الأسواق على موعد جديد من الفيدرالي وبيانات أمريكية هامة ستحرك السوق

رفع الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بمقدار 25 نقطة أساس يوم الأربعاء، ليرتفع النطاق المستهدف إلى 3.75%-4.00%. جاء التصويت بالإجماع. واستشهد رئيس الفيدرالي كيفن وارش بالنمو القوي، وعدم كفاية التقدم في خفض التضخم، وتصاعد المخاطر الجيوسياسية أسباباً لهذه الخطوة. وتُظهر التوقعات المحدّثة للفيدرالي أن التضخم لن يعود بالكامل إلى مستواه المستهدف حتى عام 2029، في حين تحسّنت توقعات النمو والتوظيف. وتراجعت عوائد السندات العالمية قليلاً.

يستضيف الرئيس ترامب الرئيس الصيني شي جين بينغ في واشنطن هذا الأسبوع، فيما تترقّب الأسواق أي تقدم بشأن الهدنة المتعلقة بضوابط الصادرات، ومجلسَي التجارة والاستثمار الجديدَين بين البلدين، وصفقة الأسلحة مع تايوان المتأخرة منذ فترة طويلة. كما يتحوّل الاهتمام إلى تصريحات مسؤولي الفيدرالي، إذ من المقرر أن يتحدث تسعة مسؤولين. وتشمل القائمة: غولسبي، وويليامز، وجيفرسون، وباركن، وبار، وهاماك، وبولسون، وبومان، وشميد.

يُعدّ هذا الأسبوع خفيفاً على صعيد البيانات الاقتصادية. وتُكمل طلبات إعانة البطالة (الخميس) والمسوحات التجارية الإقليمية الصادرة عن ريتشموند (الثلاثاء) وكانساس سيتي (الخميس) جدول الأعمال المحلي. وستُتيح مؤشرات PMI الأولية (الأربعاء) قراءةً مبكرة لنشاط سبتمبر، محلياً وخارجياً. وعلى الصعيد الخارجي، يعقد البنك الوطني السويسري اجتماعه يوم الخميس.

فيما يلي مزيد من التفاصيل:

1. تصريحات مسؤولي الفيدرالي

تُشير العقود الآجلة لسعر الفائدة الفيدرالية حالياً إلى توقع 3.1 رفعة للفائدة خلال الاثني عشر شهراً القادمة، و1.8 رفعة خلال الأشهر الستة المقبلة. وتبلغ احتمالية رفع الفائدة في أكتوبر نحو 58%، مقابل 42% لإبقائها دون تغيير. فيما تبلغ احتمالية الرفع في كلا اجتماعَي أكتوبر وديسمبر 44%. ومع بقاء احتمالية رفع أكتوبر قريبة من التعادل، تكتسب تصريحات مسؤولي الفيدرالي هذا الأسبوع ثقلاً حقيقياً في احتمالية مراجعة هذه الأرقام.

أعرب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي جيفري شميد، في تصريحاته يوم الجمعة، عن دعمه لرفع الفائدة هذا الأسبوع، مشيراً إلى أن ارتفاع التضخم يعكس عوامل تتجاوز أسعار النفط، إذ تشهد مجموعة واسعة من السلع والخدمات ارتفاعاً ملحوظاً أيضاً. ووصف سوق العمل بأنه متوازن والنمو بأنه متين. وتجدر الإشارة إلى أنه ليس عضواً مصوّتاً في لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) هذا العام.

ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية أجل عامين إلى 4.75% بنهاية تداولات الجمعة، صاعداً من 4.67% في اليوم السابق، ويبقى أعلى بكثير من سعر الفائدة الفيدرالية.

2. طلبات إعانة البطالة

تأتي طلبات إعانة البطالة (الخميس)، التي تغطي الأسبوع المنتهي في 18/09، في أعقاب قراءة الأسبوع الماضي البالغة 196,000، وهي الأدنى منذ يوليو وكسر لخمسة أسابيع متتالية فوق مستوى 200,000. وجاءت هذه القراءة دون المتوسط المتحرك لأربعة أسابيع البالغ 203,200. وتراجعت المطالبات المستمرة إلى 1,730,000 للأسبوع المنتهي في 04/09، فيما بلغ المتوسط المتحرك لأربعة أسابيع 1,774,000.

3. المسوحات التجارية الإقليمية

يُصدر بنكا الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند وكانساس سيتي مسوحاتهما التجارية لشهر سبتمبر هذا الأسبوع. ولا يزال مؤشر نشاط الأعمال الإقليمي M-PMI يتتبع المؤشر الوطني M-PMI، الذي تراجع إلى 54.60 في أغسطس من 55.60 في يوليو.

4. مؤشرات PMI الأولية

وفقاً لمسح S&P Global، جاءت القراءة النهائية لـ مؤشر مديري المشتريات الصناعي في أغسطس عند 53.90، مرتفعةً من القراءة الأولية البالغة 53.20. وتراجع مؤشر الخدمات إلى 56.50 نهائياً، من قراءته الأولية البالغة 56.80. ومن المتوقع أن تتراجع مؤشرات PMI الأولية لشهر سبتمبر (الأربعاء) قليلاً عن تلك المستويات.

تتقارب القراءات الأولية والنهائية العالمية لمؤشر التصنيع بشكل وثيق في أغسطس. وتصدّرت اليابان القراءات الأولية بمستوى 55.10، في حين جاءت فرنسا في المؤخرة عند 48.00.

5. طلبات السلع المعمرة

من المرجح أن ترتفع الطلبات الجديدة على السلع المعمرة لشهر أغسطس (الجمعة) إلى مستوى قياسي جديد، وذلك نتيجة طفرة الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي. وتستفيد معظم قطاعات السلع المعمرة الرئيسية من موجة البناء المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.

6. أسعار الفائدة العالمية 

من المتوقع أن يُبقي البنك الوطني السويسري (الخميس) على سعر فائدته السياسية عند 0.00%.

المقال الأصلي