يوم الخميس، حافظت مؤسسة برنشتاين المالية على موقفها الإيجابي تجاه Adyen NV (ADYEN:NA) (OTC: ADYYF)، مؤكدة تصنيف "الأداء المتفوق" وسعر مستهدف قدره 1,600.00 يورو.
يتم تقييم سهم Adyen حاليًا بمضاعف ربحية 41 ضعفًا لعام 2025، مما يعكس نسبة سعر إلى نمو الأرباح (PEG) تبلغ 1.3 ضعفًا. ويعتبر هذا مواتيًا مقارنة بنظرائها، الذين يبلغ متوسطهم حوالي 2 ضعف نسبة PEG.
يشير تحليل برنشتاين إلى أن آفاق نمو Adyen قوية، مع توقعات نمو الإيرادات بنسبة أوائل العشرينات في المئة والتي يمكن الحفاظ عليها مع مرور الوقت. تتوقع الشركة أن الاستثمارات المبيعات الأخيرة التي قامت بها Adyen ستبدأ قريبًا في الانعكاس إيجابيًا على الأداء المالي للشركة. علاوة على ذلك، فإن نهج التكلفة الإجمالية للملكية (TCO) الذي تتبعه Adyen يكتسب زخمًا مع العملاء، مما قد يساهم في زيادة حجم المعاملات على المدى المتوسط.
كما سلط المحلل الضوء على الانتصارات الاستراتيجية لـ Adyen باعتبارها محفزًا محتملًا لزيادة أحجام المعاملات. وينظر إلى هذا على أنه امتداد لاستراتيجية Adyen الناجحة في اكتساب العملاء ثم توسيع الأعمال معهم.
"يبدو أن أمريكا اللاتينية في منتصف مرحلة انتقالية وستبدأ تلك الرياح المعاكسة في التلاشي في مرحلة ما. علاوة على ذلك، يبدو أن الضغوط التنافسية آخذة في التراجع،" كما قال محللو برنشتاين.
ومن الجدير بالذكر أن الرئيس التنفيذي الجديد لـ PayPal قد أكد على النمو المربح، مما قد يقلل من المنافسة لـ Adyen في بعض قطاعات السوق. مع تباطؤ وتيرة التوظيف، تتوقع برنشتاين أن تشهد Adyen توسعًا في الهوامش ونموًا قويًا في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA)، متوقعة معدل نمو معدل للأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء يتراوح بين 30-35% في عام 2025.
أخيرًا، قللت برنشتاين من أهمية المخاوف المتعلقة بفقدان أحجام تطبيق Cash App، معتبرة إياها غير ذات أهمية بالنسبة لأرقام إيرادات Adyen.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا