الفيدرالي سيسبب عاصفة تقلب قوية اليوم لمؤشرات ناسداك وإس آند بي: إليك ما يجب مراقبته

ترتفع عقود الأسهم الأمريكية الآجلة قُبيل قرار أسعار الفائدة الصادر عن الاحتياطي الفيدرالي، غير أن الأجواء الإيجابية في التداولات السابقة للافتتاح لم تُبدِّد حالة الغموض التي تُخيّم على الأسهم في المدى القريب. وقد تُؤثّر تصريحات رئيس الفيدرالي في توقعات رفع الفائدة مستقبلاً، مما قد يُفضي إلى موجة تقلبات واسعة في السوق.

أسهمت المكاسب الأخيرة، ولا سيما في أسهم شركات أشباه الموصلات، في تحسين الصورة الفنية للسوق. بيد أن ناسداك وستاندرد آند بورز 500 لا يزالان عُرضةً لموجة تراجع إن خيّب تواصل الفيدرالي توقعات المستثمرين. وستكون ردة فعل السوق على القرار مفتاحاً لتحديد ما إذا كان التعافي قادراً على الاستمرار، أم أن موجة هبوط جديدة باتت وشيكة.

في ظل الغموض السائد قُبيل قرار الفيدرالي، يُتيح توزيع المحافظ الاستثمارية منظوراً إضافياً لفهم كيفية تعامل المستثمرين مع المتغيرات المتسارعة.

تُوفّر منصة InvestingPro أدوات متكاملة لتحليل المحافظ الاستثمارية، تُمكّن المستثمرين من مراجعة مقتنياتهم وتتبع أداء محافظهم وتصفية المحافظ الكبيرة للتركيز على عدد أكثر قابليةً للإدارة من الأسهم. كما يستطيع المستخدمون رصد نشاط الشراء والبيع ومقارنة المحافظ التي حققت عوائد قوية بتلك التي مُنيت بخسائر.

خلال عرض الفلاش سيل المحدود الجاري، يمكن للمستخدمين الاشتراك في InvestingPro بخصم 55% عبر الروابط أدناه.

استفد من العرض قبل انتهائه.

مستخدمو التطبيق يمكنهم الاشتراك هنا.

مستخدمو الويب يمكنهم الاشتراك هنا.

قرار الفيدرالي يضع الأسواق في حالة تأهب

تُشير تسعيرة الأسواق إلى احتمال يبلغ نحو 90% بأن يُبقي الفيدرالي على نطاق الفائدة المستهدف دون تغيير عند 3.75% إلى 4.00%. غير أن التوقعات المتعلقة بالاجتماعات اللاحقة تُلمّح إلى احتمال ارتفاع تكاليف الاقتراض في وقت لاحق من العام الجاري وامتداداً إلى عام 2027.

تُشير تسعيرة السوق المُستعرضة في هذا التحليل إلى احتمال بلوغ الفائدة نطاق 4.50% إلى 4.75% بحلول يونيو، مما يعني نحو 75 نقطة أساس من التشديد الإضافي. ويُعدّ رفع الفائدة في ديسمبر مرجّحاً بدرجة كبيرة وفق هذه التوقعات، مع احتمال بلوغ الفائدة نطاق 4.25% إلى 4.50% بحلول مارس.

هذه توقعات مُستنبطة من السوق وليست قرارات سياسية مؤكدة. فإن تراجع التضخم، قد تتقلص التوقعات من ثلاثة رفعات إلى رفعتين أو حتى رفعة واحدة. وسيكون لمثل هذا التحول أثر إيجابي على الأسهم، ولا سيما أسهم الشركات الصغيرة التي تتسم بحساسية أعلى تجاه أسعار الفائدة.

يكمن الخطر الآني في تصريحات رئيس الفيدرالي عقب القرار. فحتى لو بقيت الفائدة دون تغيير، قد يتفاعل المستثمرون وخوارزميات التداول بحدة مع أي لغة تُوحي بالتشدد، مما قد يُفضي إلى موجة بيع واسعة رغم غياب أي تغيير فوري في السياسة النقدية.

لذا، قد يكون انتظار هضم السوق للإعلان خياراً أفضل من الشراء قبيل الحدث.

الخميس قد يُوفّر نقطة دخول أفضل

ستُساعد ردة فعل السوق يوم الأربعاء في تحديد ما إذا كانت فرص الشراء ستظهر في وقت لاحق من الأسبوع.

إن أفضت تصريحات رئيس الفيدرالي إلى موجة بيع حادة، فقد لا يُمثّل الانخفاض الأولي نقطة دخول موثوقة. إذ تحتاج الأسواق في الغالب إلى وقت للاستقرار في أعقاب الخسائر الحادة، مما يجعل افتتاح يوم الخميس مبكراً جداً لفتح مراكز جديدة. وبحسب حجم الانخفاض، قد يُوفّر يوم الجمعة أو الاثنين التالي فرصة أنسب.

أما إن مرّ يوم الأربعاء دون ردة فعل سلبية ملموسة، فقد يكون يوم الخميس أكثر جاذبية. وسيُتيح الانتظار نحو ساعة بعد افتتاح السوق تقييم حركة الأسعار الأولية قبل اتخاذ أي قرار.

