يديك: من نسب الدين والربحية إلى مراجعات أرباح المحللين، ستجد كل ما يستخدمه المستثمرون المحترفون لتحليل الأسهم في لوحة تحكم واحدة سهلة الاستخدام.
• أخبار ورؤى سوقية مؤسسية: ابقَ على اطلاع دائم بتحركات السوق من خلال عناوين حصرية وتحليلات مبنية على البيانات.
• تجربة بحث خالية من المشتتات: بدون نوافذ منبثقة. لا فوضى. لا إعلانات. فقط أدوات مبسطة مصممة لاتخاذ قرارات ذكية.

لم تشترك في برو بعد؟

• يمكن لمستخدمي التطبيق الاشتراك هنا.
• يمكن لمستخدمي الويب الاشتراك هنا.

هل أنت مشترك بالفعل في InvestingPro؟ انتقل مباشرة إلى قائمة الاختيارات هنا.

إخلاء المسؤولية: هذه المقالة مكتوبة لأغراض إعلامية فقط. وليس الغرض منها التشجيع على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال، كما أنها لاتشكل طلبًا أو عرضًا أو توصية أو اقتراحًا للاستثمار. وأود أن أذكرك بأن جميع الأصول يتم تقييمها من وجهات نظر متعددة وهي تنطوي على مخاطرة كبيرة، لذا فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به هو مسئولية المستثمر. كما أننا لا نقدم أي خدمات استشارية استثمارية.