البيتكوين: صعود حقيقي أم فخ صعودي؟

• خفض سعر الفائدة الفيدرالية يدعم الإقبال على المخاطرة في حين أن تشديد بنك اليابان يزيد من مخاطر تداول المناقلة.
• تداول البيتكوين بين الدعم الرئيسي عند 85 ألف دولار والمقاومة بالقرب من 94.7 ألف دولار.
• يتطلب تأكيد الاتجاه استعادة منطقة 99- 102 ألف دولار مع إغلاق يومي وأسبوعي قوي.

اشترك الآن ولفترة محدودة واحصل على اشتراك InvestingPro بأقل سعر لهذا العام مع خصمنا الممتد لاثنين الإنترنت

شهد هذا الأسبوع تطورات قد تشكل توقعات البيتكوين على المدى القصير والمتوسط. فقد قدم خفض بمقدار 25 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بعض الدعم لميل المستثمرين للمخاطرة، بينما أدى رفع بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك اليابان إلى زيادة تكلفة الين كعملة تمويل. هذه التحركات مجتمعة تؤثر على أسواق المخاطرة الأوسع.

يقدّم خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي راحة قصيرة الأجل للأصول عالية المخاطر مثل الأسهم والعملات الرقمية من خلال تعزيز توقعات ظروف مالية أكثر ليونة. هذا التحول في السياسة يمنح الأسواق مجالاً للاستقرار بعد تقلبات الفترة الأخيرة.

لكي يتحول هذا الدعم إلى اتجاه مستدام، يجب أن يستمر التضخم في التراجع نحو المستويات المستهدفة، وأن يبقى تباطؤ النمو والتوظيف منظماً. وإذا أظهرت البيانات القادمة تجدد ضغط التضخم أو ضعفاً اقتصادياً أكبر، فقد يتلاشى التفاؤل الحالي في الأسواق بسرعة.

أما على صعيد بنك اليابان، فالوضع لا يزال أكثر تعقيداً. لسنوات عديدة، اعتمدت تجارة الين على فكرة بسيطة: اقتراض بأسعار منخفضة بالين والاستثمار في أصول ذات عائد أعلى في أماكن أخرى. ومع تشديد بنك اليابان سياسته، تواجه هذه الاستراتيجية ضغوطاً عبر قناتين.

أولاً، يؤدي ارتفاع قوة الين إلى زيادة مخاطر الخسائر من العملات. ثانياً، تؤدي أسعار الفائدة اليابانية الأعلى إلى زيادة تكلفة التمويل. وعندما تظهر هاتان الآثارتان معاً، يتحرك المستثمرون غالباً بسرعة لتقليل تعرضهم للأصول عالية المخاطرة. ويظهر ضغط البيع بشكل أسرع في الأصول شديدة التقلب مثل البيتكوين.

يشير المشهد الكلي لهذا الأسبوع إلى أن الدعم الناتج عن خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي يظل عرضة لاحتمال تراجع تجارة الين للتمويل بسبب تشديد بنك اليابان. ونتيجة لذلك، اكتسبت المستويات السعرية الفنية أهمية أكبر. وحتى يتضح موقف المخاطر بشكل أفضل، قد تستمر الأسواق في التداول ضمن نطاقات محددة جيداً حيث تمركزت الأنشطة بالفعل.

التحليل الفني للبيتكوين

في النظرة اليومية للبيتكوين، يظل مستوى 85,150 دولار نقطة دعم مهمة. هذه المنطقة تم اختبارها عدة مرات مؤخراً وظهرت كمنطقة دعم رئيسية على الرسم البياني. كما أن ارتفاع مؤشر ستوكاستيك القوة النسبية RSI من المستويات المنخفضة يدعم الانتعاش الحالي ويشير إلى تحسن الزخم قصير الأجل.

التحدي الأكبر حالياً يكمن عند مستويات المقاومة. لكي يستمر التعافي، تحتاج البيتكوين إلى اختراق المقاومة الرئيسية وعكس الهيكل السعري الهبوطي الحالي. حتى يتحقق ذلك، من المرجح أن تواجه أي تحركات صعودية ضغوط بيع.

