بعد قمة السوق الأمريكي..هل الشراء الآن قرار جيد قبل قمة جديدة؟

• لا تزال الرغبة في المخاطرة قوية بينما تتجاوز الأسواق التوترات الجيوسياسية وتركز على النمو.
• الارتفاع يبدو ممتداً على المدى القصير، جني أرباح معتدل محتمل، لكن مشتري الانخفاضات يبقون نشطين.

• الاتجاه الصاعد سليم ما لم تتصاعد التوترات مع إيران بشكل حاد وتؤدي إلى ارتفاع في أسعار النفط.

كان الإقبال على المخاطرة قويًا قبل افتتاح جلسة الخميس، حيث أظهرت العقود الآجلة للمؤشرات استعدادًا واضحًا لتجاهل الضوضاء الجيوسياسية المستمرة والتركيز على الصورة الاقتصادية الكلية الأوسع. لكن بعد الارتفاع الكبير، بدأت الأسواق تبدو مُبالغًا في تمددها على المدى القصير، ما قد يدفع إلى بعض جني الأرباح الخفيف. ومع ذلك، ما لم نشهد تصعيدًا كبيرًا جديدًا في الصراع مع إيران، فمن المرجح أن يظل المشترون عند الانخفاضات مسيطرين.

ستاندرد آند بورز يخترق حاجز 7000 بدعم من أرباح قوية وآمال السلام

رغم استمرار التوترات في الشرق الأوسط، يبدو أن المستثمرين مرتاحون لتبني المخاطرة، مفضلين الأسهم والأصول ذات العوائد المرتفعة على الملاذات الآمنة مثل الدولار. وتُسعّر الأسواق احتمال التوصل إلى اتفاق سلام دائم، وبالتالي تتجاهل الوضع الحالي — ويبقى ما إذا كان هذا التقدير صحيحًا أم لا أمرًا سيحدده الوقت.

وشهد هذا الصباح ارتفاعًا إضافيًا لعقود إس آند بي 500 الآجلة بعد إغلاق قياسي فوق مستوى 7000 نقطة، في إشارة إلى استمرار الثقة في آفاق النمو، بينما تلقت

عقود ناسداك 100 الآجلة دعمًا إضافيًا من إشارات إيجابية صادرة عن شركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات. وفي الوقت نفسه، ارتفع الطلب على العملات المرتبطة بالنمو وعملات الأسواق الناشئة، ما يعزز رواية ضعف الدولار. وما لم تتصاعد التوترات مع إيران بشكل كبير وتؤدي إلى قفزة حادة في أسعار النفط، فإن المشهد الحالي يشير إلى استمرار صعود تدريجي في الأصول عالية المخاطر.

التحليل الفني لمؤشر S&P 500

بعد الارتفاع القوي الذي دفع إس آند بي 500 إلى تسجيل قمم تاريخية جديدة، بدأت مؤشرات الزخم تبدو مُبالغًا في ارتفاعها، ما قد يؤدي إلى بعض عمليات جني الأرباح في الأيام المقبلة. ومع ذلك، لا شك أن الاتجاه العام لا يزال صاعدًا بقوة.

وهذا يعني أنه بعد فترة من التجميع— أو حتى تراجع طفيف — قد نرى المشترين يعودون لدعم السوق والحفاظ على مستوياته المرتفعة. ومن منظور صعودي، فهذا بالضبط ما يُفترض رؤيته في هذه المرحلة: استراحة صحية ضمن اتجاه صاعد.

ستسمح مرحلة التجميع للمؤشرات مثل مؤشر القوة النسبية RSI بالتراجع من مستويات التشبع الشرائي. على الرسم البياني اليومي، يحوم مؤشر القوة النسبية RSI حول 70، بقوة في منطقة التشبع الشرائي. ومع ذلك، على الإطار الزمني الأسبوعي، لم يصل مؤشر القوة النسبية RSI بعد إلى مستويات متطرفة، مما يشير إلى أن السوق قد يستمر في الارتفاع ومن المحتمل أن يحقق أداءً أسبوعياً قوياً آخر.

بالطبع، يمكن أن تتغير هذه التوقعات إذا تصاعدت المخاطر الجيوسياسية - خاصة إذا اشتعلت التوترات في الشرق الأوسط بشكل كبير. بافتراض عدم حدوث ذلك، يبقى مسار المقاومة الأقل نحو الأعلى.

إذاً، ما هي المستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها على العقود الآجلة لمؤشر S&P 500؟

مع تداول المؤشر عند قمم قياسية، لا توجد مستويات مقاومة واضحة في الأعلى. بدلاً من ذلك، يجب على المتداولين التركيز على الأرقام النفسية المستديرة مثل 7,100 و7,200 كمناطق محتملة لجني الأرباح. بعد ذلك، تدخل مستويات امتداد فيبوناتشي في اللعب.

يأتي امتداد 127.2% من أحدث انخفاض - من القمة القياسية السابقة إلى أدنى مستوى في أواخر مارس - حول 7,230. في الوقت نفسه، يقع امتداد 161.8% بالقرب من 7,469. تمثل هذه المستويات أهدافاً محتملة للصعود بالنسبة للثيران.

على الجانب السلبي، هناك عدة مستويات دعم رئيسية يجب مراقبتها. القمة القياسية السابقة عند 7,043 هي أول مستوى دعم، تليها علامة 7,000 المهمة نفسياً.

أسفل ذلك، يأتي أعلى مستوى للشمعة الصعودية الكبيرة التي تشكلت يوم الاثنين عند 6,928، مع دعم إضافي عند 6,888.

سيبدأ الاختراق دون 6,888 في تحويل التوقعات قصيرة الأجل في اتجاه أكثر هبوطاً.

بالنظر إلى الأمام، يُرى الدعم طويل الأجل عند المتوسط المتحرك لـ200 يوم، حالياً حول 6,710، متبوعاً بقاعدة منطقة الاختراق الأخيرة بين حوالي 6,650 و6,684 تقريباً. يجب أن تعمل هذه المنطقة كمنطقة دعم قوية في أي تراجعات أعمق.

ومع ذلك، بالنظر إلى وتيرة الارتفاع الأخير، من المحتمل أن يتطلب التحرك نحو تلك المستويات محفزاً كبيراً - مثل تصعيد كبير في توترات الشرق الأوسط.

***

إخلاء المسؤولية: هذه المقالة مكتوبة لأغراض إعلامية فقط؛ ولا تشكل التماساً أو عرضاً أو نصيحة أو مشورة أو توصية للاستثمار وعلى هذا النحو فهي غير مقصودة لتحفيز شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. أود أن أذكرك بأن أي نوع من الأصول، يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة وهو شديد الخطورة وبالتالي، فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به تبقى مع المستثمر.

اقرأ مقالاتي على City Index