الأسهم هي الاستثمار الأفضل.. الأسواق تعرف ما لا تعرفه

طرح علينا أحد الأصدقاء سؤالاً في الوقت المناسب: "لماذا قمنا بإزالة مركز التحوط الخاص بنا بهذه السرعة بعد وقف إطلاق النار، خاصة مع وجود أدلة قليلة على أنه سيصمد؟" الإجابة البسيطة هي أن السوق يعلم أكثر منا جميعاً. أسعار السوق تستند إلى جميع المعلومات المتاحة.

بعض المعلومات معروفة على نطاق واسع، في حين أن بعضها معروف فقط لعدد قليل من المستثمرين. بغض النظر عما نعرفه أو نفكر فيه أو نؤمن به، فإن السوق يعلم أكثر. السوق ليس دائماً على حق، ولكن بالنظر إلى أنه يعلم بشكل جماعي أكثر من أي واحد منا، فإن تحركات أسعاره تستحق احترامنا.

فكر في السوق كاستطلاع رأي ضخم ومستمر لملايين المشاركين، يضع كل منهم أموالاً حقيقية وراء قناعاته. على عكس الاستطلاعات أو الآراء أو التعليقات، فإن استثمار رأس المال المكتسب بشق الأنفس له عواقب حقيقية. عندما يتداول المستثمرون، فإنهم يصوتون بثرواتهم، مما يجعل الإشارة الجماعية للسوق أقوى بكثير من تحليل أي شخص، مهما كان مدروساً.

هذا هو السبب في أن محاربة السوق غالباً ما تكون مقترحاً مكلفاً. فهو يتطلب ليس فقط أن تكون على حق في الوقت المناسب، بل أن تكون على حق عندما يكون الإجماع خاطئاً. بغض النظر عن وجهة نظرك، استمع إلى السوق. عندما تتحرك الأسعار بشكل حاسم في اتجاه ما، كما حدث يوم الأربعاء، فإن شخصاً ما يعرف السبب، حتى لو لم نكن نعرفه.

التواضع هو انضباط استثماري لا يحظى بالتقدير الكافي. في اللحظة التي نعتقد فيها أن آراءنا تفوق آراء السوق، نكون قد توقفنا عن إدارة المخاطر وبدأنا في تحملها. السوق لا يهتم بما نعتقده. يحتاج المستثمرون إلى الخبرة والدروس القاسية لتقدير صوت السوق، خاصة عندما يختلف عن آرائهم الخاصة.

الأسبوع المقبل ومؤشر أسعار المستهلك

جاء مؤشر أسعار المستهلك أفضل قليلاً من المتوقع. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي بنسبة 0.9%، بما يتماشى مع توقعات وول ستريت. مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، باستثناء الغذاء والطاقة، ارتفع فقط بنسبة 0.2%، أي أقل قليلاً من التوقعات. سوف يتجاوز الاحتياطي الفيدرالي الرقم الرئيسي المرتفع لأنه منحرف مؤقتاً بسبب ارتفاع أسعار الطاقة.

ضع في اعتبارك أنه بينما تدفع أسعار الطاقة المرتفعة الرقم الرئيسي إلى الأعلى، فإن ضعف معنويات المستهلكين سيضغط على أسعار السلع والخدمات الأخرى. في الوقت نفسه، فإن تأثير التعريفات، الذي كان تضخمياً، سيتحول الآن إلى عامل أكثر انكماشاً. ببساطة، هناك العديد من القوى غير العادية التي تدفع التضخم والتي يجب على الاحتياطي الفيدرالي أخذها في الاعتبار.

الأجندة الاقتصادية خفيفة هذا الأسبوع، ويبرز فيها تقرير مؤشر أسعار المنتجين ومسح الأعمال الصغيرة NFIB. ستبدأ أرباح الشركات في التسارع هذا الأسبوع، حيث تقود البنوك في وقت مبكر، تليها في وقت لاحق من الأسبوع بعض الشركات الكبرى مثل Taiwan Semicond.Manufacturing Co (NYSE:TSM)، وشركة نيتفليكس (NASDAQ:NFLX)، وبيبسيكو إنك (NASDAQ:PEP)، وأبوت (NYSE:ABT)، وتشارلز شواب (NYSE:SCHW).

تغريدة اليوم

المنشور الأصلي