على المدى القصير، هناك عدة مستويات سعرية بارزة. أول منطقة للمراقبة تقع بين 87,850 و88,100 دولار، حيث تعمل كمقاومة لحظية ومنطقة رد فعل. بعد ذلك، يتركز الانتباه عند 89,600 دولار ثم 90,987 دولار.

المقاومة قرب 91,000 دولار تحمل أهمية إضافية، إذ تتوافق مع مستوى فيبوناتشي 0.144 على الرسم البياني، وتساعد على تحديد ما إذا كانت الحركة الحالية مجرد تصحيح مؤقت أم بداية تقوية أوسع في السعر.

منطقة القرار الرئيسية تقع بين 91,000 و94,714 دولار، ويقابل الطرف العلوي للنطاق مستوى فيبوناتشي 0.236، وهو يمثل منطقة نشاط تداول مكثف خلال الانخفاض الأخير. طالما بقي السعر تحت هذا النطاق، فإن أي ارتفاعات ستظل ضمن حركة تصحيحية ضمن اتجاه هبوطي أوسع. أما التحرك المستدام فوق هذا النطاق مع إغلاقات يومية قوية، فقد يغير النظرة ويفتح الطريق نحو مستوى 100,000 دولار.

على الرسم اليومي، يمثل مستوى 100,630 دولار مقاومة رئيسية، متوافق مع تصحيح فيبوناتشي 0.382 والمتوسط المتحرك الأسي لمدة ثلاثة أشهر. غالباً ما تواجه المنطقة حول 100,000 دولار ضغوط بيع قوية، كونها حاجزاً نفسياً واختباراً للاتجاه العام.

أي ارتفاع نحو هذه المنطقة قد يؤدي إلى فترة من التوحيد، ولإشارة اتجاه واضحة، يحتاج السوق إلى تكوين قاعدة مع إغلاقات يومية فوق 100,000 دولار. وإذا تم قبول السعر فوق هذا المستوى، تصبح مستويات فيبوناتشي الأعلى هدفاً محتملاً، وتشمل: 105,411 دولار عند 0.50، 110,192 دولار عند 0.618، و116,999 دولار عند 0.786.

النطاق بين 110,000 و117,000 دولار له أهمية خاصة للنظرة المتوسطة المدى، إذ يقع قرب الحد الأعلى للقناة الهبوطية الأوسع، وقد يحدد ما إذا كان السوق سيبدأ اتجاهاً صعودياً أقوى.

الرسم البياني الأسبوعي: كسر الاتجاه الصاعد يحوّل التركيز إلى نطاق 83–85 ألف دولار

على الرسم الأسبوعي، يشير كسر قناة الصعود التي بدأت في 2023 إلى أن السوق يمر بمرحلة استيعاب التصحيح الأخير بدلاً من بدء اتجاه صاعد جديد. حركة الأسعار الحالية تدعم فكرة التوطيد بدلاً من التسارع.

يتداول البيتكوين حالياً دون مستوى فيبوناتشي 0.236 عند حوالي 99,256 دولار وفوق مستوى 0.382 عند حوالي 83,200 دولار. من المتوقع أن تحدد هاتان المنطقتان نطاق التداول خلال الأسابيع المقبلة.

بناءً على الهيكل الحالي، تُعتبر منطقة 99,000–102,000 دولار مقاومة قوية، في حين يبقى نطاق 83,000–85,000 دولار دعماً رئيسياً. طالما بقي السعر بين هذين المستويين، من المرجح أن يظل السوق متداولاً ضمن نطاق محدد.

في الوقت نفسه، يشير ارتفاع مؤشر Stochastic RSI الأسبوعي من مستويات التشبع البيعي إلى احتمال أن يكون السوق في مرحلة البحث عن القاع، مما يدل على تحسن الزخم بعد التصحيح الأخير.

لكي يتحول هذا التحسن إلى اتجاه أقوى، يجب أن تحقق الإغلاقات الأسبوعية اختراق منطقة 99,000–102,000 دولار. حتى يحدث ذلك، يظل التعافي غير مؤكد ومؤقت.

