قامت شركة Loop Capital يوم الخميس بتحديث نظرتها لأسهم شركة PTC Inc. (NASDAQ:PTC)، حيث رفعت السعر المستهدف إلى 240 دولارًا من 220 دولارًا مع الحفاظ على تصنيف الشراء للسهم. أقرت الشركة بقدرة PTC على الحفاظ على نمو سنوي بنسبة 12% في الإيرادات المتكررة السنوية (ARR) على الرغم من البيئة الاقتصادية الصعبة. يأتي هذا النمو حتى مع ظهور علامات على تباطؤ النمو دون وجود محفز محدد مرتبط بالمنتجات.
تستعد شركة PTC Inc. لتحول استراتيجي في نهجها التسويقي مع تعيين رئيس جديد للمبيعات في ديسمبر. تهدف هذه الخطوة إلى تجديد مسار نمو الشركة. لاحظت Loop Capital أن PTC تتبنى موقفًا حذرًا بشأن توقعات نمو ARR على المدى القريب، والتي تم تحديدها الآن بنسبة 9-10% للسنة المالية 2025، وهو انخفاض عن التوقعات المعدلة سابقًا البالغة 11-12%.
على الرغم من انخفاض توقعات نمو ARR وتوقع إطالة الجدول الزمني لاعتماد السحابة لمنتجاتها الرئيسية، لا تزال توجيهات نمو التدفق النقدي الحر (FCF) لشركة PTC للسنة المالية 2025 دون تغيير. يأتي هذا بعد احتساب استثمار إضافي قدره 20 مليون دولار في مبادرات السوق الجديدة.
يركز الرئيس التنفيذي الجديد للشركة، السيد باروا، على دفع أعمال إدارة دورة حياة المنتج (PLM) الأساسية ودمجها مع عروض ServiceMax (SLM) وCodebeamer (ALM).
على الرغم من أن الشركة تتوقع تباطؤًا طفيفًا في نمو ARR حتى تتحسن الظروف الاقتصادية، فإن توقعات نمو FCF البالغة حوالي 1 مليار دولار في السنة المالية 2026 من المتوقع أن تظل على المسار الصحيح. سلطت Loop Capital الضوء على مرونة نموذج أعمال PTC والرؤية الواضحة لوضعها المالي كعوامل رئيسية تدعم هذه النظرة.
في الختام، تعتقد Loop Capital أن الحلول الشاملة التي تقدمها PTC لديها القدرة على تحويل التصنيع الصناعي وأن السهم يقدم ملف مخاطر/مكافآت جذاب نظرًا لفرصة السوق الكبيرة والميزة التنافسية للشركة. يعكس رفع السعر المستهدف تقديرات التدفق النقدي الأعلى والثقة في آفاق النمو طويلة الأجل للشركة.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة PTC Inc. عن برنامج لإعادة شراء الأسهم بقيمة 2 مليار دولار، مما يعكس التزامها بتعزيز عوائد المساهمين. كما أبلغت الشركة عن نمو بنسبة 11.5% على أساس سنوي في الإيرادات المتكررة السنوية وزيادة بنسبة 19% في التدفق النقدي التشغيلي والتدفق النقدي الحر. بالإضافة إلى ذلك، بدأت PTC تعاونًا استراتيجيًا مع Amazon Web Services لتعزيز عروض التصميم بمساعدة الكمبيوتر السحابية الأصلية Onshape.
على صعيد المحللين، خفضت Berenberg تصنيف سهم PTC من الشراء إلى الاحتفاظ بسبب المخاوف بشأن التحديات الاقتصادية الكلية. ومع ذلك، حافظت Baird وBMO Capital وLoop Capital على نظرتها الإيجابية تجاه PTC، حيث رفعت Baird السعر المستهدف إلى 226 دولارًا وحافظت BMO Capital على السعر المستهدف البالغ 206 دولارات. في غضون ذلك، خفضت Mizuho Securities تصنيف السهم من الشراء إلى محايد.
هذه هي التطورات الأخيرة التي يجب أن يكون المستثمرون على دراية بها. وسط هذه التغييرات، تمت مراجعة توقعات نمو الإيرادات المتكررة السنوية على المدى المتوسط لشركة PTC Inc. إلى أرقام مزدوجة منخفضة، مما يعكس ظروف السوق الحالية. تواصل الشركة التركيز على التنفيذ المنضبط وتخصيص الموارد.
رؤى InvestingPro
يتماشى أداء PTC Inc. الأخير وتوقعاتها المستقبلية مع العديد من المقاييس والرؤى الرئيسية من InvestingPro. يؤكد هامش الربح الإجمالي المثير للإعجاب للشركة البالغ 80.65% للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الرابع من عام 2024 على وضعها المالي القوي، مما يدعم موقف Loop Capital الإيجابي تجاه السهم. يعكس هذا الهامش المرتفع قدرة PTC على الحفاظ على الربحية حتى أثناء تنقلها عبر الظروف الاقتصادية الصعبة واستثمارها في مبادرات السوق الجديدة.
يوضح نمو إيرادات الشركة بنسبة 14.62% في الربع الرابع من عام 2024 مقارنة بنفس الربع من العام الماضي استمرار توسعها، بما يتماشى مع ملاحظة Loop Capital للنمو المستدام في ARR. بالإضافة إلى ذلك، يشير نمو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) بنسبة 27.14% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية إلى تحسن الكفاءة التشغيلية، مما قد يساهم في قدرة الشركة على تحقيق أهداف نمو التدفق النقدي الحر.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن PTC يتم تداولها بالقرب من أعلى مستوى لها في 52 أسبوعًا وأظهرت عائدًا قويًا خلال الأشهر الثلاثة الماضية، مع عائد إجمالي للسعر بنسبة 18.47%. يدعم هذا الأداء قرار Loop Capital برفع السعر المستهدف والحفاظ على تصنيف الشراء. ومع ذلك، يجب أن يلاحظ المستثمرون أن السهم يتم تداوله بمضاعفات أرباح وتقييم مرتفعة، مما قد يعكس توقعات السوق المتفائلة للنمو المستقبلي وجهود التحول لشركة PTC.
بالنسبة للقراء المهتمين بتحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 16 نصيحة إضافية لـ PTC، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا