حافظت شركة نيدهام يوم الخميس على تصنيف "احتفاظ" لأسهم شركة Arm Holdings (NASDAQ: ARM)، وذلك بعد أحدث تحديث مالي للشركة. وعلى الرغم من تقديم نتائج أفضل من المتوقع ورفع التوقعات قصيرة الأجل، قررت Arm Holdings الإبقاء على توقعاتها للعام الكامل دون تغيير للربع الثاني على التوالي.
عدلت شركة التكنولوجيا توقعاتها لنمو إيرادات حقوق الملكية لهذا العام، حيث خفضت الزيادة المتوقعة من أكثر من 20% إلى أواخر العشرينات على أساس سنوي. يعكس هذا التعديل التحديات المستمرة في قطاعات الصناعة وإنترنت الأشياء (IoT). ومع ذلك، تتوقع Arm Holdings إيرادات ترخيص أعلى لبقية العام، مما قد يساعد في التخفيف من تأثير النمو البطيء لإيرادات حقوق الملكية.
يشير تحليل نيدهام إلى أنه في حين قد تكون هناك مخاطر محتملة لانخفاض تقديرات الإجماع للسنة المالية المنتهية في 2026 (FYE26)، فإن توقعاتهم الأكثر تحفظًا قد تظل قابلة للتحقيق إذا استمر أداء إيرادات الترخيص للشركة بقوة.
ومع ذلك، أشارت الشركة إلى أن سعر السهم الحالي، الذي يعكس توقعات عالية، قد يواجه ضغوطًا بسبب غياب تحسن في التوقعات للسنة المالية المنتهية في 2025 (FYE25) والانخفاض المحتمل للسنة المالية 2026.
أدت أحدث الإفصاحات المالية لشركة Arm Holdings إلى تأكيد نيدهام على موقفها المحافظ تجاه أسهم الشركة، مما يشير إلى نهج حذر في ضوء توقعات نمو الإيرادات المعدلة والآثار المحتملة على الأرباح المستقبلية.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت Arm Holdings عن نمو في الإيرادات بنسبة 39% على أساس سنوي، مدفوعًا بشكل أساسي بإيرادات الترخيص وحقوق الملكية من تطبيقات الذكاء الاصطناعي وقطاعات الهواتف الذكية. تحافظ الشركة على توجيهاتها للإيرادات للسنة المالية بين 3.8 مليار دولار و4.1 مليار دولار. حافظ مورغان ستانلي على تصنيف "زيادة الوزن" لشركة Arm Holdings، مؤكدًا على النمو الأساسي القوي بسبب زيادة اعتماد بنية v9 في الأرباع القادمة.
في خطوة غير متوقعة، أعلنت Arm Holdings عن اتفاقية ترخيص جديدة متعددة السنوات مع شركتها الأم، SoftBank، مما ساهم بحوالي 43 مليون دولار في إيرادات الترخيص للربع. رفعت شركة التحليل Evercore ISI السعر المستهدف لشركة Arm Holdings إلى 176 دولارًا، مستشهدة بالانتقال إلى بنية V9 الجديدة وبدء خدمات أنظمة الحوسبة الفرعية (CSS) كمحركات رئيسية لنمو الإيرادات.
في غضون ذلك، رفع دويتشه بنك السعر المستهدف لشركة Arm Holdings إلى 125 دولارًا، مع الحفاظ على تصنيف "احتفاظ". كما رفع باركليز السعر المستهدف إلى 145 دولارًا، مع الحفاظ على تصنيف "زيادة الوزن" للسهم. في المقابل، خفضت Bernstein SocGen Group تصنيف السهم إلى "أداء ضعيف" بسبب المخاوف بشأن آفاق الإيرادات خارج قطاع الذكاء الاصطناعي.
على الرغم من تصاعد النزاع القانوني مع شركة كوالكوم، حافظت سيتي على تصنيف "شراء" لسهم Arm. كما أعلنت Arm عن تعيين يونغ سون، وهو من ذوي الخبرة في الصناعة، في مجلس إدارتها. هذه هي التطورات الأخيرة التي تقدم للمستثمرين صورة أوضح عن الوضع الحالي للشركة.
رؤى InvestingPro
يقدم الأداء المالي والموقع السوقي لشركة Arm Holdings صورة دقيقة تكمل تصنيف "احتفاظ" من نيدهام. وفقًا لبيانات InvestingPro، لا يزال نمو إيرادات ARM قويًا، مع زيادة بنسبة 31.37% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية ونمو ربع سنوي مثير للإعجاب بنسبة 39.11% في الربع الأول من عام 2025. يتماشى هذا مع توقع الشركة لإيرادات ترخيص أعلى، مما قد يعوض النمو البطيء لإيرادات حقوق الملكية.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن ARM يتم تداولها بمضاعفات تقييم عالية عبر مقاييس مختلفة، بما في ذلك الأرباح و EBIT و EBITDA والإيرادات. وهذا يؤكد ملاحظة نيدهام حول سعر السهم الذي يعكس توقعات عالية. علاوة على ذلك، فإن العائد القوي لشركة ARM خلال العام الماضي، مع عائد إجمالي للسعر بنسبة 161.77%، يؤكد تفاؤل السوق بشأن آفاق الشركة.
ومع ذلك، يجب على المستثمرين ملاحظة أن ARM تعمل بمستوى معتدل من الديون وأن أصولها السائلة تتجاوز التزاماتها قصيرة الأجل، مما يشير إلى الاستقرار المالي على الرغم من التقييمات العالية. بالنسبة لأولئك الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 14 نصيحة إضافية لشركة ARM، مما يوفر رؤى أعمق حول الصحة المالية للشركة وموقعها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا