الذهب والفضة: هل لهبوط اليوم أن يستمر؟ مستويات فنية حرجة

يشير تقييم عقود الذهب والفضة عبر أطر زمنية مختلفة إلى أن سلوكهم الحالي يتوافق مع الأنماط التي تم تحديدها في تحليلي السابق.

يبدو أن الاجتماع الذي عقد في 6 فبراير 2026 في عمان بين الدبلوماسيين الأمريكيين والإيرانيين أعاد المناقشات بشأن برنامج طهران النووي إلى مرحلتها الأولية.

قال مكتب رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو يوم السبت (7 فبراير 2026) إن نتنياهو سيلتقي بالرئيس الأمريكي دونالد ترامب في واشنطن في 11 فبراير 2026 لبحث المحادثات الأمريكية مع إيران، بينما هدد وزير الخارجية الإيراني القواعد العسكرية الأمريكية في المنطقة في اليوم التالي للمناقشات.

من ناحية أخرى، أبقى بنك إنجلترا على أسعار الفائدة عند 3.75٪، لتظل عند أدنى مستوياتها منذ فبراير 2023، عقب الاجتماع الأول للجنة السياسة النقدية في عام 2026.

ويأتي ذلك بعد خفض من 4٪ في ديسمبر، لكن المحللين منقسمون حول عدد المرات التي سيتم فيها إجراء تخفيضات أخرى ومتى سيتم ذلك. لكن البنك خفض أيضًا توقعاته للنمو الاقتصادي في عام 2026، وحذر من أن البطالة من المتوقع أن ترتفع أكثر من المتوقع هذا العام.

يوم الاثنين، في أعقاب فوز كبير لرئيسة الوزراء اليابانية ساناي تاكايتشي في انتخابات مبكرة أُجريت خلال عطلة نهاية الأسبوع. يبدو أن النتيجة تمهد الطريق أمام تاكايتشي لمتابعة خططها المقترحة لزيادة الضرائب وتخفيضها في ظل خلفية سياسية وصفها بعض المراقبين بأنها مستقرة.

لاحظت أن هناك مجموعة متنوعة من الأخبار التي تزيد من الضغط الهبوطي على العقود الآجلة للذهب والفضة هذا الأسبوع، حيث انخفضت العقود الآجلة للذهب في التعاملات الآسيوية المبكرة يوم الثلاثاء، متراجعة عن المكاسب القوية التي حققتها في الجلسة السابقة، مع بقاء أسواق المعادن في حالة توتر قبل صدور سلسلة من البيانات الاقتصادية الأمريكية الهامة هذا الأسبوع.

يوم الثلاثاء، يتم تداول العقود الآجلة للذهب والفضة في المنطقة الحمراء، في حين ارتفع معدل الذهب والفضة الفوري (XAU/XAG) بنحو 1.59٪، مما يضمن ارتفاع ضغوط البيع على العقود الآجلة للذهب والفضة.

مما لا شك فيه أن المعادن الثمينة شهدت تقلبات حادة خلال الأسبوع الماضي، حيث أدى مزيج من جني الأرباح والمراكز المفرطة إلى انخفاض الأسعار من مستويات قياسية. كما زادت حالة عدم اليقين بشأن السياسة النقدية الأمريكية، قبل التغيير المحتمل في قيادة مجلس الاحتياطي الفيدرالي، من التقلبات.

المستويات الفنية التي يجب مراقبتها

الذهب

في الرسم البياني اليومي، يتم تداول العقود الآجلة للذهب في نطاق ضيق. افتتحت عند 5055.54 دولارًا، واختبرت أعلى مستوى عند 5078.89 دولارًا وأدنى مستوى عند 5032.49 دولارًا، وتقع حاليًا عند 5052 دولارًا. تشكلت شمعة دوجي هبوطية، وهي شمعة تشير إلى انعكاس محتمل من الاتجاه الصعودي إلى الاتجاه الهبوطي. قد يدفع هذا العقود الآجلة لاختبار الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك الأسي 9 (4977 دولارًا)، حيث قد يؤدي الاختراق (الانخفاض إلى ما دون الدعم) إلى دفع العقود الآجلة إلى الدعم التالي عند المتوسط المتحرك الأسي 20 (4887 دولارًا). EMA هو اختصار للمتوسط المتحرك المتوسع Exponential Moving Average، وهو مؤشر فني يعطي وزنًا أكبر للأسعار الحديثة لتحديد اتجاه الاتجاه.

على العكس من ذلك، تتعرض العقود الآجلة للذهب لضغط هبوطي (هبوطي) كبير دون مستوى المقاومة الفوري عند 5,124.40 دولار. لا يزال هذا المقاومة قويًا، على الرغم من المحاولات المتكررة من قبل العقود الآجلة للذهب لاختراقه منذ 4 فبراير 2026. فقط حركة مستمرة فوق هذا المستوى يمكن أن تحافظ على معنويات السوق الإيجابية (الصعودية).

الفضة

في الرسم البياني اليومي، شكلت العقود الآجلة للفضة أيضًا نموذج دوجي هبوطي بسبب تشكيل تقاطع هبوطي أعلاه، حيث انخفض المتوسط المتحرك لـ 9 أيام إلى ما دون المتوسط المتحرك لـ 20 يومًا، مما قد يؤدي إلى موجة بيع قريبًا. تجد الفضة انهيارًا دون مستوى الدعم المباشر عند 79.703 دولارًا.

مما لا شك فيه أن الاختراق دون هذا الدعم المباشر قد يدفع العقود الآجلة لاختبار الدعم التالي عند المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا (75.294 دولارًا)، وإذا لم تحافظ العقود الآجلة للفضة على هذا الدعم المهم في جلسة اليوم، فقد يتم اختبار الهدف التالي عند المتوسط المتحرك لـ 100 يوم (63.629 دولارًا) هذا الأسبوع.

على العكس من ذلك، فقط الاختراق فوق المقاومة المباشرة عند المتوسط المتحرك لـ 20 يومًا (84.862 دولارًا) والمتوسط المتحرك لـ 9 أيام (83.926 دولارًا) يمكن أن يحافظ على الاتجاه الصعودي، ولكن المقاومة التالية عند 89.114 دولارًا قد تؤدي إلى موجة بيع في حالة محاولة اختبار هذه المقاومة.

نسبة الذهب إلى الفضة الفورية (XAU/XAG)

في الرسم البياني اليومي، يستقر معدل الذهب والفضة الفوري عند الدعم المباشر عند 61.27، والذي يبدو جاهزًا للانعكاس اليوم، حيث سيؤكد الاختراق فوق المقاومة المباشرة عند 66.33 استمرار الاتجاه الصعودي.

إخلاء المسؤولية: يُنصح القراء باتخاذ أي موقف بشأن الذهب والفضة على مسؤوليتهم الخاصة، حيث أن هذا التحليل يستند فقط إلى الملاحظات.