الذهب والفضة: هل نرى مستوى قياسي جديد؟

بعد فترة من التقلبات الكبيرة، أصبح الذهب و الفضة يتأثران الآن بشكل أساسي بالمؤشرات الفنية، حيث يبدو أن العوامل الرئيسية التي كانت سائدة في الأسبوع الماضي أصبحت أقل فعالية في بيئة السوق الحالية.

بعد أن افتتحت العقود الآجلة للذهب هذا الأسبوع عند 5056.51 دولارًا وبلغت أعلى مستوى لها خلال اليوم عند 5,065.76 دولارًا أمريكيًا واختبرت أدنى مستوى لها خلال اليوم عند 4,991 دولارًا أمريكيًا، يتم تداولها حاليًا عند 5,041 دولارًا أمريكيًا، مما يشير إلى تأثير الانخفاض الحاد في المراكز التخمينية الصافية للذهب، والتي وصلت إلى 165.6 ألفًا من 205.4 ألفًا الأسبوع الماضي، بينما كانت 244.8 ألفًا في الأسبوع قبل الماضي.

مما لا شك فيه أن العقود الآجلة للذهب والفضة ظلت مضطربة في يناير 2026، حيث بدأت باعتقال وتسليم الرئيس الفنزويلي مادورو، ومحاولة السيطرة على جرينلاند بالتهديد بفرض تعريفات جمركية إضافية على بعض دول الناتو، وتكديس القوات العسكرية حول إيران، والتي بدت أنها هدأت في 6 فبراير 2026، في اجتماع عقد في عمان.

بعد أن افتتحت العقود الآجلة للفضة هذا الأسبوع بفجوة صعودية عند 79.598 دولارًا، اختبرت أعلى مستوى لها خلال اليوم عند 81.825 دولارًا وأدنى مستوى لها عند 78.770 دولارًا، وتداولت عند 81.578 دولارًا، مما يشير إلى تأثير الانخفاض الحاد في صافي المراكز المضاربة للفضة، والتي بلغت 25.9 ألفًا، بعد أن ظلت عند مستويات قريبة منذ 17 يناير 2026، عندما كانت المراكز التخمينية الصافية للفضة عند 32.1 ألف، عندما كانت العقود الآجلة للفضة تحاول تحقيق اختراق عند مستويات 96.386 دولارًا.

من ناحية أخرى، فإن نسبة الذهب والفضة الفورية (XAU/XAG)، بعد أن بدأت اليوم بفجوة هبوطية عند 63.05، واختبرت أعلى مستوى عند 63.59 وأدنى مستوى عند 61.10، تحاول الحفاظ على الدعم الفوري عند 61.27، مما يضمن انعكاس الاتجاه في جلسة اليوم.

مما لا شك فيه أن وجود علاقة عكسية مع العقود الآجلة للذهب والفضة يمكن أن يؤدي إلى موجات بيع جديدة؛ ويستمر في التأثير على تحركات العقود الآجلة للذهب والفضة، حيث يبدو أن الرئيس دونالد ترامب يفضل الخطوات الدبلوماسية للتأثير على قوة إيران الصاروخية، إلى جانب فرض حدود على استخدام اليورانيوم، من خلال فرض رسوم جمركية إضافية على شركاء إيران التجاريين.

المستويات الفنية التي يجب مراقبتها

الذهب

في الرسم البياني اليومي، تظهر( عقود الذهب ) ضغطًا بيعيًا كبيرًا، حيث على الرغم من افتتاحها عند 507.51 دولارًا، فقد اختبرت أعلى مستوى لها اليوم عند 565.76 دولارًا وأدنى مستوى لها اليوم عند 4991 دولارًا، وتبدو جاهزة للانعكاس حيث يتم التداول أقل بكثير من المقاومة الفورية عند 5124.40 دولارًا بينما الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك لـ 9 أيام (9 EMA) (4958 دولارًا).

مما لا شك فيه أنه إذا انخفضت العقود الآجلة للذهب إلى ما دون هذا الدعم المباشر في جلسة اليوم، فإن الهدف التالي سيكون عند المتوسط المتحرك لـ 20 يومًا (4869 دولارًا).

الفضة

في الرسم البياني اليومي، تشير العقود الآجلة للفضة إلى تردد شديد، فعلى الرغم من الافتتاح بفجوة صعودية، تتعرض العقود الآجلة لضغط بيعي قوي بسبب تشكيل تقاطع هبوطي مع اختراق المتوسط المتحرك لـ 9 أيام للمتوسط المتحرك لـ 20 يومًا، الذي انخفض إلى ما دون المتوسط المتحرك لـ 20 يومًا.

مما لا شك فيه، إذا انخفضت العقود الآجلة إلى ما دون مستوى الدعم الفوري عند 79.703 دولار في جلسة اليوم، فقد تختبر مستوى الدعم الفوري التالي عند المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا (75 دولارًا)، حيث قد يدفع الانخفاض العقود الآجلة لاختبار مستوى الدعم التالي عند المتوسط المتحرك لـ 100 يوم (63.326 دولار) هذا الأسبوع.

في الختام، أتوقع أن العقود الآجلة للذهب والفضة، بعد أن حددت الاتجاه الصعودي يوم الجمعة الماضي على الرغم من الإغلاق الأسبوعي بارتفاع 1.85، بعد اختبار أدنى مستوى للأسبوع عند 4423 دولارًا وأعلى مستوى أسبوعي عند 5113.90 دولارًا، حددت العقود الآجلة للذهب الاتجاه الصعودي عند 5113 دولارًا، حيث يمكن أن يؤكد الاختراق دون الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك لـ 9 أيام (4935 دولارًا) استمرار الضغط الهبوطي.

من ناحية أخرى، بعد اختبار العقود الآجلة للفضة أعلى مستوى أسبوعي عند 92.015 دولار وأدنى مستوى أسبوعي عند 63.900 دولار، على الرغم من الإغلاق الأسبوعي عند 76.895 دولار بارتفاع 0.24٪ فقط، يبدو أن الارتفاع قد توقف عند 105 دولار.
قد تشهد هذه الأسبوع نهج البيع عند الارتفاع، حيث يسود نهج البيع عند الارتفاع حاليًا في كل من العقود الآجلة للذهب والفضة.

إخلاء المسؤولية: يُنصح القراء باتخاذ أي موقف بشأن الذهب والفضة على مسؤوليتهم الخاصة، حيث أن هذا التحليل يستند فقط إلى الملاحظات.