الأسهم الأمريكية قد تكون على حافة سقوط قوي - إشارات متضاربة

حسناً، حققت التسوية يوم الثلاثاء نتائج إيجابية مرة أخرى، حيث انخفض مؤشر بورصة نيويورك التجارية ( S&P 500 ) بمقدار 21 نقطة أساس في ذلك اليوم. كان الانخفاض طفيفاً بالمقارنة، حيث سجلت 24 من أصل 36 يوم تسوية انخفاضاً في التداول. سيكون هذا الأمر موضع نقاش يوم الخميس المقبل، وقد يكون له تأثير على السوق.

انخفض قطاع البرمجيات IGV بأكثر من 2٪ خلال اليوم، ويبدو أنه كان المصدر المفضل للتمويل في السوق. الإحصائيات قاسية للغاية. ارتفع مؤشر ناسداك 100 في 10 أيام من أصل 36 يوم تسوية، مع انخفاض تراكمي بأكثر من 30٪.

أما بالنسبة للمستقبل، فقد ظل مؤشر S&P 500 يتصارع عند مستوى 6800 لفترة من الوقت، ولا يزال هذا المستوى هو ساحة المعركة، باستثناء أن 6800 لم يعد مستوى دعم بل أصبح مستوى مقاومة. كما أن المتوسط الأسي لـ 10 أيام يتجه نحو الانخفاض، وكذلك مؤشر القوة النسبية RSI، وهو ما لا يشكل مؤشراً صعودياً في الوقت الحالي.

كما أن مستوى 6800 يمثل منطقة مقاومة مهمة أيضًا من وجهة نظر جاما، حيث يبلغ جاما الأكبر الآن 6700.

الشيء الوحيد الذي يبرز هو أن التقلب الضمني لا يزال مرتفعًا للغاية، والفارق بين التقلب المحقق لمدة شهر واحد والتقلب الضمني واسع للغاية. لذلك، ما لم نشهد ارتفاعًا في تقلب السوق، فهناك احتمال كبير أن ينخفض التقلب الضمني. بالطبع، المشكلة الوحيدة هي أننا لا نملك أي فكرة عن العناوين الرئيسية وما ستفعله أسعار النفط.

أخيرًا، أعلنت شركة أوراكل (NYSE:ORCL) عن نتائجها، ولم تكن صورة نفقاتها الرأسمالية وتدفقاتها النقدية الحرة جيدة. أعلم أن السهم كان يتداول على ارتفاع بعد ساعات التداول، ولكن كان ذلك أمرًا واضحًا إلى حد ما بالنظر إلى التقلب الضمني الذي تجاوز 100٪ والمراكز الثقيلة في خيارات البيع.

مع وجود الكثير من مراكز دلتا البيع عند 180 دولارًا وأعلى لانتهاء صلاحية هذا الأسبوع والأسبوع المقبل.

لكنني أعني، واو، بافتراض أن حساباتي صحيحة، على أساس الاثني عشر شهراً الماضية، فإن التدفق النقدي الحر لشركة Oracle هو سالب 24 مليار دولار، مع ارتفاع الإنفاق الرأسمالي CapEx إلى أكثر من 48 مليار دولار خلال نفس الفترة. انسوا أمر الأسهم؛ سأراقب تداول CDS اليوم لأرى ما إذا كان سوق الائتمان صاعداً.

المنشور الأصلي