هل يصمد الذهب فوق حاجز 5000 دولار بعد تعافيه في الأسبوع الماضي؟

• ضعف الدولار الأمريكي وإعادة تسعير توقعات أسعار الفائدة يدعمان الذهب، لكن التقلبات تجعل استمرار الصعود غير محسوم.
• الذهب يحافظ على مستويات فنية محورية قرب 5,000 دولار مع تزايد احتمال الاختراق أو الرفض.
• بيانات الوظائف الأمريكية ومؤشر أسعار المستهلك (CPI) هذا الأسبوع ستحدد ما إذا كان ارتفاع يوم الجمعة يمكن أن يمتد.

شهدنا يوم الجمعة موجة صعود قوية في الأسواق عالية المخاطر، حيث ارتفعت العملات الرقمية والمؤشرات والذهب جميعها، بينما تراجع الدولار الأمريكي مع انتقال المستثمرين بعيدًا عن التموضع الدفاعي. ورغم أن التعافي كان لافتًا، فإن السؤال الأساسي الآن هو: هل تستطيع هذه الأسواق مواصلة مكاسبها؟ خلال النصف الأول من تداولات يوم الاثنين، شهدنا جلسة مختلطة إلى حد ما، حيث واصل الدولار الأمريكي الهبوط، في حين تخلّت عقود مؤشرات الأسهم الأمريكية الآجلة عن مكاسبها المبكرة.

واحتفظ الذهب والفضة بمعظم مكاسبهما السابقة، محافظين على التداول قرب مستويات فنية رئيسية. ومع ما يبدو أنه توجيه من الصين للبنوك للحد من انكشافها على سندات الخزانة الأمريكية، فقد يعني ذلك مساحة أكبر للذهب ضمن احتياطياتها. وفي الوقت نفسه، سيتطلع المتداولون إلى بيانات الوظائف الأمريكية المهمة يوم الأربعاء، وبيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) يوم الجمعة.

ما يجب مراقبته هذا الأسبوع

في الأسبوع الماضي، كان الدولار الأمريكي مطلوبًا في الغالب، ويرجع ذلك أساسًا إلى نبرة العزوف عن المخاطرة التي أضرت بالأسهم والعملات الرقمية والمعادن خلال معظم أيام الأسبوع، قبل أن يظهر مشترو الانخفاض يوم الجمعة، وهو ما سمح أيضًا للدولار الأمريكي بإظهار رد فعل متأخر تجاه بعض بيانات سوق العمل الأضعف التي صدرت في وقت سابق من الأسبوع. كما أن إعادة تسعير توقعات انخفاض أسعار الفائدة الأمريكية قلّصت أثر موجة الصعود الدفاعية للدولار الأمريكي في نهاية الأسبوع الماضي.

وقد يجعل ذلك الدولار الأمريكي عرضة للضغط مع صدور بيانات الوظائف الأمريكية يوم الأربعاء. ونتيجة لذلك، من المفترض أن يوفر هذا خلفية اقتصادية كلية داعمة للذهب والفضة. لكن ارتفاع التقلبات خلال الأسابيع الأخيرة يعني أنه لا ينبغي أخذ أي شيء كأمر مسلم به، إذ قد يكون أننا شهدنا بالفعل القمة بالنسبة للمعادن الثمينة.

وقد يتطلع العديد من المتداولين الذين لاحقوا الارتفاع السابق وعلقوا في مراكزهم إلى الخروج بالقرب من نقطة التعادل. لذلك فإن السوق أقرب إلى سوق تداول ضمن نطاقات، وليس سوقًا ذا اتجاه واضح، وأنا أفضل التعامل معه من مستوى إلى مستوى. ومع ذلك، فإن الإغلاق الإيجابي يوم الجمعة يعني أن الميل الاتجاهي على المدى القريب يميل نحو الصعود بالنسبة للذهب.

التحليل الفني للذهب

بعد الانهيار الكبير للذهب قبل أسبوعين تقريبًا، كنت أتوقع هبوطًا آخر الأسبوع الماضي، إذ كان سعر الذهب يرتفع داخل نموذج الوتد الصاعد، وهو ما كان واضحًا على الرسوم البيانية اللحظية. وكما حدث بالفعل، فقد كسر السعر هذا النموذج واتجه إلى الأسفل بشكل حاد. لكنه تعافى بعد ذلك بشكل جيد واخترق بعض المستويات صعودًا، ما أعاد الميل الفني إلى الإيجابية على المدى القريب. كما أنه كسر خط اتجاه هابط قصير الأجل، كما يمكنك أن ترى على الرسم البياني للساعة.

كان الذهب يتداول بالقرب من حاجز 5,000 دولار مرة أخرى وقت كتابة التقرير. وكان من الممكن أن يستعد لاختراق صعودي فوق نطاق المقاومة التالي، الممتد بين 5,045 و5,100 دولار. هذه المنطقة هي نفسها التي وجد فيها الذهب دعمًا سابقًا في مناسبتين قبل أن ينكسر للأسفل. وقد شهدنا الذهب بالفعل في هذه المنطقة قبل عدة أيام، حيث انخفض منها، مما أدى إلى انهيار آخر لم يتمكن في النهاية من تكوين قاع أدنى جديد.

لذلك، نحن نعود إلى هذه المنطقة مرة أخرى. لنرَ ما سيحدث هنا. إذا استعاد الذهب هذه المنطقة، أرى أن ذلك سيكون إشارة صعودية واضحة، وفي هذه الحالة قد نشهد امتدادًا للصعود وصولًا إلى المستويات الموضحة على الرسم البياني، عند حوالي 5,290 دولار، أو حتى 5,390 دولار، والتي تمثل مناطق الانهيار السابقة. هذه هي الأهداف الرئيسية التي يجب مراقبتها صعودًا في حال حدوث اختراق.

لكن من المهم أن تظل مستويات الدعم المستعادة صامدة الآن، لأنه إذا لم تحتفظ بها الأسعار ورأينا كسرًا أدناها، فقد يؤدي ذلك إلى تجدد عمليات البيع في السوق. بعض هذه المستويات تقع عند 4,950 دولار، تليها 4,900 دولار، والتي كانت مقاومة سابقًا. ويوجد دعم إضافي عند 4,800 دولار، حيث يتقاطع معها أيضًا خط اتجاه.

ولكن إذا هبط السعر بشكل حاسم دون ذلك، أعتقد أن الأمور قد تشتد مرة أخرى، وقد نشهد مزيدًا من البيع الفني التتابعي. أسفل 4,800 دولار، لا يوجد دعم مهم حتى مستويات 4,600 أو 4,500 دولار.

***

إخلاء المسؤولية: تمت كتابة هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط؛ وهي لا تشكل طلبًا أو عرضًا أو نصيحة أو مشورة أو توصية بالاستثمار، وبالتالي فهي لا تهدف إلى تحفيز شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. أود أن أذكركم بأن أي نوع من الأصول يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة وهو ينطوي على مخاطر عالية، وبالتالي فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به تقع على عاتق المستثمر.

اقرأ مقالاتي على سيتي إندكس