هذا النهج مشروط وليس توقعاً ثابتاً؛ فردة فعل محدودة قد تُفسح المجال لتعافٍ، في حين يستدعي الانخفاض الحاد مزيداً من الصبر.

مؤشر ناسداك 100 يقترب من مقاومة فنية

ارتدّ مؤشر ناسداك 100 داخل خط اتجاه هابط، لكنه لم يُؤكد بعد اختراقاً مقنعاً.

على الرسم البياني لثماني ساعات، يتمركز المتوسط المتحرك لكوفمان عند مستوى 29,600 تقريباً، فيما يتداول المؤشر قرب مستوى 29,560. ويستلزم تجاوز هذه العقبة الفنية صعود المؤشر فوق مستوى 29,600 تقريباً.

تُشير الأطر الزمنية الأقصر إلى اقتراب المؤشر من مناطق التشبع الشرائي؛ إذ يقترب الرسم البياني لساعتين من هذه المنطقة، كما يقترب منها الرسم البياني لـ30 دقيقة. وعلى الرغم من إمكانية تحقيق مزيد من الصعود، فإن هذه الظروف تُعزز خطر ضغوط البيع في وقت لاحق من الجلسة.

على الرسم البياني اليومي، تراجع مؤشر ناسداك 100 بشكل ملحوظ بالفعل، وقد يتجه نحو المستويات المُسجّلة في 18/02.

تختلف البيئة الراهنة عن الظروف السائدة في مطلع أبريل، حين أسهمت المخاوف المرتبطة بالحرب واحتمال إغلاق مضيق هرمز في تصاعد القلق بشأن أسعار النفط والتضخم. وقد ارتفع النفط مجدداً في أعقاب الهجمات على السفن التي شنّها الحرس الثوري الإيراني، غير أن التحليل لا يُعامل التصعيد الإضافي المتمثل في إغلاق المضيق باعتباره السيناريو الأساسي.

وعوضاً عن ذلك، يبقى تواصل الفيدرالي المحرّك الرئيسي في المدى القريب الذي قد يدفع ناسداك نحو الانخفاض.

مؤشر ستاندرد آند بورز 500 وأسهم أشباه الموصلات أمام اختبار مماثل

يواجه مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بدوره خطراً متصاعداً لموجة تراجع. ويبدو الرسم البياني لساعتين ممتداً، وإن كان الإطار الزمني لـ30 دقيقة يُشير إلى وجود بعض الهامش لمزيد من المكاسب قبل أن تبرز ضغوط البيع.

أظهرت أسهم أشباه الموصلات زخماً أقوى مؤخراً. وسجّل صندوق VanEck Semiconductor ETF (NASDAQ:SMH) جلستين قويتين متتاليتين، مما يُمثّل إشارة إيجابية للقطاع.

في الظروف الاعتيادية، قد تدعم المكاسب المستدامة التي تتجاوز الساعة الأولى من التداول بناء مراكز بصورة تدريجية. بيد أن اقتراب قرار الفيدرالي يجعل هذه الاستراتيجية أكثر خطورة، إذ قد تُعكس المكاسب الأخيرة إن جاءت تصريحات الرئيس بنبرة متشددة.

إن اشتدت موجة البيع، تبرز ثلاثة مستويات محورية:

• SMH: تراجع محتمل نحو نطاق 509.00–510.00.
• ناسداك: انخفاض محتمل نحو مستوى 28,600.
• ستاندرد آند بورز 500: تراجع محتمل نحو نطاق 7,580–7,600.

هذه المستويات مناطق تراجع محتملة وليست أهدافاً سعرية مضمونة. وقد تدعم قراءة أقل تشدداً لتواصل الفيدرالي مزيداً من الارتفاعات.

قاع السوق قد يكون قريباً رغم المخاطر الآنية

على الرغم من الحذر المحيط بقرار الفيدرالي، تبقى النظرة الأشمل بنّاءة. وقد يُرسّخ السوق قاعاً خلال الأسبوع ويستأنف اتجاهه الصاعد السابق.

لا يُلغي هذا التوقع خطر التراجع في المدى القريب. ويظل توقيت الدخول أمراً بالغ الأهمية، ولا سيما حين تُشير المؤشرات الفنية إلى امتداد ناسداك وستاندرد آند بورز 500 على الأطر الزمنية الأقصر.

قد تُحدد الجلسات المقبلة إذن ما إذا كان التعافي الأخير سيستمر مباشرةً أم أنه يستلزم موجة تراجع إضافية أولاً. وستُتيح ردة فعل محدودة على قرار الفيدرالي فرصة دخول محتملة يوم الخميس، في حين قد تُؤجّل موجة بيع حادة تلك الفرصة إلى يوم الجمعة أو الأسبوع التالي.

في الوقت الراهن، تبقى الأولوية لتقييم استجابة السوق للفيدرالي، بدلاً من افتراض استمرار المكاسب الأخيرة دون انقطاع.

إخلاء المسؤولية: هذا المقال لأغراض إعلامية فحسب، ولا يُمثّل نصيحة استثمارية أو توصية بشراء أي ورقة مالية أو بيعها. توقعات السوق والمستويات الفنية غير مضمونة، وعلى المستثمرين تقييم قدرتهم على تحمّل المخاطر قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.