عاجل: لا تنخدع بالهبوط الأخير للذهب.. توقعات بقفزة هائلة قادمة.. والصين خير دليل

Investing.com - على الرغم من أن ارتفاع عائدات السندات والارتفاع غير العادي للدولار الأمريكي قد خلق رياحًا معاكسة قوية ضد الذهب، فلا شك أنه سيظل وسيلة تحوط أساسية للمستثمرين، وفقًا لأحد محللي السلع الأساسية.

في مقابلة حديثة مع كيتكو نيوز، قال نيتش شاه، رئيس أبحاث السلع في ويزدوم تري، إنه على الرغم من أن الذهب ظل عالقًا في اتجاه هبوطي طوال عام 2022، إلا أن المعدن الثمين صامد بشكل جيد نسبيًا.

عاجل: الفيدرالي لم ينته من مهمته المتشددة بعد..و"العريان" يحذر من توقف رفع الفائدة

الذهب ما زال صامدًا

في الأسبوع الماضي، عندما انخفضت أسعار الذهب إلى أدنى مستوى لها في عامين، انخفض السوق بنسبة 12٪ تقريبًا منذ بداية العام. هذا الأسبوع، شهد المعدن الثمين ارتفاعًا نتيجة تغطية صفقات البيع المكشوفة مما دفع الأسعار مرة أخرى فوق 1,700 دولار، وهو ما قلل الخسارة إلى 6٪ منذ بداية العام حتى تاريخه.

قال شاه إنه وفقًا لنموذج الأسعار الذي يستخدمه، ونظرًا لارتفاع عائدات السندات هذا العام وارتفاع الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى في 20 عامًا، يجب أن تنخفض أسعار الذهب بنسبة 21٪ هذا العام.

وقال "أعرف أن بعض الناس أصيبوا بخيبة أمل من الذهب، ويسألون لماذا الأسعار ليست أعلى بالنظر إلى بيانات التضخم ولكن مقابل هذا الوضع، فإن الذهب يعمل بشكل جيد". "إذا كنت من مستثمري الذهب بدون الدولار، فإن أسعار الذهب تقترب من مستويات قياسية."

عاجل: واشنطن غاضبة من أوبك+.. عودة "نوبيك" للواجهة وتهديد بسحب القوات من السعودية

دعم قوي للذهب

تُظهر أحدث البيانات الصادرة عن لجنة تداول السلع الآجلة أن وضع المضاربة الهبوطية في سوق الذهب يقع عند أعلى مستوى لها منذ أربع سنوات، وهو ما أثر على الأسواق المالية.

بينما فر المستثمرون المؤسسيون من سوق الذهب، قال شاه إن مستثمري التجزئة يتدخلون لشراء الذهب المادي. وأشار إلى أن علاوات الذهب والفضة لا تزال مرتفعة للغاية.

وقال: "السوق المادي يقدم دعماً للسوق أكثر بكثير مما نعتقد في الواقع". "هذا مشابه لما حدث في 2013 عندما أطلق هبوط الأسعار المستقبلية العنان للطلب الكبير على المعدن المادي."

عاجل: الأسواق تشتعل بعد بيانات التوظيف.. الذهب يسقط بقوة والدولار يحلق

الشهية واضحة في الصين.. خير دليل

وأضاف شاه أن الشهية الصحية للذهب واضحة بشكل خاص في الصين حيث لا تستطيع البلاد توفير ما يكفي من الذهب لتلبية الطلب حيث وصلت علاوات الارتفاع إلى مستويات قياسية. في سبتمبر، ارتفع سعر الذهب المعياري في بورصة شنغهاي للذهب بمقدار 43 دولارًا فوق المستوى القياسي الذي حددته جمعية سوق السبائك في لندن.

تأتي العلاوات القياسية مع ارتفاع واردات الصين من الذهب إلى أعلى مستوى لها في أربع سنوات في أغسطس.

إلى جانب ارتفاع طلبات التجزئة، قال شاه إن مشتريات البنك المركزي غير المبلغ عنها يمكن أن توفر أيضًا دعمًا للمعادن الثمينة. وقال شاه إنه يشتبه في أن البنك المركزي الروسي يشتري إنتاج الذهب المحلي حيث منعت العقوبات الغربية وصول البلاد إلى الأسواق العالمية.

وقال شاه إنه يشتبه أيضا في أن البنك المركزي الصيني يشتري المزيد من الذهب.

وقال: "نرى الكثير من الذهب يتدفق إلى الصين، ومع ذلك فإن العلاوات مرتفعة للغاية. ليس لدينا الكثير من المعلومات حول وجهة هذا الذهب".

عاجل: بوتين لا يمزح عندما هدد بالسلاح النووي.. وزيلينسكي يطالب الناتو بضرب روسيا

انطلاقة الذهب ستكون بداية العام القادم

على الرغم من أنه من المتوقع أن تكافح أسعار الذهب في الأسواق المالية على المدى القريب، إلا أن شاه قال إنه لا يزال متفائلًا بأن الأسعار ستبدأ في الارتفاع في عام 2023، حيث سترتفع مرة أخرى فوق 1,900 دولار بحلول الربع الثالث.

وقال "لا أعتقد أن التضخم سيتلاشى. لا أعتقد أن البنوك المركزية ستنجح بشكل خاص في القضاء على التضخم وسيظل ذلك مفيدا للذهب".

على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي يتوقع رفع أسعار الفائدة في عام 2023، إلا أن شاه قال إنه يتوقع أن تبلغ الفائدة ذروتها في النصف الأول من العام ؛ لكنه أضاف أنه يرى أن معدل التضخم سيستقر عند حوالي 5٪ خلال الربع الثالث.

وأضاف أنه في ظل هذه البيئة، سيرى المستثمرون مرة أخرى الذهب باعتباره وسيلة تحوط مهمة ضد التضخم.