قدم محللو UBS يوم الجمعة رؤيتهم حول زوج العملات USD/JPY، مشيرين إلى انخفاض كبير إلى أدنى مستوى خلال اليوم عند 140.7 في وقت سابق من الأسبوع. وعُزي الانخفاض في القيمة إلى مزيج من تراجع العوائد الأمريكية وكسر الزوج لمستوى الدعم الفني الحاسم عند 141.7، مما أدى إلى عمليات بيع لوقف الخسائر.
تم تحديد توقعات UBS لزوج USD/JPY عند 147 بحلول 24 ديسمبر 2023، و143 بحلول 25 مارس 2024، و140 بحلول 25 يونيو 2024، و138 بحلول 25 سبتمبر 2024. وأشار المحللون إلى أن مستوى التداول الحالي أقل قليلاً مما كان متوقعًا بناءً على فروق العائد الحقيقي لمدة 10 سنوات، مما يشير إلى أن زوج العملات يجب أن يكون أقرب إلى 143 بدلاً من 141.
تعتقد الشركة أن زوج USD/JPY يبدو في حالة بيع مفرط لعدة أسباب وتتوقع تعافيًا على المدى القصير إلى النطاق 143-147. ويجادلون بأن الانخفاض الأخير في عوائد السندات الأمريكية، مع عوائد لمدة عامين وعشر سنوات عند 3.57% و3.62% على التوالي، يبدو مفرطًا مقارنة بأهدافهم لشهر ديسمبر 2024 البالغة 3.75% و3.85%.
بالإضافة إلى ذلك، تعتبر توقعات السوق لخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي عدوانية، حيث تسعر العقود الآجلة لأسعار الفائدة خفضًا بمقدار 116 نقطة أساس بحلول ديسمبر 2024، وهو أكثر من توقعات UBS البالغة 100 نقطة أساس.
كما سلط التحليل الضوء على أن مراكز سوق الفوركس ذات الرافعة المالية قد تحولت إلى صافي مراكز طويلة على الين الياباني، وهو موقف يرونه غير قابل للاستمرار بناءً على الاتجاهات التاريخية. المرات الوحيدة التي تم فيها الحفاظ على صافي المراكز الطويلة للين على مدى العقد الماضي كانت خلال فترات النفور العالمي من المخاطر أو عندما حافظ الاحتياطي الفيدرالي على أسعار فائدة منخفضة للغاية.
على الرغم من احتمال حدوث ارتداد على المدى القصير في زوج USD/JPY، تحافظ UBS على أن زوج العملات في اتجاه هبوطي على المدى المتوسط وتنصح المستثمرين بالبيع عند الارتفاعات. كما حددت الشركة المخاطر المحتملة على المدى القريب، بما في ذلك احتمال صدور تقرير مخيب للآمال عن مبيعات التجزئة الأمريكية المقرر في 17 سبتمبر 2024، أو انتخاب رئيس وزراء ياباني جديد في 27 سبتمبر 2024، قد يدعو إلى تشديد أسرع من قبل بنك اليابان.
رؤى InvestingPro
في ضوء تحليل UBS لزوج العملات USD/JPY، توفر البيانات الحديثة من InvestingPro سياقًا إضافيًا لأداء العملة. شهد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، وهو مقياس لقيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات الأجنبية، اتجاهًا هبوطيًا على مدى فترات زمنية مختلفة. على وجه التحديد، شهد DXY عائدًا سعريًا إجماليًا لمدة أسبوع واحد بنسبة -0.26%، وعائدًا لمدة شهر واحد بنسبة -1.61%، وعائدًا لمدة 3 أشهر بنسبة -4.07%. على مدى الأشهر الستة الماضية، كان العائد -1.83%، بينما بلغ العائد منذ بداية العام حتى الآن -0.46% اعتبارًا من اليوم الـ 257 من عام 2024. كان سعر الإغلاق السابق لـ DXY 101.37 دولار أمريكي.
هذه المقاييس ذات صلة خاصة لأنها تعكس التحركات الأوسع في الدولار الأمريكي التي يمكن أن تؤثر على أزواج العملات مثل USD/JPY. يمكن أن يدعم ضعف مؤشر الدولار توقعات UBS بحدوث تعافٍ محتمل على المدى القصير في زوج USD/JPY. بالإضافة إلى ذلك، تقترح نصائح InvestingPro على المستثمرين مراقبة المؤشرات الاقتصادية الرئيسية والأحداث الجيوسياسية التي قد تؤثر على معنويات السوق وتقييمات العملات. كما تشير UBS إلى المخاطر المحتملة مثل تقارير مبيعات التجزئة الأمريكية والتغيرات السياسية في اليابان، يمكن لهذه العوامل بالفعل أن تؤثر على اتجاه USD/JPY. بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن رؤى إضافية، يقدم InvestingPro نصائح إضافية حول استراتيجيات تداول العملات وتحليل السوق.
للقراء المهتمين بالتعمق أكثر في اتجاهات العملات والاستراتيجيات، يوفر InvestingPro العديد من النصائح الإضافية، مما يوفر مجموعة أدوات شاملة لاتخاذ قرارات مستنيرة في سوق الفوركس.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها