أسعار الذهب تسقط بقوة بعد صعود عمودي - هذه بداية التصحيح؟ وبيان مقبل للفيدرالي
أبرز الأحداث الرئيسية:
- استقرت العقود الآجلة للأسهم في الغالب بعد اجتماع ترامب مع زيلينسكي الأوكراني بشأن خطة السلام.
- أما الفضة فقد قفزت متجاوزة 80 دولارًا للأونصة إلى مستوى قياسي مرتفع، لتواصل ارتفاعها السريع في نهاية العام مدفوعة بتدفقات المضاربة والاختلال العنيد بين العرض والطلب.
- قفزت أسهم شركات التعدين الآسيوية يوم الاثنين بعد ارتفاع أسعار الفضة إلى مستوى قياسي.
- ارتفعت عملة البيتكوين فوق مستوى 90,000 دولار في التعاملات الآسيوية، مما يشير إلى اختراق محتمل بعد أن فوتت ارتفاع سانتا الذي دفع الأسهم إلى مستويات قياسية.
- في الأسبوع الماضي، ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 1.2%، وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.4%، وأضاف مؤشر ناسداك 1.2%.
- يختتم الدولار أسوأ أسبوع له منذ يونيو مع تحول التركيز إلى البيانات القادمة.
- محضر اجتماع الاحتياطي الفدرالي لشهر ديسمبر ومبيعات المنازل المعلقة لشهر نوفمبر، مع تقديم المحضر المزيد من الدلائل على توقعات أسعار الفائدة.
- يتجه مؤشر ستاندرد آند بورز 500 نحو تحقيق مكاسب شهرية ثامنة على التوالي حيث يراقب المستثمرون التحول إلى القطاعات غير التقنية.
واستقرت العقود الآجلة للأسهم على ارتفاع طفيف مساء الأحد في الأسبوع القصير الذي شهد عطلة رأس السنة الجديدة، بعد أن أجرى ترامب وزيلينسكي محادثات "مثمرة" بشأن خطة السلام بين روسيا وأوكرانيا.
في الأسبوع الماضي، حامت الأسهم الأمريكية الأسبوع الماضي بالقرب من مستويات قياسية مرتفعة في تداولات العطلات الضعيفة، حيث أنهى مؤشر S&P 500 تداولاته دون تغيير يذكر، بينما تراجع مؤشر Nasdaq 100 بنسبة 0.1% مع تفوق أداء أسهم المواد والتكنولوجيا بينما تخلف سلع المستهلك والطاقة. ارتفعت أسهم إنفيديا (NASDAQ:NVDA) بفضل صفقة ترخيص الذكاء الاصطناعي، وارتفعت المعادن الثمينة إلى مستويات قياسية جديدة، حيث سجلت أسعار الذهب و الفضة و البلاتين جميعها مستويات قياسية جديدة.
لا يزال التفاؤل مرتبطًا بالاتجاهات الموسمية، حيث يتطلع المضاربون على ارتفاع الأسهم إلى رالي سانتا كلوز المحتمل - الجلسات الأخيرة من العام وأول جلستين من شهر يناير - كمحرك لتحقيق المزيد من المكاسب، حتى مع زيادة الإثارة بشأن الذكاء الاصطناعي وموقف الاحتياطي الفيدرالي توقعات الأسعار.
محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يأتي في الوقت الذي يترقب فيه المستثمرون مطالبات البطالة الأسبوعية وبيانات مبيعات المنازل
لا توجد أرباح رئيسية للشركات هذا الأسبوع، على الرغم من أن المستثمرين سيراقبون مجموعة من البيانات الاقتصادية والتقارير الأخرى.
سيقدم تقرير شهر نوفمبر مبيعات المنازل المعلقة الصادر يوم الاثنين لمحة عن النشاط المستقبلي في سوق الإسكان الذي يعاني من ضغوطات بسبب القدرة على تحمل التكاليف. وفي يوم الثلاثاء، سيُظهر مؤشر S&P Case-Shiller لأسعار المنازل كيف أن نمو أسعار المنازل آخذ في التراجع حيث يبدو أن المشترين قد وصلوا إلى حدودهم القصوى.
