إشارات قلق من الفيدرالي والأسهم الأمريكية تقترب من نقطة محورية

انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 1.5٪ يوم الخميس، مسجلاً أدنى مستوى إغلاق له منذ منتصف نوفمبر. في هذه المرحلة، كسر المؤشر مستوى الدعم عند 6700، مما يحدد منطقة الدعم التالية عند حوالي 6600.

يعد وضع جاما عند مستوى 6600 نقطة قويًا إلى حد ما، مما يجعله ساحة المعركة التالية المحتملة للسوق، حيث من المرجح أن يعمل مستوى 6700 نقطة كمقاومة الآن.

وفقًا لتقديراتي النموذجية، من المرجح أن تكون CTAs قريبة جدًا من الخروج من مراكزها الطويلة في عقود إس آند بي 500 وقد تقترب من نقطة يمكنها فيها البدء في إنشاء مراكز قصيرة في مؤشر S&P 500. سيكون هذا أمرًا يجب الانتباه إليه في العناوين الرئيسية خلال الأيام القليلة المقبلة للتأكيد.

يُظهر الرسم البياني أن 6630 نقطة هي منطقة دعم من فجوة نشأت في نهاية نوفمبر، وبعد ذلك، قد تدخل 6500 نقطة حيز التنفيذ. إذا تحولت التدفقات المنهجية إلى قصيرة، فقد يضيف ذلك ضغطًا على السوق مع اقتراب أسبوع انتهاء صلاحية الخيارات، عندما تنتهي صلاحية خيارات مؤشر كلاسيك ستاندرد آند بورز ( VIX ) أيضًا، مما قد يؤدي إلى زيادة التقلبات.

الظروف المواتية لانخفاض مؤشر S&P 500 موجودة: فالفوارق الائتمانية آخذة في الاتساع، وأسعار النفط آخذة في الارتفاع، ومؤشر ( الدولار ) آخذ في القوة. الظروف المالية آخذة في التشديد.

HYG انخفض مؤشر HYG ETF، وهو مؤشر جيد لفروق أسعار الائتمان، إلى أدنى مستوى له منذ يونيو، دون تعديل الأرباح. يميل مؤشر HYG، بدون الأرباح، إلى تتبع اتجاه فروق أسعار الائتمان عالية العائد، مثل مؤشر BofA High Yield OAS، عندما ينعكس مخطط HYG.

وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي الآجل يوم الخميس فوق ما يبدو أنه مقاومة عند 99.75، ومن المحتمل جدًا أن تكون التدفقات المنهجية قد انقلبت بالفعل من قصيرة إلى طويلة، مما قد يزيد من قوة الدولار مؤخرًا. ومن المؤكد أن مجرد النظر إلى الرسم البياني الفني يشير إلى أن الدولار قد يواصل ارتفاعه.

أخيرًا، أغلقت ( عوائد سندات الخزانة أجل 3 شهور ) وأجل 12 شهرًا بفارق 5 نقاط أساس فوق سعر سندات الخزانة لأجل 3 أشهر. هذه هي المرة الأولى التي يحدث فيها ذلك منذ العام الماضي، وهو مؤشر آخر على أن سندات الخزانة الأمريكية ( تخفيضات أسعار الفائدة ) يتم استبعادها بسرعة من المعادلة.

المنشور الأصلي