الفضة تسرق الأضواء من الذهب وسط الرالي..لكن ماذا عن الاستمرارية؟

لم يكن هناك فائدة كبيرة من الكتابة عن ارتفاع أسعار المعادن الثمينة مؤخرًا، فلماذا نضيف إلى الضجة؟ كان الوقت المناسب لإثارة الضجة في الربيع الماضي عندما بلغت نسبة مؤشر (الذهب) إلى (الفضة ) ذروتها (وبلغت الفضة/الذهب أدنى مستوياتها)، واستعددنا لارتفاع أقوى في أسعار المعادن الثمينة، بقيادة الفضة هذه المرة، بما في ذلك "تداولات التضخم" الأوسع نطاقًا. والآن ننظر إلى المستقبل بطريقة مختلفة تمامًا.

الفضة

ملصق فيلم "Superstar: Dare to Dream"  يظهر امرأة ترتدي زي تلميذة ورجل يرتدي سترة، وكلاهما في وضع درامي.

لنبدأ بنجم الارتفاع. ارتفعت الفضة بشكل عمودي ووصلت يوم الأربعاء إلى هدفنا طويل الأجل عند 92. استند هذا إلى قياس الكأس العملاقة التي استمرت لعقود، حيث اخترق سعر الفضة أخيرًا حافة الكأس في منطقة 50، واخترقها بالفعل.

تم نشر الأساسيات على نطاق واسع. وتشمل هذه الأساسيات زيادة الاستخدام الصناعي في العديد من المجالات المختلفة، من المعدات الطبية إلى الطاقة النظيفة (على الرغم من أن صناعة الطاقة الشمسية تسعى الآن إلى استخدام مواد بديلة أقل تكلفة).

أوه، وهناك فائدة الفضة باعتبارها الشقيقة الصغيرة للذهب في المجال النقدي. وهي مدرجة في قائمة المعادن الهامة في الولايات المتحدة ويعتبرها الكثيرون نقودًا.

راعي بقر مقنع يمسك بزمام حصان أبيض، يرتدي قميصًا رماديًا وقبعة عريضة الحواف، على خلفية على الطراز الغربي.

أمر جيد. لكن التصحيحات تحدث، وارتفاع الفضة الرأسي نحو الهدف يجعلها جاهزة لذلك، حيث سيحدث تصحيح عاجلاً أم آجلاً. مع وصول سعر الفضة إلى الهدف، قمت قبل يومين بشراء خيارات بيع على ( Silver Bullet (SLV) ) وتاريخها حتى مارس في حالة احتمال أن أكون مخطئًا في التوقيت. ما زلت أحتفظ بعدة مراكز في المعادن الثمينة، لذا يمكن أن يكون هذا بمثابة توازن في الأسابيع المقبلة.

حركة صعودية مثل هذه، بغض النظر عن الأساسيات، ليست مستدامة. عندما تنفجر أخيرًا تحت تأثير مزيج من تراجع زخمها، واستخدام الصناعات لمواد بديلة، وضغط سلطات التداول مثل CME Group التي ترفع متطلبات الهامش، من المرجح أن يكون التراجع ملحوظًا. في الواقع، لن يكون تراجعًا على الإطلاق. من المرجح أن يكون تصحيحًا وحشيًا.

كما هو مذكور أعلاه، الهدف محدد، والسعر عمودي، ومن المهم أن ندرك أن السعر لا يتأثر فقط بالمخزنين العالميين الذين يجمعون ويخزنون سبائكهم، أو الصناعات التي تستهلك المعدن. الزخم الخالص يغذيه بشكل كبير المضاربة في أسواق العقود الآجلة والأسواق الرقمية. لا تفكروا بخلاف ذلك. هؤلاء اللاعبون الذين يستفيدون من الزخم و FOMOs هم الذين سيحتاجون إلى التخلص منهم في مرحلة ما.

الرسم البياني الشهري للفضة:

مخطط مالي يوضح السعر التاريخي للفضة مع تحديد الأنماط الرئيسية، بما في ذلك "A Cup" و"B Cup"، إلى جانب مؤشرات ظروف الشراء المفرط ومستويات الدعم.

بعد التصحيح القادم، فإن العوامل الكلية داعمة (لجميع الأسباب التي طرحناها خلال العام الماضي، والتي تتجاوز نطاق هذا المقال). شخصياً، لا أعتقد أن التصحيح التالي بعد الارتفاع الحاد سيؤدي إلى سوق هبوطية طويلة كما حدث في عامي 1980 و 2011. ولكنه سيبدو على الأرجح سوقاً هبوطية لأولئك غير المستعدين.

بالطبع، الأمر لا يقتصر على الفضة. كما لاحظنا، يبدو أن البلاديوم والبلاتين يتبعان الفضة، وقد كانا يفعلان ذلك مؤخرًا. وكذلك الحال في العديد من الأسواق في مجالات السلع/الموارد الحيوية. حتى النحاس المعدن السائد حصل على عرض "المعادن الحيوية".

كان عام 2025 أشبه بحملة تجميع. نحن المضاربون نلقي بحبالنا على "المعادن الحيوية" من أجل المتعة والربح. يي-هاو! سيتوقف هذا مؤقتًا ولكن بشكل مفاجئ عندما أو بعد أن تأخذ الفضة أخيرًا تصحيحها.

الذهب

في غضون ذلك، من المرجح أن يتأثر الذهب أيضًا. ولكن ليس بنفس الدرجة التي تأثر بها شقيقه الصغير المتهور. عندما تصبح مرحلة الانكماش التضخمي شديدة بما يكفي، فمن المفترض أن تكسر "تداولات التضخم"، مما سيؤدي إلى انخفاض الفضة والعديد من السلع/الموارد الأخرى بشكل أكبر من الذهب. وقد يؤدي ذلك أيضًا إلى ارتفاع الدولار الأمريكي في ارتفاع مقابل سوقه الهابطة المستمرة.

من الناحية الفنية، أصبح الرسمالبياني الشهري للذهب ممتدًا للغاية. وهذا أمر واضح.رسم بياني يوضح أسعار الذهب من 2001 إلى 2026، ويسلط الضوء على اتجاه صعودي بنمط الكأس وأهداف سعرية محددة عند 3000+. يتضمن الرسم البياني مؤشرات لمستويات الدعم والمقاومة المحتملة.

ومع ذلك، في الصورة الكبيرة، فإن الذهب الكلي هو... حسناً، دع الرسم البياني يخبرك:

من المرجح أن الذهب والفضة وشركات التعدين/الريع أمامها طريق طويل في الصورة الكبيرة. كما ترون، أصبحت الفضة نشطة، حتى بالنسبة لمؤشر S&P 500 ( S&P 500) المتضخم. يجب كبح ذلك. الذهب وأسهم الذهب بدأت للتو عصرًا من الأداء المتفوق عند النظر إلى الصورة الكبيرة.

نسبة الذهب/الفضة تنخفض إلى أقصى حد. بينما ندير مستوى أقل قليلاً في NFTRH، فإن خطر الانعكاس مرتفع. هذا الخطر، خاصة إذا كان مصحوبًا بارتفاع الدولار الأمريكي، سيؤدي إلى ألم تصحيحي. من المهم ملاحظة أننا، NFTRH، توقعنا وصول نسبة الفضة/الذهب إلى أدنى مستوى لها (وأعلى مستوى للذهب/الفضة) في الربيع الماضي. لذلك، أنا لا أتحدث عن أي كتاب آخر غير الكتاب المطلوب في هذا الوقت. لا توجد آراء "دائمة".

المؤشرات المذكورة أعلاه على المخاطر هي صورة "فرصة الشراء" عندما يأتي التصحيح. سيتطلب ذلك الصبر ومراجعة/تعديل المنظور الأسبوعي.

للتعمق أكثر في تفاصيل العديد من الأسواق، يرجى الرجوع إلى صفحة مخططات المؤشرات (بما في ذلك النسخة الحية من المخطط أعلاه والعديد من المخططات الأخرى)، والتي يمكن الوصول إليها في أي وقت وتتيح لك الاطلاع على ما يجري داخل الأسواق. توفر هذه المخططات أدلة مهمة حول ريادة السوق واتجاهه المستقبلي، مما يساعد في التخصيص/الموازنة/إعادة التوازن بنجاح مع التقلبات الداخلية للسوق.