يوم الثلاثاء، سيقدم تقرير بنك الاحتياطي الفيدرالي لشهر ديسمبر محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة نظرة جديدة على آراء صانعي السياسة بشأن الاقتصاد قبل اجتماعهم في أواخر يناير. وسيقدم تقرير يوم الأربعاء طلبات إعانة البطالة الأسبوعية قراءة أخرى لسوق العمل، والذي لا يزال محوريًا لقرارات الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة. من أبريل/نيسان إلى سبتمبر/أيلول، من المحتمل أن يكون الاقتصاد الأمريكي قد فقد 20,000 وظيفة في المتوسط شهريًا.
التقويم الاقتصادي
الاثنين، 29 ديسمبر/كانون الأول
الثلاثاء، 30 ديسمبر
مؤشر S&P CoreLogic Case-Shiller لأسعار المنازل (أكتوبر)
مقياس شيكاغو للأعمال (ديسمبر)
محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر ديسمبر
الأربعاء، 31 ديسمبر
مطالبات البطالة الأولية (الأسبوع المنتهي في 27 ديسمبر)
إغلاق أسواق السندات الأمريكية في الساعة 2 مساءً.
الخميس، 1 يناير/كانون الثاني
عطلة يوم رأس السنة الجديدة (الأسواق مغلقة)
الجمعة، 2 يناير/كانون الثاني
لا توجد بيانات رئيسية مقررة.
مع بداية العام الجديد، يركز المستثمرون على توقيت تخفيضات سعر الفائدة الفيدرالي الإضافي . قام البنك المركزي بتخفيض سعر الفائدة القياسي بمقدار 75 نقطة أساس على مدار اجتماعاته الثلاثة الأخيرة لعام 2025 إلى 3.50% - 3.75%، ولكن أحدث خفض بمقدار ربع نقطة في اجتماع 9-10 ديسمبر كان قرارًا منقسمًا، وقدم صناع السياسة توقعات مختلفة بشدة لسعر الفائدة للعام المقبل.
ستاندرد آند بورز 500: زخم الأرباح يستعد لمخاطر سياسة ترامب في عام 2026
يتوقع المحللون الاستراتيجيون في وول ستريت على نطاق واسع استمرار الارتفاع، حيث يبلغ متوسط هدف بلومبرغ لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 في نهاية عام 2026 عند 7,555 (النطاق: 7,000-8,100)، أي ما يقرب من 9٪ فوق إغلاق اليوم؛ ويشير هدفنا البالغ 7,700 إلى مكاسب بنسبة 11٪. ومع ذلك، فإن الارتفاع الملحوظ في عوائد السندات قد يؤدي إلى تصحيح في النصف الأول من عام 2026 وسط مخاوف متزايدة من أن السياسة النقدية والمالية قد تكون محفزة للغاية.
ومع تبقي بضعة أيام تداول فقط في عام 2025، ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 18% تقريبًا لهذا العام، وتقدم مؤشر ناسداك المركب الذي يعتمد على التكنولوجيا بنسبة 22%.
قد تؤدي حركة الأسبوع المقبل إلى نجاح أو فشل مسيرة سانتا كلوز الناشئة، والتي تمتد من 24 ديسمبر إلى 5 يناير.
لكن قطاع التكنولوجيا - المحرك الرئيسي للارتفاع المستمر منذ أكثر من ثلاث سنوات - قد تعثر في الأسابيع الأخيرة حتى مع تعزيز المجموعات الأخرى. على الرغم من الارتداد هذا الأسبوع، لا يزال مؤشر ستاندرد آند بورز 500 للتكنولوجيا منخفضًا بأكثر من 3% منذ بداية نوفمبر، في حين سجلت أسهم القطاع المالي والنقل والرعاية الصحية والأسهم الصغيرة مكاسب قوية خلال الفترة نفسها.
التحليل الفني:
مؤشر DJIA
- لا يزال مؤشر DJIA في قناة صعودية بدأت عند أدنى مستوياته في أغسطس 2025.
- بعد حركة هبوطية في منتصف إلى أواخر نوفمبر/تشرين الثاني، تحرك المؤشر مرة أخرى داخل هذه القناة.
- وعلى المدى القريب، من المتوقع أن يتداول مؤشر DJIA بين 48,600 و47,530.
- ومن المرجح أن يؤدي الاختراق الحاسم أعلى أو أسفل هذا النطاق إلى تحديد الاتجاه قصير الأجل.
مخطط الشموع اليابانية اليومي لمؤشر DJIA
مؤشر ناسداك 100
- اخترق مؤشر NDX ما دون قناته الصاعدة، والتي تعمل الآن كمقاومة قوية حول 25,850-25,950.
- في حال تم الحد من الارتفاعات أسفل هذه المنطقة، فإن التراجع نحو 24,650، وربما 24,200 لا يزال قائماً.
- قد يؤدي الاختراق المستمر فوق 25,810-25,850 إلى إبطال التوقعات الهبوطية.
مخطط الشموع اليابانية اليومي لمؤشر NDX
مؤشر SPX
- رفض مؤشر SPX الحد السفلي للقناة الصاعدة التي اخترقها في منتصف نوفمبر/تشرين الثاني.
- سجل المؤشر أعلى مستوى جديد على الإطلاق يوم الجمعة عند 6,947.77 قبل أن يتخلى عن مكاسبه.
- ويمكن أن يمتد صعوديًا نحو 6,980-6,990، على الرغم من أن هذه الحركة قد تكون قصيرة الأجل قبل الحاجز النفسي 7,000.
- يستمر هذا السيناريو الصعودي طالما أن الدعم عند مستوى 6,900-6,890 لا يزال قائمًا.
مخطط الشموع اليابانية اليومي لمؤشر SPX
خريطة احتمالات المؤشرات الأمريكية الأسبوعية
- تشير خريطة الاحتمالات الأسبوعية للسوق الأمريكية للفترة من 29 ديسمبر/كانون الأول إلى 2 يناير/كانون الثاني 2026 إلى توقعات متباينة إلى هبوطية، مما يعكس عمليات البيع المرتبطة بالشهر والربع ونهاية العام.
- تُستمد خرائط الاحتمالات هذه من الأنماط الموسمية التاريخية.
- تُستمد قراءات المعنويات من نظام تسجيل قائم على الموسمية.
***
علي ميرشانت هو خبير متمرس في الأسواق المالية يتمتع بخبرة في التحليل الفني، والخزانة وأسواق المال، والتداول، والمبيعات، والمبيعات، والبحوث، والتدريب، وإدارة الصناديق والعلاقات، والتكنولوجيا المالية، والرقمنة. وهو حاصل على شهادة CMT وعضو نشط في جمعية CMT، الولايات المتحدة الأمريكية، والجمعية الأمريكية للمحللين الفنيين المحترفين، وجمعية CMT الكندية. وقد عمل في العديد من الأدوار والمنظمات في أمريكا الشمالية ودول مجلس التعاون الخليجي، مثل بنك ABN Amro، وتومسون رويترز، ورفينيتيف، وMAK ألين آند داي كابيتال بارتنرز، وبريدج لأنظمة المعلومات.
وهو مؤسس شركة TwT Learningings التي توفر التدريب في الأسواق المالية.
https://twtlearning.com/ (راجع الشهادات)
https://x.com/twtlearning
https://www.youtube.com/@twtlearning
راسلنا عبر البريد الإلكتروني: admin@twtlearning.com
https://www.investing.com/members/contributors/263388641/opinion