الخلاصة:

سيناريو الارتفاع التصحيحي: إذا استقر البيتكوين فوق نطاق 91,000–94,700 دولار وتم الحفاظ على مستوى 94,700 دولار كدعم، يفتح الطريق لاختبار مستوى 100,000 دولار. وإذا بقي السعر فوق 100,000 دولار مع قبول مستدام، يمكن أن يتطور التعافي على المدى المتوسط نحو مستويات أعلى. في هذه الحالة، تصبح مناطق 105,000 و110,000 و117,000 دولار أهدافاً محتملة للصعود التالي.

سيناريو التداول الجانبي أو التجميع: إذا استمرت حالة عدم اليقين الاقتصادية، قد يدخل البيتكوين مرحلة تداول ضمن نطاق محدد وحساسة لتدفق الأخبار، بين 85,000 و94,700 دولار. في هذا الإطار، من المرجح أن تبقى تحركات الأسعار متقطعة، وقد يكون من الصعب حدوث اختراقات مستدامة.

سيناريو المخاطر: إذا فقد البيتكوين مستوى 85,000 دولار عند الإغلاقات اليومية، وخاصة إذا انخفض تحت منطقة 83,000 دولار، قد يظهر مستوى 70,000 دولار كهدف هبوطي رئيسي على الأساس الأسبوعي. وقد يكون تراجع صفقات التمويل بالين أو ارتفاع حاد في تجنب المخاطر من العوامل المحفزة الرئيسية لهذا السيناريو.

****

فيما يلي أهم المزايا التي يوفرها لك لاشتراك InvestingPro لتحسين أداء استثماراتك في سوق الأسهم:

ProPicks AI: اختيارات أسهم مُدارة بالذكاء الاصطناعي شهريًا، مع العديد من الاختيارات التي حققت أداءً متميزًا في نوفمبر وعلى المدى الطويل.

Warren AI: أداة الذكاء الاصطناعي من Investing.com تُوفر رؤى فورية للأسواق، وتحليلات متقدمة للرسوم البيانية، وبيانات تداول مُخصصة لمساعدة المتداولين على اتخاذ قرارات سريعة ومبنية على البيانات.

القيمة العادلة: تجمع هذه الميزة 17 نموذج تقييم مؤسسي لتجاوز التشويش وتوضيح الأسهم المُبالغ في تقييمها، والأسهم المُقوّمة بأقل من قيمتها الحقيقية، والأسهم ذات السعر العادل.

أكثر من 1200 مؤشر مالي في متناول يديك: من نسب الدين والربحية إلى مراجعات أرباح المحللين، ستجد كل ما يستخدمه المستثمرون المحترفون لتحليل الأسهم في لوحة تحكم واحدة سهلة الاستخدام.

أخبار ورؤى سوقية مؤسسية: ابقَ على اطلاع دائم بتحركات السوق من خلال عناوين حصرية وتحليلات مبنية على البيانات.

تجربة بحث خالية من المشتتات: بدون نوافذ منبثقة. لا فوضى. لا إعلانات. فقط أدوات مبسطة مصممة لاتخاذ قرارات ذكية.

لم تشترك في برو بعد؟

يمكن لمستخدمي التطبيق الاشتراك هنا.

يمكن لمستخدمي الويب الاشتراك هنا.

هل أنت مشترك بالفعل في InvestingPro؟ انتقل مباشرة إلى قائمة الاختيارات هنا.

إخلاء المسؤولية: هذه المقالة مكتوبة لأغراض إعلامية فقط. وليس الغرض منها التشجيع على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال، كما أنها لاتشكل طلبًا أو عرضًا أو توصية أو اقتراحًا للاستثمار. وأود أن أذكرك بأن جميع الأصول يتم تقييمها من وجهات نظر متعددة وهي تنطوي على مخاطرة كبيرة، لذا فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به هو مسئولية المستثمر. كما أننا لا نقدم أي خدمات استشارية استثمارية.