Investing.com - حدد أكبر مدير أصول في العالم -بلاك روك للاستثمار- (NYSE:BLK) الذهب و البيتكوين كمصادر تنويع محتملة للتحوط ضد عمليات بيع الأسهم، مشيرًا إلى أن خيارات التنويع التقليدية مثل السندات أصبحت أقل فعالية.
في "التوقعات العالمية لعام 2025" الشاملة، سلط BII الضوء على محركات القيمة المميزة لعملة البيتكوين، بما في ذلك العرض الثابت وإمكانية اعتمادها على نطاق أوسع كنظام دفع.
قالت سمارا كوهين، كبيرة مسؤولي الاستثمار (CIO) لصناديق الاستثمار المتداولة واستثمارات المؤشرات في BlackRock: "إن دور البيتكوين كمخزن للقيمة ونظام مدفوعات يجعلها أداة تنويع محتملة".
كما أن الارتباط التاريخي المحدود للأصل بالأسهم يدعم أيضًا إمكانية التنويع.
الفرصة الأخيرة للحصول على InvestingPro بخصم يصل إلى 55%! اضغط هنا لمراجعة مؤشرات الأداء الرئيسية مثل القيمة العادلة التي تُحتسب من أكثر من 12 نموذجًا ماليًا، مع تقييم الصحة المالية للشركات ووجهات نظر المحللين.
"لا يزال ارتباط البيتكوين بالأسهم العالمية محدودًا، حتى مع الارتفاع العرضي. وبالنظر إلى محركات قيمتها الفريدة، فإننا لا نرى سببًا جوهريًا لارتباط البيتكوين بأصول المخاطر الرئيسية على المدى الطويل،" حسبما جاء في تقرير BlackRock.
ومع ذلك، تُحذر الشركة من أن ملف المخاطر والعائد قد يتغير بشكل كبير إذا حققت العملة الرقمية انتشارًا واسعًا، مما يجعل فائدتها تتماشى بشكل أكبر مع الذهب.
لا يزال المعدن النفيس يلعب دورًا رئيسيًا في المحافظ الاستثمارية، خاصةً مع قيام البنوك المركزية بزيادة احتياطياتها من المعدن وسط ضغوط تضخمية.
وتشير بلاك روك إلى أن أداء الذهب كوسيلة للتحوط من التضخم قد اكتسب زخمًا، لا سيما في ظل التحديات التي تواجهها العملات الاحتياطية التقليدية.
وجاء في التقرير: "ارتفع الذهب مع سعي المستثمرين إلى تعزيز محافظهم الاستثمارية في مواجهة ارتفاع التضخم، وسعي بعض البنوك المركزية إلى إيجاد بدائل للعملات الاحتياطية الرئيسية".
"نعتقد أنه من الضروري مراقبة كيفية تغير أداء هذه البدائل مقارنة بفئات الأصول التقليدية - والتحلي بالذكاء في استخدامها."
وعلى نطاق أوسع، يشير بنك الاستثمار الدولي إلى أن التحولات الهيكلية، وليس دورات الأعمال التقليدية، هي التي تقود ديناميكيات السوق، حيث يتحدى النمو الأمريكي والتضخم المتراجع التوقعات التقليدية. لا تزال الأسواق متقلبة لأنها تسيء تفسير هذه التغييرات.
بالنسبة لعام 2025، تتوقع BlackRock أن يظل التضخم أعلى من المستهدف بسبب التوترات الجيوسياسية والاستثمار في الذكاء الاصطناعي وشيخوخة القوى العاملة. تُسلط التخفيضات المتواضعة في أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي وارتفاع عوائد سندات الخزانة الضوء على الحاجة إلى محافظ ديناميكية ومتنوعة.